由于Coinbase已經(jīng)上市，eToro、Kraken也計(jì)劃上市，因此我們也可以預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月的收購(gòu)活動(dòng)將會(huì)增加。

雖然預(yù)計(jì)今年的并購(gòu)活動(dòng)將有所增加，但誰(shuí)將發(fā)起這類行動(dòng)尚不清楚。傳統(tǒng)金融(或金融科技)公司會(huì)收購(gòu)加密公司，還是會(huì)反過(guò)來(lái)?

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銜接這兩個(gè)行業(yè)

值得指出的是，加密貨幣行業(yè)內(nèi)的并購(gòu)已經(jīng)增長(zhǎng)相當(dāng)迅速。根據(jù)普華永道的《第三屆全球加密貨幣并購(gòu)和融資報(bào)告》，2020年加密貨幣內(nèi)的并購(gòu)總價(jià)值增加了一倍多，達(dá)到11億美元以上。他們預(yù)計(jì)，該行業(yè)將進(jìn)一步整合，一些規(guī)模較大、資金充足或盈利的公司將繼續(xù)開(kāi)展并購(gòu)活動(dòng)。

他們補(bǔ)充稱:“我們預(yù)計(jì)重點(diǎn)不會(huì)是收購(gòu)規(guī)模較小的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而是收購(gòu)那些在現(xiàn)有服務(wù)基礎(chǔ)上提供輔助服務(wù)的公司(如加密媒 體、數(shù)據(jù)、合規(guī)、研究)。”

數(shù)據(jù)顯示，平均收購(gòu)價(jià)值為5300萬(wàn)美元(高于2019年的1900萬(wàn)美元)，此前大多數(shù)交易涉及一家加密公司合并或收購(gòu)另一家加密公司。例如，幣安收購(gòu)了CoinMarketCap, Coinbase收購(gòu)了總部位于紐約的加密貨幣經(jīng)紀(jì)公司Tagomi。

盡管如此，隨著比特幣和加密技術(shù)現(xiàn)在已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)和銀行的頭等大事，2021年(及以后)可能會(huì)有更多的 “傳統(tǒng) ”金融公司收購(gòu)加密技術(shù)內(nèi)的公司。而我們也會(huì)看到加密公司收購(gòu)行業(yè)外公司的情況會(huì)增加。

數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)管理平臺(tái)Zenotta的首席技術(shù)官兼聯(lián)合創(chuàng)始人安德魯·凱斯勒(Andrew Kessler)表示：大規(guī)模的加密機(jī)構(gòu)在構(gòu)建流動(dòng)性或需要對(duì)監(jiān)管環(huán)境和產(chǎn)品有深入了解的金融工具時(shí)，可能會(huì)希望購(gòu)買(mǎi)中型傳統(tǒng)金融科技公司作為并購(gòu)戰(zhàn)略的一部分。大型傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可能希望對(duì)高凈值人士日益增長(zhǎng)的緊張情緒表現(xiàn)出思想上的領(lǐng)導(dǎo)力，他們開(kāi)始擔(dān)心錯(cuò)過(guò)加密領(lǐng)域內(nèi)巨大的資本增長(zhǎng)潛力。"

同時(shí)，Kessler預(yù)計(jì)，加密領(lǐng)域和傳統(tǒng)金融領(lǐng)域內(nèi)的中型機(jī)構(gòu)可能會(huì)希望合作，以便 “通過(guò)連接這兩個(gè)領(lǐng)域，相互加強(qiáng)各自的地位”。

Foundry公司的首席執(zhí)行官邁克·科利爾(Mike Colyer)表示，加密行業(yè)的一個(gè)特定領(lǐng)域?qū)⑽嗉用芤酝獾墓镜呐d趣。據(jù)悉，F(xiàn)oundry是全球企業(yè)Digital Currency Group (DCG)的全資子公司。

根據(jù)Colyer的解釋，傳統(tǒng)公司收購(gòu)或合并加密公司的趨勢(shì)已經(jīng)越來(lái)越明顯，尤其是那些來(lái)自采礦業(yè)的公司。最近幾個(gè)月，我們已經(jīng)看到北美的各類上市公司，從體育彩票企業(yè)到技術(shù)支持解決方案提供商，都在收購(gòu)或合并加密采礦企業(yè)。"

此外，Colyer預(yù)計(jì)今年這種趨勢(shì)會(huì)加劇，同時(shí)他還預(yù)計(jì) “會(huì)看到更多的加密玩家收購(gòu)傳統(tǒng)金融公司，尤其是只要牛市還在繼續(xù)”。

