大中華區(qū)著名創(chuàng)業(yè)投資與私募股權研究機構清科研究中心近日發(fā)布2013年上半年中國私募股權投資市場數(shù)據(jù)統(tǒng)計結果。數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年中國私募股權投資市場共新募集完成70支可投資于中國大陸地區(qū)的私募股權投資基金，募資金額共計62.02億美元，數(shù)量與金額繼續(xù)2012年以來的下降趨勢；從新募基金的幣種和類型來看，人民幣基金與成長基金仍舊占據(jù)市場主流，房地產基金募集踴躍；從投資情況來看，2013年上半年中國私募股權投資市場投資活躍程度創(chuàng)兩年來新低，共發(fā)生私募股權投資案例180起，其中披露金額的147起案例共計投資80.37億美元，能源及礦產行業(yè)、互聯(lián)網行業(yè)頻現(xiàn)大宗交易，中西部地區(qū)持續(xù)獲得投資者青睞；由于境內IPO仍未開閘，IPO退出僅在境外市場發(fā)生6筆，上半年退出市場以并購退出方式為主，共發(fā)生全部退出案例35筆，其中并購退出占14筆。

　　募資活動仍欠起色，房地產基金逆市活躍

　　清科研究中心統(tǒng)計，2013年上半年共有70支可投資于中國大陸的私募股權投資基金完成募集，其中披露金額的64支基金共計募集62.02億美元，同比下降56.0%，環(huán)比下降44.7%，募資市場整體未有較大起色。當期新募基金平均單支募資規(guī)模有所上升，此現(xiàn)象得益于一些知名外資機構、券商直投子公司成功募集大型基金。清科研究中心注意到，在募資市場遭遇困境、傳統(tǒng)主流LP富有家族及個人出手遲緩情況下，國資背景、產業(yè)背景LP日漸成為出資主力。

　　從新募基金類型角度分析，70支新基金中，共有38只為成長基金，其中有35支披露了募資金額，共計募集43.86億美元，平均單支規(guī)模1.25億美元。房地產行業(yè)的活躍帶動了房地產基金的募集，上半年募集完成27支房地產基金，披露金額的25支共計到位11.78億美元。此外上半年有4支并購基金和1支夾層基金募集到位，其中并購基金3支披露金額，共計到位6.00億美元，平均單支規(guī)模2.00億美元。

　　2013年上半年的新募基金中包括人民幣基金64支， 其中披露金額的59支募資總額為44.72億美元，募資數(shù)量占全部新增基金數(shù)量的91.4%，募資金額占全部披露金額的72.1%，平均單支基金規(guī)模上仍不及外幣基金。上半年新增外幣基金6支，披露金額的5支共計到位17.30億美元，其中厚樸投資管理有限公司募集的厚樸二期美元基金獲得10.00億美元出資，成為當期最大規(guī)模的新募基金。

　　機構投資數(shù)量縮水顯著，投資策略呈現(xiàn)多元化趨勢

　　2013年上半年中國私募股權市場投資共發(fā)生投資案例180起，同比下降51.1%，環(huán)比下降42.3%。其中披露金額的147起案例共計投資80.37億美元，同比及環(huán)比分別下降11.0%和25.2%，平均單筆投資規(guī)模5,467.63萬美元，較前期有所上升，這與本季大宗交易頻發(fā)不無關系，單筆投資規(guī)模呈現(xiàn)兩極化趨勢。

　　從投資策略上看，2013年上半年完成的180起投資中，成長資本占據(jù)主導地位，共計投資114起，占案例總數(shù)的63.3%，其中有85起案例披露了投資金額共計涉資53.23億美元，占據(jù)上半年投資總額的66.2%。上半年PIPE（投資上市公司）與房地產投資依然維持較高熱度，共發(fā)生PIPE類投資34起，披露金額的33起共涉及投資金額13.36億美元，占上半年投資總金額的16.6%；房地產類投資交易發(fā)生25起，披露金額的23起案例共涉及11.46億美元。除此之外上半年還有4起并購交易、1起夾層資本交易以及1起過橋資金交易。

#p#

　　能源及礦產行業(yè)發(fā)生大宗交易，北京地區(qū)所獲投資遙遙領先

　　2013年上半年，私募股權投資機構所投行業(yè)分布在21個一級行業(yè)中，其中房地產行業(yè)以25起案例位居各行業(yè)之首，互聯(lián)網、電信及增值業(yè)務、生物技術/醫(yī)療健康行業(yè)分別以23起、20起、19起緊隨其后，位列第一梯隊。清潔技術、農/林/牧/漁、機械制造行業(yè)各有11起交易發(fā)生。投資金額方面來看，能源及礦產行業(yè)憑借國聯(lián)能源產業(yè)基金對中石油管道聯(lián)合有限公司240.00億元的巨額出資，遙遙領先于其他一級行業(yè)。房地產行業(yè)以11.46億美元排名第二，互聯(lián)網行業(yè)因京東商城獲得大額投資以6.48億美元排在第三位。

　　2013年上半年投資交易地域分布上，因大宗交易集中發(fā)生在北京，北京地區(qū)以40起交易共獲投資49.82億美元的絕對優(yōu)勢排在榜首，上海以29起案例6.05億美元投資位居第二。除傳統(tǒng)沿海發(fā)達地區(qū)外，四川、重慶、陜西、新疆、湖南、內蒙古、云南、甘肅、廣西、湖北等中西部省區(qū)在整體投資活動減弱的宏觀背景下仍舊有所斬獲。

　　境內IPO仍未開閘，并購退出成主要退出方式

　　2013年上半年，中國私募股權市場中的退出活躍度受境內IPO空窗影響較去年有較大降幅，共發(fā)生退出案例35筆，涉及企業(yè)31家。從退出方式來看，并購退出占據(jù)主要地位，35筆退出中包括并購退出14筆，境外IPO退出6筆，股權轉讓退出6筆，管理層收購和回購各4筆。其中境外IPO的上市地點為香港主板與紐約證券交易所，平均賬面回報倍數(shù)僅為1.64倍。

　　從退出行業(yè)分布分析，房地產、能源及礦產以及汽車行業(yè)退出案例數(shù)量位列各行業(yè)前三名，分別有7筆、6筆、4筆案例退出。