最近什么概念最火?毫無疑問是“區(qū)塊鏈”。吃個飯，五桌有四桌都在跟你聊區(qū)塊鏈。然而大部分人對“區(qū)塊鏈”好奇，甚至眼饞，大都處于不求甚解的懵逼階段。

島君最近集中進行了研究，同時也請教幾個圈內人，限于個人理解力，將這些信息跟大家分享一下，如果遇到高手指正打臉，也很感激。

1. 一場始料未及的革命

2018年開局，區(qū)塊鏈以一種讓人摸不清頭腦的姿態(tài)迅速大熱，成為第一場“風口”，當然是帶引號的。

“二十年之后，人們會像今天談論互聯(lián)網(wǎng)一樣談論比特幣，100%的交易都會在區(qū)塊鏈上完成。

”類似的樂觀預測像病毒一樣在投資界傳播、流行，造就出一場始料未及的狂歡。

甚至有人評價：“區(qū)塊鏈是世界第九大奇跡”。目前沒有任何一種技術像區(qū)塊鏈那樣，會給未來社會的變革帶來如此浩瀚的可能性。

資本市場顯然不甘寂寞。

美股市場上，沉寂多年的膠卷制造商柯達，日前宣布發(fā)布柯達幣，2018年以來股價上漲245.16%;中概股迅雷、第九城市、人人網(wǎng)、中網(wǎng)在線等也因為涉及區(qū)塊鏈業(yè)務而大漲。

港股市場甚至出現(xiàn)了一則讓人哭笑不得的消息：一家名叫“坪山茶葉”的公司宣布改名為區(qū)塊鏈集團，在A股區(qū)塊鏈概念大炒作的背景下，竟然也上漲了23%。

不過，這場狂飆突進的資本盛宴，并非空穴來風。

根據(jù)麥肯錫發(fā)布的區(qū)塊鏈效用路線圖，2017-2020年將會是區(qū)塊鏈技術基礎設施的成型階段。當前世界各大投行、科技公司紛紛加快其在區(qū)塊鏈的布局。

主流觀點認為，區(qū)塊鏈經(jīng)濟的核心不在技術，而在于商業(yè)邏輯的重構。

因此，這不僅僅是一場技術革命，更是一場認知革命。

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2. 區(qū)塊鏈并不是新概念

區(qū)塊鏈(Blockchain)的概念最早可以追溯到2008年末，化名為“中本聰”的神秘人士在論壇中發(fā)表了一篇論文《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》，首次提出了區(qū)塊鏈的概念。

2009年1月3日，區(qū)塊鏈的第一個區(qū)塊就已經(jīng)誕生，這個區(qū)塊被稱之為“創(chuàng)始區(qū)塊”。

幾乎是伴隨著區(qū)塊鏈技術的誕生，比特幣成為其發(fā)揮作用的第一個事物，此后幾年，比特幣逐漸風靡全球，在2017年其瘋狂的行情讓區(qū)塊鏈技術為眾人所知。

3. 區(qū)塊鏈的本質：每個人都是“數(shù)據(jù)庫”

區(qū)塊鏈本質上是一個分布式的公共賬本，將各個區(qū)塊連成一個鏈條。我們可以將其定義為一個系統(tǒng)，它讓一組互聯(lián)的電腦安全地共同維護一份帳本，每臺計算機就是一個數(shù)據(jù)庫(服務器)，中間無需第三方服務器。

所以，區(qū)塊鏈不是一種特定的軟件，就像“數(shù)據(jù)庫”這個三個字表現(xiàn)的意思一樣，它是一種特定技術的設計思想。

就像TCP/IP協(xié)議和普通人之間的關系，普通人完全不需要知道什么是互聯(lián)網(wǎng)底層的TCP/IP協(xié)議，只要享受互聯(lián)網(wǎng)提供的服務就行。

普通人和區(qū)塊鏈基本上沒什么關系，除非是準備從事這方面的創(chuàng)業(yè)。

4. 區(qū)塊鏈的3大特征

相比于傳統(tǒng)的中心化方案，區(qū)塊鏈技術主要有以下三個特征：

(1) 區(qū)塊鏈的核心思想是去中心化

在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，任意節(jié)點之間的權利和義務都是均等的，所有的節(jié)點都有能力去用計算能力投票，從而保證了得到承認的結果是過半數(shù)節(jié)點公認的結果。即使遭受嚴重的黑客攻擊，只要黑客控制的節(jié)點數(shù)不超過全球節(jié)點總數(shù)的一半，系統(tǒng)就依然能正常運行，數(shù)據(jù)也不會被篡改。

