加密貨幣交易量大幅縮水

昨天，一項(xiàng)關(guān)于加密貨幣10月份交易量大幅縮水的數(shù)據(jù)消息，引起了幣圈普遍關(guān)注：

關(guān)于CEX（中心化交易所）與DEX（去中心化交易所），報(bào)告指出，前七大CEX和DEX于10月交易量縮水905億美元。

幣安和火幣交易量下滑78%。DEX降幅較小，達(dá)32%，而CEX為34%。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，主流加密交易所OKEx、幣安、火幣、Coinbase、Kraken及Liquid于10月交易量平均下降23.55%。具體如下：

幣安：交易量757億美元，環(huán)比下降33.1％；

火幣全球站：交易量417億美元，環(huán)比下降31.4％；

OKEx：交易量不足400億美元，下降42％；

Coinbase ：交易量113億美元，下降17.5％；

Kraken ：交易量65億美元，下跌13％；

Liquid：交易量61億美元，下跌4.3％。

從上面數(shù)據(jù)可以看出，在整體下跌的情況下，CEX明顯跌幅更大。

實(shí)際上，盡管整體交易量下降，但DEX相對(duì)CEX的交易量占比卻由9%升至12%。

如此大的下降體量引發(fā)了圈內(nèi)深度擔(dān)憂(yōu)。

從當(dāng)前行情發(fā)展來(lái)看，繼Defi之后，比特幣再次點(diǎn)燃了行情的上漲熱度，突破新的高點(diǎn)和持續(xù)保持上漲勢(shì)頭，已經(jīng)形成了投資者對(duì)牛市的強(qiáng)烈期待。

因此，從理論上講，目前無(wú)論是交易量還是交易額都應(yīng)該處于活躍期，但是，實(shí)際數(shù)據(jù)與行情表現(xiàn)之間巨大的反差，對(duì)行情持續(xù)上漲并朝著大牛市發(fā)展方向的趨勢(shì)，增加了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

那么，這些數(shù)據(jù)到底是CEX與DEX較量的結(jié)果，還是加密貨幣整體弱勢(shì)的表現(xiàn)？導(dǎo)致大幅下降背后的主要原因到底是什么？

CEX危機(jī)與流動(dòng)性效應(yīng)

從OKEX創(chuàng)始人徐明星失聯(lián)導(dǎo)致無(wú)法提幣開(kāi)始，中心化交易所就面臨著一系列危機(jī)，三大交易所均出現(xiàn)類(lèi)似事件。

既OKEX之后，火幣高管被問(wèn)話(huà)，雖然平臺(tái)交易提幣沒(méi)有受到影響，但是同樣引發(fā)了用戶(hù)的擔(dān)憂(yōu)情緒。

與此同時(shí)，幣安也被監(jiān)管問(wèn)題困擾，The Block獲得的一封電子郵件顯示，幣安（Binance）已開(kāi)始阻止美國(guó)用戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)其平臺(tái)。該電子郵件指示，如果用戶(hù)居住在美國(guó)，則必須在90天內(nèi)提款。據(jù)此前消息，幣安于2019年7月首次宣布將從當(dāng)年9月開(kāi)始停止為美國(guó)居民提供服務(wù)。

三大所作為幣圈主要交易平臺(tái)，同時(shí)面臨不確定風(fēng)險(xiǎn)，其危機(jī)效應(yīng)被放大，從而導(dǎo)致對(duì)中心化交易所平臺(tái)的整體信任危機(jī)，不少用戶(hù)將資產(chǎn)提到錢(qián)包或者去中心化交易所，以更好地保障資產(chǎn)安全。

而DEX在經(jīng)歷了Defi崛起之后，迎來(lái)了爆炸式增長(zhǎng)，DEX得到了很好的發(fā)展，很多用戶(hù)開(kāi)始逐漸轉(zhuǎn)移到DEX。

更重要的是，流動(dòng)性挖礦時(shí)代的到來(lái)，為閑置資產(chǎn)找到了一條很好的收益出路。

不少投資者將手上的資產(chǎn)集中到DEX，參與流動(dòng)性，來(lái)獲取更好的收益，增加資產(chǎn)的盈利效應(yīng)。

可以說(shuō)，流動(dòng)性為資產(chǎn)盈利提供了非常有利的途徑，更是囤幣黨的福音。

正是基于這個(gè)原因，DEX的鎖倉(cāng)量不斷保持上漲趨勢(shì)。

根據(jù)DeFiPulse數(shù)據(jù)，過(guò)去30天內(nèi)，鎖定在Uniswap中的比特幣總量從2.4萬(wàn)枚增至3萬(wàn)枚。

因此，在DEX與CEX之間存在著激烈的競(jìng)爭(zhēng)，交易量下降的背后，首先暴露的就是DEX與CEX之間的戰(zhàn)爭(zhēng)。

從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，CEX交易量下降，有一部分原因便是資產(chǎn)流向DEX。但是，更主要的是還是很多用戶(hù)選擇囤幣參與流動(dòng)性，尤其是有價(jià)值的主流幣成為囤幣重點(diǎn)，從而降低了交易量。

