2018年對于區(qū)塊鏈領(lǐng)域來說是極具挑戰(zhàn)的一年。這一年，更多的人知道了區(qū)塊鏈和比特幣;這一年，以比特幣為首的數(shù)字貨幣價格暴跌80%以上;這一年，熊市將鏈圈和幣圈割裂得越來越厲害，大量的區(qū)塊鏈應(yīng)用落地與ICO項目的大量死亡形成鮮明對比;這一年，各國監(jiān)管趨向多元化且力度趨嚴(yán)……

經(jīng)歷了動蕩的2018年之后，每個人都在設(shè)想2019年區(qū)塊鏈未來的發(fā)展方向會怎么走?以下是內(nèi)參君對2019年加密經(jīng)濟(jì)及更廣泛的區(qū)塊鏈領(lǐng)域的未來發(fā)展趨勢的一些猜想。

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猜想一：區(qū)塊鏈的落地應(yīng)用將越來越廣泛

雖然今年幣市哀聲一片，但區(qū)塊鏈的應(yīng)用落地卻是一片火熱。國內(nèi)外各大公司都已經(jīng)開始區(qū)塊鏈應(yīng)用的開發(fā)，并取得了不錯的成績。

像BATJ(百度、阿里巴巴、騰訊、京東)、網(wǎng)易、小米、蘇寧等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，早在前兩年就已開始了區(qū)塊鏈的開發(fā)與應(yīng)用。我國各大銀行、車企等傳統(tǒng)行業(yè)，已都將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在企業(yè)管理和產(chǎn)品研發(fā)中。目前，這些企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融、供應(yīng)鏈、產(chǎn)品溯源、物聯(lián)網(wǎng)、保險、醫(yī)療保健、版權(quán)等領(lǐng)域全面開花。國際上，像IBM、微軟、甲骨文、FACEBOOK、亞馬遜、奔馳、寶馬等跨國集團(tuán)已經(jīng)開發(fā)出了自己的區(qū)塊鏈產(chǎn)品。

根據(jù)2018年度德勤的全球區(qū)塊鏈調(diào)查，40%的受訪者表示，他們的組織將在2019年投資500萬美元或更多在區(qū)塊鏈技術(shù)上面。同一項研究顯示，74%的受訪者認(rèn)為這項技術(shù)將給他們的公司帶來很多好處。

在我國，工信部為促進(jìn)區(qū)塊鏈應(yīng)用落地、推動區(qū)塊鏈技術(shù)和產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展，標(biāo)準(zhǔn)院組織制定了《區(qū)塊鏈隱私保護(hù)規(guī)范》《區(qū)塊鏈 智能合約實施規(guī)范》《區(qū)塊鏈存證應(yīng)用指南》《區(qū)塊鏈技術(shù)安全通用規(guī)范》四大團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。

12月19日，由中國信息通信研究院發(fā)布了“2019- 2021 信息通信業(yè)(ICT)十大趨勢”，其中區(qū)塊鏈等成為熱點。指出區(qū)塊鏈探索構(gòu)建分布式信任體系。區(qū)塊鏈與云計算、物聯(lián)網(wǎng)等深度融合和創(chuàng)新突破，將促進(jìn)其在醫(yī)療、司法、工業(yè)、媒體等的大規(guī)模商業(yè)探索應(yīng)用，構(gòu)建新型分布式信任體系。預(yù)計未來兩三年會看到區(qū)塊鏈更多的進(jìn)展和進(jìn)步，會有更多的實踐。

同時，越來越多的各國政府也將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在政府事務(wù)的管理中。不可變分布式賬本及其安全級別的想法吸引了各國政府考慮使用它來存儲系統(tǒng)上的數(shù)據(jù)。它可以容納來自世界任何地方的各種數(shù)據(jù)塊。

