云計算是一種基于互聯(lián)網(wǎng)的計算方式，通過這種方式，共享的軟硬件資源和信息可以按需提供給計算機(jī)和其他設(shè)備。

經(jīng)過多年發(fā)展，云計算已經(jīng)站上浪潮之巔。對用戶來說，由于不用進(jìn)行初始IT基礎(chǔ)設(shè)施投入就可以通過按需付費的方式去享受IT服務(wù)，數(shù)字化門檻和IT整體成本都大幅降低，而且還可以根據(jù)需求變化進(jìn)行敏捷開發(fā)、擴(kuò)容，一舉多得。對云服務(wù)提供商來說，云計算帶來了巨大的規(guī)模效應(yīng)和用戶粘性，固定成本會隨著用戶的增多而不斷攤薄，客戶的IT系統(tǒng)和數(shù)據(jù)在云上不斷沉淀帶來了良好的用戶粘性。

“新基建”規(guī)劃未來發(fā)展，云計算將迎來持續(xù)擴(kuò)張。國際市場依然是公有云為主，且SaaS繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位，底層IaaS的固化格局很難改變。從國內(nèi)來看，未來十年，行業(yè)的數(shù)字化將為云計算發(fā)展帶來巨大機(jī)遇，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將繼續(xù)快速擴(kuò)大。

云計算的服務(wù)模式：IaaS、PaaS和SaaS。

國際云計算發(fā)展相對成熟，公有云是市場的主要構(gòu)成。Gartner報告顯示，2019年公有云市場規(guī)模為1883億美元，同比增長21%；2020-2023年平均增速預(yù)計為17.6%。國際市場上，SaaS服務(wù)所占份額最大。國際云服務(wù)市場中，IaaS建設(shè)已經(jīng)增長較為緩慢，SaaS層是市場的主導(dǎo)。

一、“新基建”賦能，云計算迎來新“黃金十年”

信通院報告顯示，2019年我國云計算行業(yè)總規(guī)模為1334.5億元，同比增長38.61%；公有云和私有云行業(yè)市場規(guī)模分別為689.3億元和645.2億元，同比分別增長57.6%和22.8%，公有云市場規(guī)模超過私有云。

2020年的最新調(diào)查結(jié)果顯示，超過半數(shù)的企業(yè)愿意將至少一項敏感數(shù)據(jù)（財務(wù)、客戶、訂單/銷售）上公有云。如果后續(xù)考慮隨著5G的發(fā)展，工控、物聯(lián)網(wǎng)等邊緣數(shù)據(jù)也上云，行業(yè)將迎來下一個快速增長的新“黃金十年”。按照IDC的預(yù)測，2020年，全球云計算基礎(chǔ)設(shè)施收入占IT基礎(chǔ)設(shè)施的收入比重將為54.2%；到2024年，該比重將進(jìn)一步上升至63.5%。

IDC投資提速，IaaS廠商自建更為積極。數(shù)據(jù)中心（IDC）是云計算重要的基礎(chǔ)設(shè)施，為云計算提供機(jī)房、電力、帶寬、節(jié)能環(huán)境等。2020年，數(shù)據(jù)中心作為重要基礎(chǔ)設(shè)施，成為國家新基建建設(shè)的重點內(nèi)容。

IDC發(fā)展趨勢：1）數(shù)據(jù)中心建設(shè)還會加速。據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)超大型數(shù)據(jù)中心（機(jī)柜數(shù)量超10000個）在全球占比僅為10%，與美國仍有巨大差距。2）資源會繼續(xù)向龍頭企業(yè)集中。一線城市IDC需求旺盛，阿里云和騰訊云今年均拋出了大規(guī)模的數(shù)據(jù)中心投資規(guī)劃，以支持其業(yè)務(wù)的增長。

二、公有云領(lǐng)域，國內(nèi)IaaS競爭較為激烈，PaaS和SaaS市場空間廣闊

縱觀國內(nèi)公有云市場，IaaS和PaaS層由于有阿里云、騰訊云、華為云等廠商，規(guī)模效應(yīng)已開始顯現(xiàn)，如保證投資和技術(shù)創(chuàng)新節(jié)奏，能夠支撐起國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的進(jìn)程。國內(nèi)參與SaaS服務(wù)企業(yè)有三類：1）IaaS企業(yè)，雖然能夠提供規(guī)?；幕A(chǔ)設(shè)施，但是對行業(yè)了解不夠深入，難以真正滿足行業(yè)需求；2）創(chuàng)業(yè)型SaaS雖然創(chuàng)新能力強(qiáng)而且了解客戶，但是規(guī)模小、品牌力差獲客成本高，持續(xù)發(fā)展可能面臨壓力；3）傳統(tǒng)軟件企業(yè)轉(zhuǎn)云，雖然對業(yè)務(wù)理解較好，但缺乏云服務(wù)的支撐。目前，阿里云、騰訊云等IaaS起家的云服務(wù)廠商，正在啟動相關(guān)扶持計劃，培育SaaS企業(yè)，做大生態(tài)。

