英偉達(dá)在周三收盤后一公布2季度財(cái)報，股價盤后大漲6.6%，一度跨過了500美元大關(guān)，最高達(dá)到517美元。

如果按照500美元來算，英偉達(dá)市值將超過1.2萬億，再創(chuàng)歷史新高！

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英偉達(dá)財(cái)報出爐

自5月份以來，英偉達(dá)的收入已經(jīng)達(dá)到了135億美元。

其中，數(shù)據(jù)中心收入占該收入的創(chuàng)紀(jì)錄的103.2億美元，僅一個季度就翻了一番多，英偉達(dá)因此獲得了61.88億美元的利潤，同比增長843%！

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盡管游戲行業(yè)的收入比疫情期間的最高點(diǎn)還差10億美元，但實(shí)際上它的收入也同比增長了22%，達(dá)到24.8億美元。

更大的亮點(diǎn)是截至10月底的第三財(cái)季的業(yè)績預(yù)期，英偉達(dá)給出的營收預(yù)測區(qū)間中值為160億美元，遠(yuǎn)高于分析師普遍預(yù)期的126億美元。

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這份財(cái)報中幾乎所有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，和第一季度相比，都取得了兩位數(shù)的增長，如果和去年同期相比，甚至取得了數(shù)倍的增長！

H100成為AI浪潮中最賺錢的商品

而推動英偉達(dá)業(yè)績?nèi)绱藦?qiáng)勁增長的最直接因素，就是它剛剛推出幾個月的AI算力芯片H100。

生成式AI浪潮席卷全球之后，AI技術(shù)站上了科技行業(yè)最中心的舞臺。

從各大科技巨頭到幾十個人的AI初創(chuàng)公司，紛紛押注AI，從而使得AI技術(shù)背后的算力，成為市場上最稀缺的資源。

英偉達(dá)早些時候推出的，單片售價超過40000美元的AI芯片H100，作為市面上性能最強(qiáng)的AI算力芯片，一直處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

行業(yè)內(nèi)部的消息稱，H100芯片2023年的產(chǎn)量已經(jīng)早就銷售一空，現(xiàn)在交錢訂購，至少要到2024年中才能拿到貨。

而AI行業(yè)到底有多么需要H100GPU，可以從一位業(yè)內(nèi)人士總結(jié)的圖中感受一下。

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根據(jù)圖中內(nèi)容所示：

- GPT-4可能在大約10000-25000張A100上進(jìn)行了訓(xùn)練- Meta大約21000 A100- Tesla大約7000 A100- Stability AI大約5000 A100- Falcon-40B在384個A100上進(jìn)行了訓(xùn)練

– Inflection使用了3500個H100，來訓(xùn)練與GPT-3.5能力相當(dāng)?shù)哪Ｐ?/p>

另外，根據(jù)馬斯克的說法，GPT-5可能需要30000-50000個H100。

此前，摩根士丹利曾表示GPT-5使用25000個GPU，自2月以來已經(jīng)開始訓(xùn)練，不過Sam Altman之后澄清了GPT-5已經(jīng)開始訓(xùn)練的說法。

而且不光科技公司排著隊(duì)購買H100，像沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋這種主權(quán)國家都出手，一下就買了幾千個H100GPU。

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怪不得就連科技大佬馬斯克也稱，現(xiàn)在的H100比毒品還難買到。

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而且H100不光不愁賣，利潤率還高得嚇人。

業(yè)內(nèi)專家曾稱，英偉達(dá)H100的利潤率接近1000%。

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也就是說，黃老板的AI芯片，成本幾乎只有售價的1/10，顧客還要排著隊(duì)求著他買，而且不是世界上最有權(quán)勢的企業(yè)或者人物，根本沒資格當(dāng)他的顧客。

他不賺錢誰賺錢？！

而據(jù)外媒稱，英偉達(dá)要在2024年，將現(xiàn)在一卡難求的H100GPU的產(chǎn)量從今年的50萬片左右直接提高到150-200萬片。

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可以預(yù)計(jì)，明年英偉達(dá)的收入和利潤還要接著不停的翻番，問題只在于是到底能翻幾番。