相信在新的一年里，會有越來越多的公司向這一新興技術(shù)邁進(jìn)，區(qū)塊鏈的落地應(yīng)用將進(jìn)一步貼近我們的生活。

猜想二：更多利于區(qū)塊鏈發(fā)展的監(jiān)管政策出臺

由于數(shù)字貨幣價格波動巨大，以及匿名性和去中心化的特征易被不法分子利用，一直以來全球政府和銀行業(yè)對加密貨幣的大范圍流通、發(fā)展和擴(kuò)散感到擔(dān)憂。特別是自今年以來，各國政府大大加強(qiáng)了對加密貨幣的監(jiān)管，出臺了嚴(yán)格的政策，尤其是美國政府，正在收緊加密貨幣交易政策。

美國國內(nèi)稅收署(IRS)今年1月，全球知名加密貨幣交易所Coinbase向網(wǎng)站的美國用戶郵箱發(fā)送了IRS專用稅務(wù)表單。

美國證券交易委員會(SEC)與商品期貨交易委員會(CFTC)今年1月，SEC和CFTC發(fā)表聯(lián)合聲明，表示為適應(yīng)數(shù)字時代，雙方將共同尋求監(jiān)管框架的調(diào)試。2月，SEC合規(guī)監(jiān)察辦公室宣布將加密貨幣、首次代幣發(fā)行(ICO)及二級市場交易列入2018年“審查優(yōu)先級”列表。3月，SEC發(fā)布《關(guān)于數(shù)字資產(chǎn)在線交易平臺涉嫌違法的聲明》，提出虛擬貨幣交易平臺必須在SEC注冊為國家證券交易所，或?qū)で蠡砻猓詾榱眍愅顿Y系統(tǒng)，兩者都應(yīng)作為自律組織接受監(jiān)管。

美國金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)(FinCEN)今年3月，F(xiàn)inCEN對參議員Ron Wyden問詢的回函公布。FinCEN在信中強(qiáng)調(diào)了其明確虛擬貨幣交易所及其管理者是貨幣服務(wù)商，受《銀行保密法》管制，必須在FinCEN注冊為MSB，即必須持牌經(jīng)營，必須遵守反洗錢和反恐怖主義融資規(guī)定。

并且在美國證券交易委員會也開始對一些違規(guī)項目進(jìn)行了處罰。在SEC越來越多的懲罰措施中，有一家名為SALT Lending的加密貸款初創(chuàng)公司。SEC在今年2月傳喚了這家公司，并檢查了該公司在2017年持有的價值5,000萬美元的ICO的相關(guān)信息。

SEC還指控EtherDelta創(chuàng)始人扎卡里•科伯恩(Zachary Coburn)，因為該平臺未經(jīng)許可，也不受監(jiān)管。預(yù)計明年SEC將針對更多類似公司進(jìn)行調(diào)查，這些公司將為現(xiàn)有參與者和計劃開展業(yè)務(wù)的公司提供更高的合規(guī)性。

在政府機(jī)構(gòu)過度監(jiān)管市場之前，市場也有可能尋求自我監(jiān)管。HODL Finance提出了一個想法，即建立一個由密碼支持的貸款公司組成的全行業(yè)協(xié)會，以便為消費者保護(hù)和法律合規(guī)制定規(guī)則。

在我國，過去一年多的時間內(nèi)隨著一系列政策的出臺，以“虛擬貨幣”“區(qū)塊鏈”名義進(jìn)行非法集資的行為和活動已經(jīng)納入國家五部委監(jiān)管和打擊的范圍，這將推動區(qū)塊鏈以及加密貨幣領(lǐng)域的發(fā)展會逐步走向合規(guī)化。

從嚴(yán)厲的禁止轉(zhuǎn)向正向的引導(dǎo)，引導(dǎo)行業(yè)向積極正向的領(lǐng)域發(fā)展，尤其是向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)賦能方向的發(fā)展。隨之帶來的就是區(qū)塊鏈行業(yè)的投資會更加理性，從而使得整個行業(yè)從亂象叢生的野蠻生長環(huán)境蛻變?yōu)榉e極的向落地實踐轉(zhuǎn)變。

猜想三：加密貨幣將變得更加主流

比特幣期貨的引入已經(jīng)被主流接受，因為這種期貨讓投資者能夠做空比特幣，并以真實貨幣結(jié)算合約，即使他們實際上并不擁有比特幣，也可以進(jìn)行交易。

