如今的投資決策主要基于投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，再加上一些研究或建議，并希望有積極的感覺。畢竟，投資股票以及加密貨幣的全部意義在于，它們遲早可以被變現(xiàn)，以獲得利潤(rùn)。如今，像這樣的投資通常被視為在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)儲(chǔ)蓄或“增長(zhǎng)”財(cái)富的一種更有成效的方式。但情況并非總是如此。

在過去，甚至在更傳統(tǒng)的環(huán)境中，人們會(huì)通過每月把額外的錢存在銀行賬戶里或放在床底下以備不時(shí)之需，并以此來實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄。投資股市通常只占個(gè)人儲(chǔ)蓄的一小部分，絕不是占儲(chǔ)蓄的大部分。長(zhǎng)期以來，儲(chǔ)蓄主要是以現(xiàn)金為主，或以黃金等貴金屬的形式。

然而，在今天，擁有現(xiàn)金就意味著要不斷地賠錢——不是阿根廷等國(guó)家的通貨膨脹，就是瑞士等國(guó)家的負(fù)利率。根據(jù)定義，現(xiàn)金不太可能升值，這就是為什么投資股市(甚至是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn))已經(jīng)成為長(zhǎng)期財(cái)務(wù)增長(zhǎng)的不二法門。

然而，投資很難說是創(chuàng)造財(cái)富的萬無一失的計(jì)劃，因?yàn)樗凶约旱囊幌盗袉栴}。股票沒有流動(dòng)性，在某些時(shí)候，你會(huì)再次需要現(xiàn)金，因?yàn)槌?、房東、電力公司等都只接受現(xiàn)金支付。

然后還有股市不斷的繁榮和蕭條的循環(huán)，這是一個(gè)猜測(cè)、預(yù)測(cè)、反應(yīng)的游戲，還有一個(gè)迫在眉睫的黑色星期五。也許你有一些非生產(chǎn)性的資產(chǎn)，你最終將其變現(xiàn)，但一旦股票價(jià)格再次攀升，你就會(huì)后悔這個(gè)決定。這種情況一直在發(fā)生。雖然股票市場(chǎng)乍一看似乎是相當(dāng)可預(yù)測(cè)的，但事實(shí)并非如此。

真實(shí)世界支持的資產(chǎn)：對(duì)沖的第三個(gè)選擇

因此，對(duì)于基于現(xiàn)金的儲(chǔ)蓄，你必須對(duì)抗通貨膨脹，而對(duì)于基于股票的長(zhǎng)期投資，你必須應(yīng)對(duì)波動(dòng)性。在這兩種情況下，你的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)增長(zhǎng)都會(huì)受到不穩(wěn)定因素的阻礙。另一方面，代幣化則提供了第三種選擇?？梢园l(fā)行的許多代幣中，有一種是收入分成證書。乍一看，這些可能看起來有點(diǎn)像股票。

通過購(gòu)買一個(gè)穩(wěn)定可靠的行業(yè)——如農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)(如牛、大豆或玉米)——的收入份額代幣，你可以獲得一個(gè)經(jīng)營(yíng)收入份額的證書。這可能不會(huì)產(chǎn)生很多紅利，但它是一種安全和非投機(jī)性的投資，可以作為對(duì)沖通貨膨脹的工具。收入份額的代幣都是穩(wěn)定的，承諾少量而穩(wěn)定的回報(bào)。

使用代幣投資諸如農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)等現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的好處之一是，回報(bào)基于其產(chǎn)品的價(jià)值，而這些產(chǎn)品的需求普遍存在。食物的價(jià)值不可能歸零。人們對(duì)食物一直都有需求。即使整個(gè)金融科技行業(yè)開始受到影響，或者加密貨幣熱潮結(jié)束，食品行業(yè)仍然會(huì)占上風(fēng)。人們需要吃飯，這是一個(gè)簡(jiǎn)單的生活事實(shí)。當(dāng)然，有像干旱、颶風(fēng)或蝗蟲這樣的風(fēng)險(xiǎn)，但它們不會(huì)在地球上所有地方同時(shí)發(fā)生，所以你的風(fēng)險(xiǎn)在簡(jiǎn)單的分散經(jīng)營(yíng)中得到了相對(duì)控制。