三、私有云的發(fā)展：安全、高效，降低政企IT資源的擴(kuò)展成本

企業(yè)建立私有云的動機(jī)：1）提升IT系統(tǒng)資源利用效率；2）降低擴(kuò)容成本；3）提升擴(kuò)展能力；4）利用云計算技術(shù)，但不損失掌控力。

私有云的用戶主要是政府和大型企業(yè)：此類客戶對數(shù)據(jù)的安全性、保密性以及系統(tǒng)運行的穩(wěn)定性要求極高，而且業(yè)務(wù)復(fù)雜，公有云很難滿足要求。私有云可以將云基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)應(yīng)用部署在客戶的防火墻之內(nèi)，這種專屬性最大限度地保證了對系統(tǒng)和數(shù)據(jù)的高度可控。典型客戶如政府，以及能源、電信、醫(yī)療、交通、教育等領(lǐng)域的大型企事業(yè)單位。

私有云市場上，國內(nèi)主要是政務(wù)云和大型企業(yè)自建云，由于業(yè)務(wù)定制化程度高，傳統(tǒng)IT企業(yè)有優(yōu)勢，浪潮、華為、新華三都處在市場第一梯隊。由于創(chuàng)新活躍、定制化程度高，“贏家通吃”的可能性比較小，市場競爭格局依然分散，各類企業(yè)仍有機(jī)會。

四、行業(yè)的發(fā)展趨勢：適應(yīng)多云和混合云大勢，發(fā)展新一代私有云

新一代私有云從新一代企業(yè)級應(yīng)用需求出發(fā)，以用戶數(shù)據(jù)為核心，兼顧數(shù)據(jù)中心復(fù)雜的軟硬件環(huán)境，具備平滑升級的特征，實現(xiàn)私有云的無版本化生命周期；在交付、升級和運維方面能夠按需提供云服務(wù)體驗，實現(xiàn)從云軟件到云服務(wù)的跨越。目前，向新一代私有云轉(zhuǎn)變，主要采取的是兩種模式，一種是對現(xiàn)有的私有云進(jìn)行升級，二是將嘗試將公有云模式延伸到私有云，以獲得一致體驗。

投資機(jī)會：中長期來看，云計算是計算機(jī)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)賽道。產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)都蘊藏著機(jī)會，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提速的大背景下，看好SaaS領(lǐng)域的機(jī)會，經(jīng)營管理、辦公協(xié)同、行業(yè)工具等，都具備巨大的成長潛力。相關(guān)產(chǎn)業(yè)中，數(shù)據(jù)中心、云安全、服務(wù)器、存儲等領(lǐng)域都會迎來較大的業(yè)務(wù)空間。云計算的快速發(fā)展離不開數(shù)據(jù)中心的支持，尤其是一些熱點地區(qū)的運營商建議重點關(guān)注；安全是云計算健康發(fā)展的前提，無論是傳統(tǒng)安全工具上云還是云原生的安全服務(wù)，都具備非常好的市場前景；服務(wù)器、存儲作為云計算行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，也將在行業(yè)數(shù)字化的浪潮中持續(xù)獲益。

五、云計算與網(wǎng)絡(luò)安全相互賦能，云安全前景廣闊。

云計算的快速發(fā)展，給網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)帶來了兩方面的影響：一是政企上云加速，云上系統(tǒng)和資產(chǎn)顯著增多，針對云的網(wǎng)絡(luò)攻擊在增加，運營商從經(jīng)營和應(yīng)對監(jiān)管考慮，都會加大對云安全的投入。國內(nèi)云安全市場增長快速，增速超國際平均水平。賽迪預(yù)計，到2021年國內(nèi)云安全市場規(guī)模將達(dá)到115.7億元，2019-2021年均增長率為45.2%，大幅高于國際水平。