隨著加密貨幣走向主流，我們也將看到更多的加密支持貸款。這種貸款是傳統(tǒng)貸款的替代方案，使人們能夠在沒有信用檢查的情況下獲得快速，廉價的加密貨幣支持貸款，同時使投資者能夠在未來為他們的硬幣賺取利潤。

猜想四：穩(wěn)定幣會變得更穩(wěn)定

今年USDT(簡稱Tether)接二連三出現(xiàn)危機(jī)，越來越多的人開始意識到USDT并非那么穩(wěn)定，在尋求更值得信賴和透明的穩(wěn)定幣的過程中，許多公司和發(fā)行商紛紛進(jìn)入市場。其中最引人矚目的是GeminiDollar(GUSD)。

作為更可靠的穩(wěn)定幣必然會對市場上其他同類產(chǎn)品進(jìn)行競爭搶奪市場份額。成為普遍使用的避險資產(chǎn)，影響人們的交易習(xí)慣成為最流行的交易對。

人們也開始慢慢地認(rèn)可這一種資產(chǎn)，接受這種支付方式自然會更多地使用。這個趨勢會從圈內(nèi)蔓延到圈外，只要對美元有需求的人想必都會嘗試這種交易方式。到時候會形成一個非常龐大的市場，如果某一天穩(wěn)定幣的市值超過比特幣也不必驚訝因為這是一個必然的趨勢。所以穩(wěn)定幣交易錢包的會是一個大家都會爭奪的市場。

同時，錢包不僅有轉(zhuǎn)賬的功能，還有儲藏的功能。保管龐大的資產(chǎn)是一項責(zé)任重大也是利潤巨大的工作，基于穩(wěn)定幣的借貸功能會因運而生。穩(wěn)定幣在加密貸款方面看起來很有前途，因為它們能夠以穩(wěn)定的利率進(jìn)行數(shù)字貨幣的交易。

它們可以最大限度地降低價格波動并包含小幅波動，從而使得加密支持貸款更容易，更安全。 他們肯定會變得更加穩(wěn)定。

猜想五：STO可能會取代ICO

如果你曾在加密領(lǐng)域有過投資，就一定會聽到很多關(guān)于ICO可能已經(jīng)死亡的說法?！陡２妓埂?Forbes)的數(shù)據(jù)顯示，2018年，ICOs籌集了116億美元的巨額投資，然而這些投資大多成為了ICO虛假繁榮的陪葬。

國外有兩個網(wǎng)站Coinopsy和DeadCoins正在默默登記那些已經(jīng)消失或者正在消失的項目。據(jù)這兩個網(wǎng)站顯示，到目前為止，2018年有超過1000個項目已經(jīng)失敗。

從更深意義上講，ICO本質(zhì)上并不是貨幣。貨幣的本質(zhì)是信用，法定貨幣的本質(zhì)是國家信用，貨幣的背后必須要有財富對應(yīng)，有法律保障。而ICO并沒有國家信用背書，沒有法律保障。

事實上，由于成功率低且缺乏監(jiān)管，ICO的日子已經(jīng)屈指可數(shù)。很多區(qū)塊鏈項目已經(jīng)不再在他們的加密貨幣融資中進(jìn)行pre-ICO銷售，也就是說，不能在從私人投資者、機(jī)構(gòu)和風(fēng)險資本那里籌集資金。

因而，有了來自SEC和其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)對證券型代幣的監(jiān)察的安全令牌產(chǎn)品或STO，被很多業(yè)界人士寄予了希望。

和ICO相比，合格項目的融資門檻并未因此拔高，但對區(qū)塊鏈項目的質(zhì)量有了一定的要求標(biāo)準(zhǔn)，而因為項目必須符合證券法的規(guī)定，減少了垃圾項目和騙子項目的數(shù)量，降低了投資風(fēng)險。

簡單地說，STO可以使區(qū)塊鏈上的證券更加透明、可轉(zhuǎn)移且更安全。它們將成為新的ICO，因為它們減少了欺詐的機(jī)會，并至少保護(hù)了投資者的利益。