還有一個更加離譜的事，前段時間，英偉達(dá)自己的投資的Coreweave公司，直接把自己手里的英偉達(dá)GPU抵押給了銀行，獲得了超過23億美金的借款。

據(jù)說，這家公司拿著從銀行中借來的現(xiàn)金，繼續(xù)購買了更多的英偉達(dá)GPU！

由此可見，現(xiàn)在英偉達(dá)GPU就相當(dāng)于AI行業(yè)中的黃金，而英偉達(dá)，就是那家直接生產(chǎn)黃金的公司！

利潤代表著現(xiàn)在，英偉達(dá)在AI行業(yè)的統(tǒng)治地位代表著未來

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不久之前，杜克大學(xué)計(jì)算機(jī)系教授程怡然發(fā)了篇微博，稱前幾天剛剛?cè)谫Y超過13億美元的Inflection AI，轉(zhuǎn)手就買了11億的NVIDIA GPU。

而現(xiàn)在的AI行業(yè)，也因?yàn)闃O度依賴英偉達(dá)的GPU，成為了一個重資產(chǎn)行業(yè)！

Inflection AI作為AI行業(yè)最近這一個月最大的融資項(xiàng)目，也以15.25億美元的生涯總?cè)谫Y成為了AI行業(yè)融資額度第二高的公司，僅次于OpenAI的113億。

但這13億的融資轉(zhuǎn)手就成了11億的英偉達(dá)GPU。

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在AI這樣一個潛力無限的行業(yè)中，融資額排名第二的項(xiàng)目，一定有很多機(jī)構(gòu)追著項(xiàng)目搶投資機(jī)會。

可能很多經(jīng)營了幾十年的風(fēng)投機(jī)構(gòu)都不一定有機(jī)會投。

英偉達(dá)作為此次融資的投資人之一，卻可以左手倒右手，不花一分錢（甚至還要賺一大筆）。

只用拿出一些自家公司的產(chǎn)品，就能白白獲得巨型獨(dú)角獸的股份。

如果未來這家公司能成長為行業(yè)巨頭，初期投資人的收益可能達(dá)到幾十甚至上百倍。

這買賣可是比直接賣顯卡賺多了。

英偉達(dá)搖身一變，從GPU行業(yè)巨頭，成為了全球最有權(quán)勢的投資機(jī)構(gòu)之一。

英偉達(dá)已經(jīng)成為AI圈最有權(quán)勢的風(fēng)投機(jī)構(gòu)

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如果不算OpenAI，2023年上半年有4個估值超過15億美元的AI獨(dú)角獸公司進(jìn)行了融資。

英偉達(dá)投資了其中的3家！

OpenAI和Anthropic分別背靠谷歌和微軟，都能通過和各自背后金主的深度合作來解決算力問題。

另外3家AI獨(dú)角獸都接受了英偉達(dá)的投資。

因?yàn)橛杏ミ_(dá)做股東，至少算力問題不太用操心了。

按照這個趨勢發(fā)展下去，幾乎所有排得上名的AI初創(chuàng)公司都需要跪求英偉達(dá)參股，而且都不用英偉達(dá)給錢，直接用H100就能換股份。

而按照目前的行業(yè)情況，除非有其他廠家的產(chǎn)品能和英偉達(dá)的GPU形成正面競爭，才有可能打破目前這個格局。

然而，從MLPerf基準(zhǔn)測試中的表現(xiàn)來看，除了英偉達(dá)的解決方案，其他一家能打的都沒有。

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只要英偉達(dá)不犯大錯，后來者別說趕上，哪怕只是接近英偉達(dá)的統(tǒng)治地位，都是很難的。

之前有人說，英偉達(dá)借著AI浪潮，賺的盆滿缽滿。

也許再過幾年，英偉達(dá)就該成為AI浪潮本潮了。

因?yàn)榈搅四莻€時候，英業(yè)達(dá)的產(chǎn)品依然是整個行業(yè)發(fā)展的最重要的基礎(chǔ)資源。

英偉達(dá)可能還會持有絕大部分AI行業(yè)頭部公司的股份，更加充分地分享整個AI行業(yè)增長的紅利。

而投資者對于英偉達(dá)的高估值，一方面來源于它正源源不斷地創(chuàng)造著驚人的利潤，而且更關(guān)鍵的是，他還壟斷了AI行業(yè)，甚至是整個科技行業(yè)的未來。

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參考資料：

https://www.businessinsider.com/nvidia-triple-production-h100-chips-ai-drives-demand-2023-8