(2) 區(qū)塊鏈最大的顛覆性在于信用的建立

理論上說，區(qū)塊鏈技術可以讓微信支付和支付寶不再有存在價值。《經(jīng)濟學人》對區(qū)塊鏈做了一個形象的比喻：簡單地說，它是“一臺創(chuàng)造信任的機器”。區(qū)塊鏈讓人們在互不信任并沒有中立中央機構的情況下，能夠做到互相協(xié)作。打擊假幣和金融詐騙未來都不需要了。

(3) 區(qū)塊鏈的集體維護可以降低成本

在中心化網(wǎng)絡體系下，系統(tǒng)的維護和經(jīng)營依賴于數(shù)據(jù)中心等平臺的運維和經(jīng)營，成本不可省略。區(qū)塊鏈的節(jié)點是任何人都可以參與的，每一個節(jié)點在參與記錄的同時也來驗證其他節(jié)點記錄結果的正確性，維護效率提高，成本降低。

一句話概括，區(qū)塊鏈觸動的是錢、信任和權力，這些人類賴以生存的根本性基礎。

5. 其發(fā)展經(jīng)歷了3個階段

(1) 醞釀期：2009-2012年，經(jīng)濟形態(tài)以比特幣及其產(chǎn)業(yè)生態(tài)為主。

(2) 萌芽期：時期為2012-2015年，區(qū)塊鏈隨著比特幣進入公眾視野，新生的錢包支付和匯款公司出現(xiàn)，區(qū)塊鏈經(jīng)濟擴散到金融領域。區(qū)塊鏈底層技術創(chuàng)新不斷。區(qū)塊鏈技術從比特幣系統(tǒng)中剝離出來。

(3) 發(fā)展期：2016年開始探索行業(yè)應用，出現(xiàn)了大量區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司。2017年ICO的火熱讓區(qū)塊鏈受到前所未有的關注。

6. “區(qū)塊鏈2.0時代”正在到來

應用服務層是區(qū)塊鏈獲得持續(xù)發(fā)展的動力所在，分為1.0、2.0、3.0三個階段的應用。

(1) 可編程貨幣：區(qū)塊鏈1.0應用

可編程貨幣，即以比特幣為代表的數(shù)字貨幣，但它并不是任何國家和地區(qū)的法定貨幣，也沒有政府當局為它提供擔保。

(2) 可編程金融：區(qū)塊鏈2.0應用

區(qū)塊鏈2.0應用加入了"智能合約"(利用程序算法替代人執(zhí)行合同)的概念。這使得區(qū)塊鏈從最初的貨幣體系，可以拓展到股權、債權和產(chǎn)權的登記、轉讓，證券和金融合約的交易、執(zhí)行，甚至博彩和防偽等金融領域。

(3) 可編程社會：區(qū)塊鏈3.0應用

區(qū)塊鏈是價值互聯(lián)網(wǎng)的內核，能夠對于每一個互聯(lián)網(wǎng)中代表價值的信息和字節(jié)進行產(chǎn)權確認、計量和存儲。它不僅僅能夠記錄金融業(yè)的交易，而是幾乎可以記錄任何有價值的能以代碼形式進行表達的事物。其應用能夠擴展到任何有需求的領域，進而到整個社會。

目前區(qū)塊鏈應用已經(jīng)開始超越比特幣(區(qū)塊鏈1.0)，進入到區(qū)塊鏈1.5時代，并且向金融領域(區(qū)塊鏈2.0)過渡。

未來3-5年，區(qū)塊鏈或許會超越金融領域，進入社會公證、智能化領域(區(qū)塊鏈3.0)，包括了身份認證、公證、仲裁、審計、域名、物流、醫(yī)療、郵件、簽證、投票等領域，應用范圍擴大到了整個社會，區(qū)塊鏈技術有可能成為"萬物互聯(lián)"的一種最底層的協(xié)議。