而Defi領(lǐng)域的冷卻，挖礦收益激勵(lì)措施放緩，收益降低則是DEX交易量下降的原因之一。

囤幣為主策略的結(jié)果

最近以比特幣為代表的主流幣開(kāi)啟了良好的上漲動(dòng)能，突破前高的基礎(chǔ)上，仍然保持良好的上漲基本面，具備中長(zhǎng)期上漲的條件。再加上外界消息面和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的可能性，為比特幣保持上漲動(dòng)能提供了支撐。

首先，BTC恢復(fù)震蕩上行行情，避險(xiǎn)屬性下引新入場(chǎng)資金。

目前，美國(guó)大選雖然拜登選票勝出，但是特朗普拒絕承認(rèn)敗選，因此，美大選很可能會(huì)出現(xiàn)波折。

這一局面必然會(huì)引發(fā)市場(chǎng)恐慌，從而推動(dòng)避險(xiǎn)情緒的高漲，而加密貨幣，尤其是BTC，目前無(wú)論是盈利效應(yīng)，還是避險(xiǎn)屬性，都非常強(qiáng)烈，因此，從中長(zhǎng)期看，這是有利于比特幣行情發(fā)展的。

而目前良好的漲勢(shì)，為吸引更多場(chǎng)外資金和傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)入局奠定了基礎(chǔ)。

鏈上分析師Willy Woo說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)比特幣的大多是高凈值投資者。

知名對(duì)沖基金經(jīng)理、美國(guó)億萬(wàn)富翁Stanley Druckenmiller在今日接受CNBC采訪(fǎng)時(shí)表示，他已持有比特幣。而去年6月他還表示對(duì)比特幣沒(méi)興趣，不會(huì)對(duì)其進(jìn)行任何長(zhǎng)期或短期的投資。

Real Vision首席執(zhí)行官Raoul Pal很快在推特上表示，這位億萬(wàn)富翁對(duì)沖基金經(jīng)理對(duì)比特幣的投資，應(yīng)該會(huì)為更多基金和捐贈(zèng)基金運(yùn)營(yíng)商敞開(kāi)大門(mén)。

Miller則在與CNBC對(duì)話(huà)中表示，在不久的將來(lái)，每一家大銀行都將擁有比特幣。

其次，抗通脹屬性使經(jīng)濟(jì)刺激利好比特幣。

隨著民主黨的勝出，對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激，將成為首要措施。

目前，在拜登勝出的刺激下，以科技在代表的股市出現(xiàn)良好的上漲態(tài)勢(shì)，加密貨幣在股市上找到信心，從而降低了不確定性，推動(dòng)了行情繼續(xù)上漲。

當(dāng)大選塵埃落定之后，更多的關(guān)注熱點(diǎn)將轉(zhuǎn)向新政府的經(jīng)濟(jì)措施上面，加密交易員和分析師開(kāi)始關(guān)注新政府，并且都對(duì)加密技術(shù)的未來(lái)表示樂(lè)觀(guān)。

DeFi 加速器DeFi Alliance負(fù)責(zé)人Qiao Wang在推特上表示，可以說(shuō)民主黨更有可能制造通貨膨脹，這對(duì)比特幣有利。與此同時(shí)，Galaxy Digital首席執(zhí)行官M(fèi)ike Novogratz也認(rèn)為，民主黨政府將有利于加密行業(yè)，正在進(jìn)行的刺激計(jì)劃將支持比特幣的抗通脹敘事。

比特幣作為一種對(duì)傳統(tǒng)金融體系崩潰的一種對(duì)沖，目前已經(jīng)獲得超過(guò)了黃金的投資力度。

加密貨幣錢(qián)包及交易應(yīng)用Abra首席執(zhí)行官Bill Barhydt表示：金融機(jī)構(gòu)正在拋棄黃金ETF，轉(zhuǎn)而使用比特幣。

黃金是對(duì)社會(huì)崩潰的一種對(duì)沖。一種可能性比另一種更大。他認(rèn)為“比特幣目前已被確定為過(guò)去50年來(lái)最好的投資機(jī)會(huì)。沒(méi)有人能阻止它。我認(rèn)為我們將獲得100萬(wàn)美元。”

比特幣強(qiáng)勢(shì)看漲，囤幣為主的操作策略成為主流，導(dǎo)致交易頻次及交易量下降。

因此，交易量的大幅度縮減，一方面反應(yīng)了全球宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)的不確定性，另一方面也反應(yīng)了投資者在操作策略上的轉(zhuǎn)變。

囤幣為主的策略同時(shí)也是對(duì)加密貨幣高度看漲的重要信號(hào)，對(duì)大牛市的期待增加。