“唯一的選擇”

鑒于一些加密公司現(xiàn)在的規(guī)模如此之大，大的傳統(tǒng)金融公司可能會(huì)被迫收購(gòu)至少一部分加密公司，因?yàn)樵谳^短的時(shí)間內(nèi)建立同樣成功的東西的幾率正在逐月下降。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字資產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施提供商METACO的戰(zhàn)略聯(lián)盟副總裁西穆斯·多諾霍(Seamus Donoghue)表示：鑒于除了最敏捷的傳統(tǒng)金融公司外，所有其他公司建立加密產(chǎn)品的上市時(shí)間將以年為單位，如果公司還沒(méi)有開(kāi)始建立加密產(chǎn)品，那么唯一的選擇將是收購(gòu)，以確保他們保持相關(guān)性。而Paypal最近收購(gòu)了托管基礎(chǔ)設(shè)施提供商Curv，從而引領(lǐng)了這一潮流。"

他補(bǔ)充說(shuō)，PayPal現(xiàn)在正在擁抱數(shù)字支付(即加密貨幣)，否則將完全破壞他們現(xiàn)有的業(yè)務(wù)模式。這最終是銀行和其他類型的公司可能被迫做的事情，可能是通過(guò)收購(gòu)。

“太多傳統(tǒng)銀行對(duì)加密資產(chǎn)一直處于觀望狀態(tài)，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)自己處于被加密原生公司完全繞開(kāi)的尷尬境地，這些公司正在經(jīng)歷著可以被稱為'超增長(zhǎng)'的事情。”但鑒于許多傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的保守主義，他們開(kāi)始采取行動(dòng)可能還需要一段時(shí)間。

BitMEX所有者100x Group的首席執(zhí)行官Alexander H?ptner表示：“我們觀察到更多的機(jī)構(gòu)資金進(jìn)入加密作為一種資產(chǎn)類別，但這并不會(huì)立即轉(zhuǎn)化為傳統(tǒng)金融玩家在該領(lǐng)域的收購(gòu)[......]我認(rèn)為，在傳統(tǒng)金融玩家采取任何嚴(yán)重行動(dòng)之前，我們將看到加密內(nèi)部的進(jìn)一步整合。”此外，他透露稱，BitMEX正計(jì)劃推出現(xiàn)貨交易、經(jīng)紀(jì)和托管服務(wù)。

加速進(jìn)化

無(wú)論時(shí)間進(jìn)度如何，都很難動(dòng)搖加密技術(shù)和傳統(tǒng)金融之間的交叉并購(gòu)最終會(huì)發(fā)生的嫌疑。但這將如何影響加密技術(shù)?

Mike Colyer表示：不管怎樣，隨著加密貨幣變得更加主流，加密公司最終會(huì)變得更加機(jī)構(gòu)化，更多地在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職權(quán)范圍內(nèi)活動(dòng)，并提供更接近傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)所提供的產(chǎn)品或服務(wù)。因此，我相信這種并購(gòu)只會(huì)加速這種演變，在這個(gè)過(guò)程中推動(dòng)加密貨幣和加密公司的發(fā)展。"

對(duì)于Securrency的首席戰(zhàn)略官帕特里克·坎波斯(Patrick Campos)來(lái)說(shuō)，一種可能性是，交叉并購(gòu)可能會(huì)導(dǎo)致加密貨幣和傳統(tǒng)金融之間的部分混合。他認(rèn)為，新興的生態(tài)系統(tǒng)將由傳統(tǒng)系統(tǒng)與較新的基于分布式賬本技術(shù)的系統(tǒng)的無(wú)縫集成組成。這些系統(tǒng)將使用可互操作的軌道來(lái)簡(jiǎn)化向數(shù)字資產(chǎn)占主導(dǎo)地位的未來(lái)狀態(tài)的過(guò)渡，在這些領(lǐng)域中，可編程業(yè)務(wù)邏輯和合規(guī)自動(dòng)化的效率會(huì)導(dǎo)致擴(kuò)大市場(chǎng)和更大的收入獲取。"

不過(guò)，這只是一種可能，Campos還表示，銀行最終可能不需要大規(guī)模的數(shù)字資產(chǎn)和區(qū)塊鏈，反之亦然。無(wú)論如何，現(xiàn)有的證據(jù)表明，今年針對(duì)加密技術(shù)的并購(gòu)肯定會(huì)增加，即使主要是加密公司自身在進(jìn)行收購(gòu)。