7. 區(qū)塊鏈的劣勢

實際上區(qū)塊鏈作為一種新興技術，價值固然存在，但也顯現(xiàn)出了一些劣勢。

(1) 其一是效率低數(shù)據(jù)寫入?yún)^(qū)塊鏈，最少要等待十分鐘，所有節(jié)點都同步數(shù)據(jù)，則需要更多的時間。拿比特幣舉例，當前產(chǎn)生的交易有效性受網(wǎng)絡傳輸影響，比特幣交易每次的確實時間大約10分鐘，6次確認的話需要一個小時。因此區(qū)塊鏈的交易數(shù)據(jù)是有延遲性的。央行周小川行長在2016年初接受專訪時說，目前為止，區(qū)塊鏈占用資源還是太多，不管是計算資源還是存儲資源，應對不了現(xiàn)在的交易規(guī)模。

(2) 其二是能耗問題區(qū)塊的生成需要礦工進行無數(shù)無意義的計算，這是非常耗費能源的。英國一家電力信息網(wǎng)POWER-COMPARE提供的預測數(shù)據(jù)顯示，按照目前比特幣挖礦、交易耗電量的增長速度，至2020年比特幣耗電量將會與目前全球用電量持平。

(3) 其三是隱私保護在區(qū)塊鏈公有鏈中，每一個參與者都能夠獲得完整的數(shù)據(jù)備份，所有交易數(shù)據(jù)都是公開和透明的。如果想知道一些商業(yè)機構的帳戶和交易信息，就能知道他的所有財富還有重要資產(chǎn)和商業(yè)機密等，隱私保障難。

(4) 其四是博弈問題區(qū)塊鏈的去中心、自治化的特點淡化了國家監(jiān)管的概念。在監(jiān)管無法觸達的情況下一些，市場的逐利等特性會導致區(qū)塊鏈技術應用于非法領域，為黑色產(chǎn)業(yè)提供了庇護所。

8. 投資區(qū)塊鏈的5個“大坑”

在區(qū)塊鏈投資路上，你會遇到五個大坑，踩到每一個坑都有可能讓你血本無歸。島君覺得有必要給大家降降溫，我們鼓勵新事物，但也希望大家能夠理性對待。

第一個大坑：亂投ICO

牛市后期，各種牛鬼蛇神你方唱罷我登場。大家都心知肚明， 發(fā)起ICO的人看到的是絕妙的融(quan)資(qian)方法。于是，項目進展如何不重要，有沒有實際應用價值不重要，營銷炒作最重要，只要代幣上線交易之后有接盤俠就行了。

【避坑指南】

(1) 不懂就別投

對于二級市場(交易所)，短線和長線都可以做。對于一級市場(ICO)，我則堅持拿長線。一旦你決定長期持有，你審視一個項目的眼光就會不一樣，如果這個項目你都看不懂，也不想持有一年以上，那就不要參與。

(2) 別急，好戲在后頭

現(xiàn)在的區(qū)塊鏈投資市場像極了1999年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，除了亞馬遜，谷歌、Facebook、國內的BAT等優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都是泡沫之后才出現(xiàn)的。等這一輪ICO泡沫破裂，真正有價值的區(qū)塊鏈項目會漸漸浮現(xiàn)，為了抓住未來的區(qū)塊鏈獨角獸企業(yè)或組織，給自己多留一些子彈吧。

第二個大坑：什么幣都買

只要哪個幣漲，我就買哪個，這是區(qū)塊鏈投資市場絕大多數(shù)參與者的心態(tài)。于是，哪個幣開始漲了，一窩蜂趕緊買進，哪個幣跌了，趕緊拋了找另外一個在漲的幣，這些幣到底有什么用，誰在意呢?

【避坑指南】

(1) 不懂就別買代幣

背后是什么項目?這個項目用區(qū)塊鏈可以解決什么問題?代幣在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中的作用是什么……你需要考察多方面的因素，才能大概了解一個代幣的價值。如果你在買一個代幣之前，都不想深入去了解，那你的投資或投機純粹是依賴運氣，然而有誰能一直當幸運兒呢?

