休斯頓消防員救濟和退休基金(HFRRF)最近宣布將向比特幣和以太幣投資 2500 萬美元，這標志著美國養(yǎng)老基金首次將加密貨幣直接納入其資產(chǎn)負債表。

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當(dāng)然，與該基金持有的 55 億美元總資產(chǎn)相比，2500 萬美元只是杯水車薪——更準確地說，它僅占其投資組合的 0.5%。但這仍然是這家歷來保守的投資基金邁出的值得注意的第一步。如果其他養(yǎng)老金和退休基金也效仿，它可能會為加密貨幣開辟一個巨大的額外需求來源，這些基金共同控制著數(shù)萬億美元的全球資產(chǎn)。

可以肯定的是，HFRRF 并不是第一個更廣泛地投資于加密貨幣的美國養(yǎng)老基金。這一區(qū)別似乎屬于費爾法克斯縣警察退休系統(tǒng)和費爾法克斯縣員工退休系統(tǒng)，它們于 2018 年開始投資由 Morgan Creek Digital 管理的基金，最終總計達 7300 萬美元。然而，摩根溪基金更傾向于區(qū)塊鏈技術(shù)而不是比特幣，因此養(yǎng)老基金考慮了風(fēng)險資本投資的舉措。

9 月，有消息稱，管理著 72 億美元資產(chǎn)的養(yǎng)老基金計劃向Parataxis Capital Management 的主要基金投資 5000 萬美元，該基金購買數(shù)字代幣和加密貨幣衍生品。此后，該投資已獲得基金董事會的批準。

當(dāng)被問及這些基金是否考慮進一步投資加密貨幣以及是否考慮直接投資時，警務(wù)人員退休基金首席投資官凱瑟琳·莫爾納 (Katherine Molnar) 表示，她的組織“正在考慮對加密貨幣/數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域進行進一步投資”。

“我們尚未就可能采取何種形式做出最終決定。我們對這一領(lǐng)域的預(yù)期增長保持建設(shè)性，”莫爾納在一封電子郵件中告訴 CoinDesk。

投資趨勢增長?

上周，美國銀行在一份以數(shù)字資產(chǎn)為重點的研究報告中權(quán)衡了加密貨幣的養(yǎng)老金投資。

我們的討論表明，許多養(yǎng)老基金仍處于探索階段。截至 2019 財年末，美國的國家養(yǎng)老基金資金嚴重不足，無準備金負債約為 1.25 [萬億] 美元，這導(dǎo)致許多人試圖通過投資彌補計劃資產(chǎn)和義務(wù)之間的缺口。分析師 Alkesh Shah 和 Andrew Moss 寫道，到 2020 年底，全球養(yǎng)老基金在 AUM [管理資產(chǎn)] 中持有 35 [萬億美元]，這說明如果更多養(yǎng)老基金開始增加風(fēng)險敞口，數(shù)字資產(chǎn)的潛在利好。

美國銀行引用了 HFRRF 和費爾法克斯養(yǎng)老基金的投資，并指出澳大利亞第五大養(yǎng)老基金昆士蘭投資公司已表示對加密貨幣投資感興趣。

另一方面，根據(jù)上周公布的規(guī)則變更提案，南非的養(yǎng)老基金可能被禁止投資加密貨幣。其他海外養(yǎng)老金投資也面臨著投資加密貨幣的能力的潛在限制。

例如，在英國，養(yǎng)老基金聘請專門的投資經(jīng)理代表他們進行投資，基金受托人無法參與基金的日常管理，英國養(yǎng)老金管理公司 Cardano Investment 的首席執(zhí)行官 Kerrin Rosenberg與區(qū)塊鏈無關(guān)，告訴 CoinDesk。

“我不知道有任何英國養(yǎng)老金實際上考慮將加密貨幣作為一種資產(chǎn)類別進行戰(zhàn)略配置。我希望顧問使用的大多數(shù)資產(chǎn)分配模型不涵蓋加密貨幣，如果被問到，顧問可能會爭論，”羅森伯格在一封電子郵件中寫道。

“然而，作為更廣泛任務(wù)的一部分，投資經(jīng)理可以在更具戰(zhàn)術(shù)性的基礎(chǔ)上進行加密貨幣投資，”羅森伯格補充道。

總部位于倫敦的數(shù)字資產(chǎn)交易基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)商 Elwood Technologies 的首席執(zhí)行官 James Stickland 也對美國養(yǎng)老金投資趨勢是否會進入英國持懷疑態(tài)度

“在英國，我們看到來自銀行、對沖基金、私營公司甚至家族辦公室的機構(gòu)需求不斷增加。然而，養(yǎng)老基金甚至將其投資組合的一小部分權(quán)重用于比特幣等風(fēng)險資產(chǎn)，這是前所未有的。我認為我們不會很快看到它們效仿美國養(yǎng)老基金，但如果通脹繼續(xù)成為一個問題，那肯定是有可能的，”斯特里克蘭德通過電子郵件說。