投資人在投資時終于不必?fù)?dān)心上當(dāng)受騙。他們唯一需要考慮的就是公司是否會成功，就像買公司股票一樣。美國的經(jīng)濟(jì)監(jiān)管框架為STO的成長提供了肥沃的土壤。

通過STO，你可以獲得巨大的投資利潤。你可以獲得固定或靈活的回報，這取決于公司的收入，你還可以獲得非專有權(quán)利。例如，您可以參與你投資的STO公司的決策過程。

猜想六：ETF可能在2019年獲得批準(zhǔn)

2018年年底，瑞士監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過了Amun公司的加密貨幣ETP。ETP指的是在證券交易所交易的衍生投資產(chǎn)品，以商品為基礎(chǔ)進(jìn)行估值。

Amun ETP在概念上類似于交易所交易基金(ETF)，因為它允許機(jī)構(gòu)投資者和經(jīng)認(rèn)可的零售交易商投資數(shù)字資產(chǎn)，無需托管人或自行處理額外的監(jiān)管障礙。

在瑞士證券交易所上市交易的HODL ETP將像普通上市股票一樣運作，允許投資者出售和購買HODL ETP中的股份，從而間接投資加密貨幣市場。

瑞士SIX證券交易所批準(zhǔn)加密貨幣ETP可以說是具有里程碑意義的事件，因為甚至連美國都還未在證券交易所正式上線此類產(chǎn)品。最近幾個月以來，美國證券交易委員會一直都在慎重考慮是否或者何時將批準(zhǔn)第一個比特幣交易所交易基金(ETF)。

今年7月份，SEC拒絕了Winklevoss雙胞胎基于Gemini受監(jiān)管交易所的比特幣ETF提議。當(dāng)時，SEC給出的解釋是，加密貨幣交易市場還不夠成熟，不足以處理ETF。

8月份，ProShares和另外兩家公司提交了8支基于比特幣期貨市場價格的ETF。SEC再次拒絕了這8支ETF，并堅定地表示，比特幣期貨市場的規(guī)模并不大，無法為比特幣提供基本價值。

12月初，美國證券交易委員會(SEC)通知加密貨幣和投資者團(tuán)體，將推遲對VanEck比特幣ETF的裁決，直至2月27日。許多人認(rèn)為，VanEck比特幣ETF是引發(fā)下一輪加密貨幣牛市的迫切需要的催化劑。

Bakkt將在1月底之前推出實物結(jié)算的比特幣期貨合約。這將增強(qiáng)整個投資者群體對比特幣的信心，這些投資者群體包括對沖基金、高凈值個人，甚至是那些站在一旁等待比特幣在密碼世界中展現(xiàn)某種“理智”的普通投資者。納斯達(dá)克還打算在2019年第一季度推出比特幣期貨產(chǎn)品。納斯達(dá)克(Nasdaq)和(Bakkt)可能都獲得了商品期貨交易委員會(CFTC)的批準(zhǔn)，從而增強(qiáng)了比特幣的有效性。

ETF將是美國證券交易委員會(SEC)對比特幣是一種可行投資資產(chǎn)進(jìn)行分類的間接批準(zhǔn)。這將為其它由其它知名數(shù)字資產(chǎn)(如ETH或數(shù)字資產(chǎn)組合)支持的ETF奠定基礎(chǔ)。

“ETF教父”Reggie Browne表示，比特幣交易所交易基金將“很快就會獲得認(rèn)證”。他表示，比特幣交易所交易基金只有在行業(yè)內(nèi)建立強(qiáng)有力的監(jiān)管框架后才會獲得批準(zhǔn)。

猜想七：托管解決方案將變得更便宜

托管解決方案和保險正在成為加密借貸領(lǐng)域的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。 他們擁有明確的法規(guī)并提供保護(hù)加密貨幣資產(chǎn)的最佳方式，他們正在增加信任并吸引新的投資者。

為投資者提供加密貨幣交易機(jī)會而不存在被盜風(fēng)險是至關(guān)重要的，這就是為什么像Gemini、BitGo和Coinbase這樣的大型加密交易所已經(jīng)擁有自己的托管服務(wù)的原因。隨著類似服務(wù)的普及，它們將變得更加實惠。