代幣化同時(shí)解決了現(xiàn)金和股票儲(chǔ)蓄計(jì)劃中固有的波動(dòng)性和流動(dòng)性問題。它允許你把錢轉(zhuǎn)換成真正的實(shí)物價(jià)值，如牛，這是相對(duì)穩(wěn)定的。這些硬幣如果可以轉(zhuǎn)換回法定貨幣的話，就可以真正被稱為“穩(wěn)定幣”——按價(jià)值而不是按面額穩(wěn)定。穩(wěn)定幣這個(gè)詞通常指的是與法定貨幣(如美元)掛鉤的代幣，但是當(dāng)然，這意味著它與普通的美元鈔票一樣，也有通貨膨脹的問題，所以它是一個(gè)有點(diǎn)毫無意義的術(shù)語(yǔ)。不過如果代幣與穩(wěn)定的實(shí)物價(jià)值掛鉤的話，就不是這樣了。

這是對(duì)個(gè)人金融庫(kù)的革命性補(bǔ)充，特別是對(duì)于那些貨幣不穩(wěn)定或經(jīng)濟(jì)不可靠的國(guó)家。在這些地方，許多人被迫購(gòu)買實(shí)物資產(chǎn)，因?yàn)樨泿旁诓粩噘H值。在這里，使用代幣來?yè)碛蟹€(wěn)定的價(jià)值可能是最好的選擇。而通過簡(jiǎn)單地將代幣轉(zhuǎn)換回法幣，意味著你可以在任何時(shí)候?qū)⑵渥儸F(xiàn)并支付你的賬單。對(duì)于那些尋求長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄的人來說，現(xiàn)金和股票所缺乏的穩(wěn)定性和流動(dòng)性的基本問題得到了解決。

在像阿根廷這樣的國(guó)家，農(nóng)民在疫情的不確定性中努力應(yīng)對(duì)比索暴跌的趨勢(shì)，那里的凈貨幣儲(chǔ)備接近零，通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到40%。代幣化的農(nóng)業(yè)資產(chǎn)為農(nóng)民提供了尋求對(duì)沖通貨膨脹的能力，并通過認(rèn)證的金融產(chǎn)權(quán)獲得流動(dòng)性，國(guó)內(nèi)和國(guó)際投資者都可以獲得。

農(nóng)業(yè)支持的代幣已經(jīng)成為幫助發(fā)展中國(guó)家在一系列農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中創(chuàng)造更多投資和出口機(jī)會(huì)的重要解決方案。

但是，所有這些當(dāng)然只有在有足夠的流動(dòng)性的情況下才有可能。假設(shè)我們?nèi)蚍◣诺馁H值速度保持不變，那么除了當(dāng)前的利基市場(chǎng)用戶之外，很快就會(huì)對(duì)這種解決方案有足夠的需求。幸運(yùn)的是，對(duì)于那些優(yōu)先考慮穩(wěn)定性的人來說，投機(jī)在這類代幣中并不奏效，因?yàn)闆]有太多的獲利空間。

農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)是一個(gè)相當(dāng)穩(wěn)定的領(lǐng)域，除非有農(nóng)民打到石油之類的不尋常事件發(fā)生，否則其收入不會(huì)大幅增加。而且，由于它與需求穩(wěn)定的實(shí)物商品掛鉤，因此“拉高出貨”計(jì)劃是不會(huì)成功的——就算有人真的愚蠢到去試著這么干，也不會(huì)得逞。

代幣化還有另一個(gè)訣竅，使其非常適合個(gè)人和小型公司，尤其是在不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)體中。由于收益分享型代幣的監(jiān)管和管理要求與股權(quán)不一樣，這意味著你也可以將小資產(chǎn)代幣化，并從中賺取一點(diǎn)價(jià)值。再加上代幣化能夠“分化”一個(gè)物理整體，這意味著你可以對(duì)一個(gè)原本不可分割的資產(chǎn)擁有多項(xiàng)權(quán)利。

目前，向人們開放的現(xiàn)有儲(chǔ)蓄選擇——現(xiàn)金和股票——都是有風(fēng)險(xiǎn)的且沒有收益的。在疫情之后，隨著全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的加劇，以及世界各地對(duì)金融穩(wěn)定的需求增加，投資于少數(shù)穩(wěn)定的選擇之一——如農(nóng)業(yè)綜合企業(yè)——可能是現(xiàn)金的更好替代方案，當(dāng)然也是一個(gè)比任何其他投機(jī)性投資更好的選擇。