隨著對應于數(shù)字藝術品所有權的非標準化代幣的流行，區(qū)塊鏈技術正逐漸進入最意想不到的領域，而分布式金融正在加速其擴張。這些獨特的、有時是相當有價值的令牌在今天尤其重要，因為藝術畫廊由于與全球流行病有關的限制而關閉，文化體驗現(xiàn)在比以往任何時候都更多地在網(wǎng)上進行。

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2020年，通過金融產(chǎn)品市場、基于社區(qū)的社會和治理令牌以及獨特的藝術作品，分布式金融流動性產(chǎn)生的方式出現(xiàn)了爆炸式增長。今天，大量的比特幣被用作一種價值儲存手段，但這并不是它應有的用途。緩慢的交易時間、高昂的費用和價值不斷上升的歷史紀錄，阻礙了比特幣作為支付系統(tǒng)的使用，但這并沒有阻止區(qū)塊鏈行業(yè)創(chuàng)造其他支付系統(tǒng)。

可編程智能合約的出現(xiàn)，促進了現(xiàn)代分布式金融生態(tài)系統(tǒng)的形成，使任何有互聯(lián)網(wǎng)連接的人都可以訪問金融服務。中央銀行昂貴的管理費用使得國際轉賬在大多數(shù)情況下變得緩慢和不經(jīng)濟。然而，通過實施一套相互交織的協(xié)議，分布式金融提供了向世界各地不同社區(qū)分配價值的替代方式。

對大多數(shù)人來說，傳統(tǒng)金融體系都是有效的，但它本可以做得更好。雖然區(qū)塊鏈還沒有準備好傳承衣缽，但今天的分布式網(wǎng)絡擁有很大的野心，而且隨著數(shù)字資產(chǎn)的獲取持續(xù)改善，世界各地的人們越來越多地在沒有可信中介、銀行或律師的情況下參與到全球經(jīng)濟中。隨著分布式金融系統(tǒng)獲得的開發(fā)資源比以往任何時候都多，區(qū)塊鏈是全球任何金融服務公司的下一個前哨。

互聯(lián)網(wǎng)改變了數(shù)據(jù)和信息在世界各地流動的方式，這種通信渠道的演變對銀行系統(tǒng)產(chǎn)生了深遠的影響。隨著世界開始轉向提供更快注冊、更快服務和更可靠產(chǎn)品的平臺，這與中心化銀行的運營方式形成了鮮明對比。

智能合約平臺允許人們使用單個金融身份與多個去中心化應用程序交互。在全球有近20億人無法獲得傳統(tǒng)金融服務的情況下，降低準入門檻符合每個人的最佳利益。

事實上，甚至一些傳統(tǒng)銀行已經(jīng)開始提供加密貨幣托管服務，允許用戶以一種安全的方式存儲他們的加密貨幣，雖然這看起來似乎違背了去中心化和區(qū)塊鏈的精神，但集中托管服務實際上可能對更廣泛的行業(yè)有益。

對于普通民眾來說，持有加密貨幣比持有法幣可怕得多，因為轉賬無法逆轉，出錯的代價更大。傳統(tǒng)銀行支持數(shù)字資產(chǎn)托管是向主流用戶提供加密貨幣邁出的一大步。隨著金融科技公司不斷改進其產(chǎn)品和服務，為最終用戶提供更好的體驗，這種發(fā)展機制在過去幾十年并沒有太多改變。隨著時間的推移， 傳統(tǒng)銀行開始向分布式金融平臺提供大量穩(wěn)定幣流動性，網(wǎng)絡會進化以滿足不同的需求，而隨著Web 3.0的出現(xiàn)，區(qū)塊鏈不僅僅是在金融系統(tǒng)中分散權力， 而是重新定義價值。在不久的將來，這些系統(tǒng)可能會變得更強大，最終將被視為各種業(yè)務的一個有價值指引。