猜想八：安全將是創(chuàng)新的主要方向

區(qū)塊鏈可實現(xiàn)安全交易并防止欺詐，這就是它不斷激發(fā)新應(yīng)用程序的原因。安全性仍然是加密經(jīng)濟(jì)中的主要關(guān)注點，因此它將成為該行業(yè)的主要創(chuàng)新來源。

更高的安全性將帶來更大的穩(wěn)定。HYPR等公司使用分散的生物識別區(qū)塊鏈身份驗證和其他基于區(qū)塊鏈的應(yīng)用程序，以提供更大的安全性和最小化數(shù)據(jù)泄漏。越來越多的企業(yè)正朝著類似的方向發(fā)展。

猜想九：分布式應(yīng)用程序?qū)⒗^續(xù)增長

DApp，是搭載在公鏈的應(yīng)用程序。與建立在IOS系統(tǒng)或者Aoid系統(tǒng)上的App不同，DApp是建立在底層區(qū)塊鏈開發(fā)平臺和共識機(jī)制上的分布式應(yīng)用，具備區(qū)塊鏈去中心化、不可篡改的特征。

今年，隨著加密貓、FOMO 3D、EOS像素以及各種菠菜游戲的火爆，人們對區(qū)塊鏈的關(guān)注開始從“公鏈”轉(zhuǎn)向DApp。

第一款以太坊去中心化游戲是加密貓。這個游戲的目的是收集和繁殖數(shù)字貓。 這種去中心化的應(yīng)用并沒有徹底改變?nèi)魏蜗到y(tǒng)，但它確實帶來了一個想法，引起了許多開發(fā)人員的注意，他們很快意識到去中心化應(yīng)用和以太坊網(wǎng)絡(luò)的潛力。

有許多初創(chuàng)公司使用加密令牌，并推出了許多基于區(qū)塊鏈的視頻游戲相關(guān)服務(wù)。區(qū)塊鏈游戲平臺的開發(fā)可能需要更多的努力。目前全球已擁有不下300個Dapp，2019年將會進(jìn)一步爆發(fā)。

猜想十：去中心化交易所將進(jìn)一步被接受

2018年是交易所的爆發(fā)之年。截止到12月21日，據(jù)Coinmarketcap的數(shù)據(jù)顯示，目前全球總計有交易所16070家。僅在下半年交易所的數(shù)量就增加了近5000家!但大多數(shù)交易所的經(jīng)營慘淡!

然而，黑客攻擊、資產(chǎn)被盜后無力償還，被迫進(jìn)入破產(chǎn)清算。但更多的是因為遭遇數(shù)字貨幣熊市。平臺上線后收益太低，后期運維成本太高，資金入不敷出或是投資方突然撤資，致使不少交易所倒閉。

安全問題、監(jiān)管問題和成本問題等三大方面的問題已經(jīng)嚴(yán)重制約著數(shù)字貨幣交易所的發(fā)展。也讓人對去中心化交易所的期望越來越高。

幣安趙長鵬稱，他相信在未來五到十年內(nèi)，去中心化交易所會徹底戰(zhàn)勝中心化交易所。他強(qiáng)調(diào)，去中心化交易所會給予人們更多的自由，他們將不必把資產(chǎn)置于交易所。但這并不一定意味著它對你更安全，而只是意味著你有更多的控制權(quán)。盡管去中心化交易所的表現(xiàn)“總是比中心化交易所慢”，但他相信，去中心化交易所將在幾年后變得足夠快，從而能夠接管市場。

關(guān)于去中心化交易所的討論早在2013年就是熱門話題，而在過去這兩年去中心化交易所項目數(shù)量也不在少數(shù)，如：0x、Kyber、Airswap、stex以及蓋亞GAIA(gaia.kim)等。

在未來的一年里，雖然目前大多數(shù)加密交易都是中心化的，但是去中心化的交易所將增加數(shù)量，因為它們能提供更好的用戶控制、更高的安全性和更好的流動性。