網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)發(fā)展了二十年，競爭非常激烈，各家公司都有自己優(yōu)勢的產(chǎn)品。

面的核心原因就是云計算的產(chǎn)品粘性遠(yuǎn)高于網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品，客戶不會輕易更換云計算產(chǎn)品供應(yīng)商（但可能會選用好幾家的產(chǎn)品，避免被一家鎖定）。行業(yè)依然處于高速增長期，遠(yuǎn)未到紅海的狀態(tài)。此外，網(wǎng)絡(luò)安全廠商向云計算領(lǐng)域滲透，一個特殊優(yōu)勢就是可以突出自身的安全能力，讓用戶更加放心。

云安全相關(guān)公司：

【安恒信息】安恒云：多云管理與安全能力的結(jié)合。

2020年，安恒信息成立云BBGG，輸出多云管理和安全服務(wù)的云平臺——安恒云。安恒云不是云，也不僅僅是多云管理平臺，不提供計算、存儲、網(wǎng)絡(luò)資源，是提供多云管理和多云安全的能力，它的核心還是云安全。安恒云有兩種部署模式，一個是SaaS，一個是本地化部署。SaaS主要服務(wù)公有云用戶，在線SaaS平臺就是滿足公有云用戶的需求。本地私有云部署模式是安恒歷來的優(yōu)勢領(lǐng)域，現(xiàn)在還是線下客戶安全服務(wù)為主，場景是政務(wù)云和智慧城市，以智慧城市為例，可以把安恒云以城市為單位做本地化部署，讓政府可以去運營這個城市云。同時可以建設(shè)城市的安全能力池，可以構(gòu)建城市盾，也可以做整個城市的運營。

【深信服】信服云：提供數(shù)據(jù)中心整體解決方案。

深信服2020年進(jìn)行了云計算業(yè)務(wù)升級，推出了信服云品牌。信服云的三大目標(biāo)：第一個是全面替換VMware。因為中美關(guān)系，VMware在退出一些客戶，如何替代它是深信服研發(fā)在做的事情。第二個是私有云的戰(zhàn)略。深信服的目標(biāo)是云上面服務(wù)阿里、華為夠不到的企業(yè)。第三個是托管云。現(xiàn)在每個企業(yè)都想成為數(shù)字化的企業(yè)，深信服要讓傳統(tǒng)去賣云的合作伙伴擁有自己的云計算業(yè)務(wù)和能力，讓他們?nèi)シ?wù)身邊的客戶。

以前深信服智安全、深信服云計算、深信服新TIT這三個品牌里面都有各自的產(chǎn)品，今天在信服云這個品牌里面，不再以產(chǎn)品為中心，是以產(chǎn)品為基礎(chǔ)，服務(wù)為核心，賦能為目標(biāo)，去構(gòu)建信服云的品牌。

【紫光股份】紫光云：云服務(wù)技術(shù)、品牌、市場、服務(wù)全面統(tǒng)一。

紫光混合多云解決方案包括三種。第一種是同構(gòu)混合云，面向大型企業(yè)，一套私有云、一套公有云。第二種是面向中小數(shù)據(jù)中心的云中云，中小客戶初期投資比較低。第三種是異構(gòu)混合云，客戶買了紫光的私有云，但是又需要第三方公有云的能力?；蛘呖蛻粢呀?jīng)選擇了阿里云，又要建設(shè)紫光的私有云，就要用到異構(gòu)混合云的方案。

客戶通常會選擇多家云，多云是大的趨勢。紫光提出了同構(gòu)混合云的方案，本來紫光云天生是同構(gòu)的，因為紫光先做的私有云（政務(wù)云能力第一），然后做的公有云，就在一套代碼上做了修改，這樣就很好的實現(xiàn)了八大統(tǒng)一：門戶統(tǒng)一、認(rèn)證統(tǒng)一、運營統(tǒng)一、運維統(tǒng)一、操作系統(tǒng)統(tǒng)一等等。最終希望給客戶提供的就是感受不到公有云和私有云的差別，要有一致的體驗。

技術(shù)面：

3支股票前期漲幅均大于2倍；

當(dāng)下，3支票均處于下跌趨勢；

深信服和安恒信息的調(diào)整時間和調(diào)整幅度較??；

紫光股份的估值和業(yè)績相對更具有優(yōu)勢，而且調(diào)整幅度和時間也更加充分；

后期，關(guān)注個股的止跌信號和年報；