1.自動做市機制

自動做市商的引入是2020年導致分布式金融和區(qū)塊鏈整體增長的關鍵因素。在自動做市商機制引入之前，分布式交易所并不像現(xiàn)在這樣受歡迎。自動做市機制讓用戶通過智能合約進行交易，從而提高了流動性，消除了交易對手風險，而不是使用訂單簿去中心化地匹配交易。然而，盡管去中心化交易所在過去幾年中確實有所改善，但取代訂單簿交易似乎并不會在短期內(nèi)到來，在用戶體驗、創(chuàng)造力和對用戶基礎的信任方面， 中心化交易所有其優(yōu)勢。中心化交易所對如何提供對該領域至關重要的服務，如法幣入口、法規(guī)遵從性和更好的移動應用用戶體驗方面，迄今無法被替代。

盡管交易費用的競爭越來越激烈，加密貨幣交易所提供的服務競爭也變得越來越激烈。從首次交易所發(fā)行、擔保到借貸服務，交易所可能開始通過提高其他業(yè)務領域的利潤率來捍衛(wèi)自己的地位，并面臨著來自去中心化競爭對手的競爭。正如銀行不能從存款中獲利一樣，他們可以從后端服務和其他金融產(chǎn)品的交叉銷售中獲利——隨著行業(yè)的發(fā)展，中心化交易所也將如此。

簡而言之，自動做市商由令牌對池組成，它們在池中的比例決定了單個令牌的價格。隨著自動做市機制變得越來越復雜，一些平臺甚至加入了多令牌流動性池和計算資產(chǎn)價格的更有效算法等功能。

2.互操作性和跨鏈操作

雖然目前大多數(shù)分布式金融應用程序都運行在以太坊上，但互操作性正在慢慢成為現(xiàn)實。這將給開發(fā)者選擇不同平臺的自由，以最適合他們各自的去中心化應用程序。有了Cosmos和Polkadot這樣的平臺，開發(fā)人員現(xiàn)在甚至可以根據(jù)應用程序的需求創(chuàng)建可互操作的區(qū)塊鏈。今天，開發(fā)人員依賴于提供開放智能合約平臺的單片一級區(qū)塊鏈。在未來的互操作性中，這些平臺在原型制作方面仍然很有用，但開發(fā)人員將為他們的應用和用例選擇最專業(yè)和最優(yōu)化的服務。

2020年末最大的趨勢之一是對訪問以太坊的流動性和其他基于區(qū)塊鏈協(xié)議的經(jīng)濟活動的需求增加，該領域的跨鏈平臺活動激增， 為各種加密資產(chǎn)提供抵押貸款和押注機會。有些治理型令牌可以使網(wǎng)絡參與者對系統(tǒng)的全球債務上限、抵押品比率和儲蓄率等關鍵參數(shù)進行投票。

分布式金融的增長是前所未有的，而且勢不可擋。月交易量已經(jīng)超過550億美元，這也是穩(wěn)定幣目前的總市值。分布式金融未償還債務已經(jīng)超過90億美元，但與更廣泛的金融服務行業(yè)相比，分布式融資仍是一個蹣跚學步的階段。

隨著新的創(chuàng)新不斷出現(xiàn)，我們有理由相信，分布式金融應用程序之間的可訪問性和可變性將隨著時間的推移而改善，區(qū)塊鏈項目正在競相創(chuàng)建更好的可擴展性解決方案，如第二層協(xié)議。以太坊2.0承諾解決其前身目前面臨的許多問題，但網(wǎng)絡在實踐中表現(xiàn)如何還有待觀察。

作為一個新興產(chǎn)業(yè)，分布式金融面臨的一個問題是，經(jīng)驗豐富的用戶基礎還很薄弱。如今的應用程序通常是為熟悉分布式金融系統(tǒng)的交易員設計的，并提供對普通消費者并不總是有用的服務，如審計工具和鏈上數(shù)據(jù)預言機。

隨著行業(yè)不斷擴展其功能，開發(fā)者也在不斷創(chuàng)建更好的實用工具。一些平臺現(xiàn)在甚至允許使用非標準令牌作為點對點貸款的抵押品，將這些數(shù)字收藏品的流動性提高到任何其他貨幣化資產(chǎn)的水平。

盡管分布式金融已經(jīng)取得了很多成就，它的最佳時期可能還沒有到來。