(2) 只買真正有區(qū)塊鏈應用支撐的數(shù)字代幣因為區(qū)塊鏈市場的特性，有價值的數(shù)字代幣也會暴漲暴跌。但是，有價值的幣種跌了大概率會漲回來，優(yōu)質項目長線持有，代幣的價值也會越來越大。而絕大多數(shù)垃圾幣，只有一次高潮，之后逐漸歸零。

第三個大坑：踏入山寨交易所

對于投資者而言，交易所的風險主要在三個方面：交易所被盜幣(或監(jiān)守自盜);交易所卷錢跑路;交易所自己控盤。這里不是在指責哪個期貨交易所作弊，只是在陳述一個事實：他們目前沒辦法自證公平，現(xiàn)在的期貨交易所機制，存在著那么一個漏洞，即，他們有機會無成本、無痕跡地作弊。

【避坑指南】

中心化的交易所不管做得再好，都是無法自證清白的。對于投資者而言，現(xiàn)階段只能選擇靠譜的一線交易所，去中心化的交易所雖然已有(比特股BTS)，但感覺用起來有點復雜，期待未來有更靠譜易用的去中心化交易所。

第四個大坑：聽信“磚家”

大多數(shù)人是沒有自學能力的，總有一大群等著被指點的小綿羊，牛市總是盛產(chǎn)各種磚家，原因就在于此。剛入場的投資者被收智商稅無可避免，損失幾百塊圈費是小事，跟著磚家亂操作，被灌輸有毒的理念那才真正誤了大事。

【避坑指南】

(1) 學習專業(yè)知識即使現(xiàn)在的區(qū)塊鏈投資市場大多是在“炒空氣”，你也要在這個紛亂的市場里鍛煉自己鑒別的能力。只有了解底層的專業(yè)知識才能讓你鑒別真正有價值的信息、觀點和項目。

(2) 用更長時間周期來判斷一個人為什么智商稅這么好收?因為很多人的信仰來得快去得也快。如果你一周時間就能把一個人當神，想想自己是不是太好騙了。拉長時間周期來判斷一個人，會幫你省下很多智商稅。

(3) 無論何時，自己做決策別人的信息和建議都只是參考，自己辨別和思考過后才能做出決策。老是等著別人告訴你如何投資，這跟被操控的木偶有什么區(qū)別。投資者不學習不思考，只能反復被收割。

第五個大坑：受情緒控制

(1) 追漲殺跌

投資是低買高賣，而現(xiàn)實中絕大多數(shù)人只會追漲殺跌。時刻盯盤，你將時刻被市場操控情緒，一旦情緒被操控，你會更加忍不住盯盤，一盯盤就容易頻繁交易，一交易可能就遇到踏空或暴跌。

(2) 天天抱怨

很多人相信這是個賭場，但卻不想愿賭服輸。漲就歡呼雀躍，跌就抱怨罵人。面對市場波動，很多人淪為情緒奴隸。

【避坑指南】

(1) 把投資當做一場修行

不要受情緒控制，說起來容易做起來難，這是一個長期修煉的過程。跟隨查理芒格等大師的腳步，不斷學習跨學科知識，掌握多元思維模型，提升自己的心智力量。

(2) 把注意力放在工作或生活上

當你想要盯盤或抱怨的時候，問問自己：盯盤和抱怨左右得了市場嗎?會讓自己的收益翻倍嗎?會讓自己的個人能力增強嗎?答案是都不能，既然如此，借用《教父》里的阿爾帕西諾的一句話告誡自己：沒有用的，我們不做。

9. 結語

最后，有一些問題必須要交代清楚。

第一，區(qū)塊鏈既不神秘，也不玄妙，現(xiàn)在還處于初級的初級發(fā)展階段，重要的底層技術沒有完全突破，仍然有非常多的局限性。不可否認的是，現(xiàn)階段區(qū)塊鏈的問題比優(yōu)勢還要多。

第二，每個理性人都會保持適度的悲觀態(tài)度，不要隨口“妄斷”未來，所以本文關于未來的推論中，請自動加上“如果”、“可能”、“假設”…這些詞語。

整體而言，目前區(qū)塊鏈技術尚處于萌芽期，很多項目尚未落地，就像襁褓中的嬰兒，經(jīng)不起不切實際地追捧或棒殺，也經(jīng)不起各種未經(jīng)證實的炒作和貼標簽。

只有在尊重成長規(guī)律的前提下踏踏實實、一步一步培育才能使其逐漸成熟。

技術是中性的，但決定技術的方向和結局的還是人性，區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣未來會如何發(fā)展，取決于操控者的價值觀和文明程度。