近期，Web3.0 似乎有接棒 GameFi 熱點(diǎn)的趨勢。其實(shí) Web3.0 這個(gè)概念對(duì)于幣圈老人們來說并不陌生，早在數(shù)年前，我們就開始憧憬 Web3.0 的宏大愿景，但是當(dāng)時(shí)局限于行業(yè)整體基礎(chǔ)設(shè)施的不完善，很多東西都只能暫時(shí)停于理論。

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目前行業(yè)內(nèi)已經(jīng)廣泛流傳著對(duì) Web 時(shí)代的一種區(qū)分：

• 1990-2005：Web1.0-Read(可讀)
• 2005-2020：Web2.0-Read + Write(可讀+可寫)
• 2020-?：Web3.0-Read + Write+Own(可讀+可寫+可擁有)

可見，Web3.0 的關(guān)鍵點(diǎn)落在了“所有權(quán)”上。說了這么多，那到底什么是 Web3.0 呢?我們嘗試給出一個(gè)定義：

Web3.0 的愿景是實(shí)現(xiàn)去中心化的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，用戶能夠掌握自己的資產(chǎn)、身份、數(shù)據(jù)和隱私等權(quán)益的所有權(quán)。

這幾年行業(yè)發(fā)展迅猛，DeFi、NFT、新公鏈、L2、GameFi 等局部熱點(diǎn)的繁榮無形中都是在為 Web3.0 打基礎(chǔ)。

• Token 的模式讓我們能夠輕松掌握(同質(zhì)化)資產(chǎn)的所有權(quán)，并且在 DeFi 繁榮的推動(dòng)下，實(shí)現(xiàn)了這類資產(chǎn)在鏈上的流通應(yīng)用。
• 以太坊(L2+PoS)以及各類型新公鏈的上線，標(biāo)志著底層基礎(chǔ)設(shè)施至少能夠滿足 Web3.0 的最基本性能要求。
• NFT 的模式能夠很好的封裝各類非同質(zhì)化的權(quán)益，也是踏入 Web3.0 的重要一步。
• GameFi 的興起，則似乎是向外提醒，是時(shí)候著手組合打造 Web3.0 的宏大愿景了。要知道，其實(shí)數(shù)年前就已經(jīng)有了一波 GameFi 的火爆，不過那時(shí)候都還沒有 DeFi，所以我們稱之為“鏈改”，但就是由于基礎(chǔ)設(shè)施的不完善，當(dāng)初玩的都是通證模型的設(shè)計(jì)。

雖然按照 Web3.0 的定義來說，加密貨幣的發(fā)展演化應(yīng)該都是歸屬在 Web3.0 的宏圖范疇內(nèi)，但是其實(shí)最近重新起勢的 Web3.0 概念，可能更加偏向于數(shù)據(jù)所有權(quán)這一塊，或者廣泛地說，更加偏向于對(duì) Web2.0 互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用在 Web3.0 區(qū)塊鏈平臺(tái)上的重塑。

但是在專攻 Web3.0 細(xì)分領(lǐng)域之前，我們有必要對(duì)整個(gè) Web3.0 技術(shù)應(yīng)用堆棧有一個(gè)全面的了解，而其實(shí)在數(shù)年前，像 Multicoin\A16z 這類知名投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)給出了自己理解的 Web3.0 堆?？蚣?，本文我們就嘗試站在巨人的肩膀上，自上而下來回顧更新一下當(dāng)前的 Web3.0 堆棧，在了解每個(gè)堆棧模塊的同時(shí)，挖掘尚未爆發(fā)的模塊。 

這是與用戶直接產(chǎn)生交互的層面，根據(jù)目前行業(yè)的演化，可以細(xì)分為：

• 錢包秘鑰管理，如最常見的 Metamask、鏈上錢包 TokenPocket、智能錢包 MyKey\Argent、硬件錢包;
• Torus：通過谷歌等第三方賬戶生成秘鑰并登錄去中心化生態(tài)的分布式的密鑰管理系統(tǒng)，Multicoin Capital 領(lǐng)投，幣安孵化器、Coinbase Ventures 等參投;
• Magic：前 Fortmatic。通過 Magic 新用戶無需單獨(dú)注冊(cè)以太坊錢包，可以通過電子郵件或者手機(jī)號(hào)碼進(jìn)行錢包的創(chuàng)建\登錄\驗(yàn)證，Placeholder 領(lǐng)投，Lightspeed Ventures 等參投。目前部分主流 DApp (如 Uniswap，TokenSets 和 PoolTogether)都支持這種登錄方式。

DApp 瀏覽器：Brave

前端托管：這一模塊當(dāng)前是缺失的，但在去中心化的征途中，卻似乎必不可少。例如此前 Uniswap 官方鑒于監(jiān)管壓力不得不違背抗審查原則，在前端主動(dòng)下架部分代幣。盡管目前有像 Liquidity 代幣激勵(lì)驅(qū)動(dòng)社區(qū)開發(fā)前端頁面的，也有部分將前端托管在 IPFS，但都不是最終解決方案?？沙掷m(xù)觀察該模塊的未來動(dòng)態(tài)。

DApp 應(yīng)用：這是我們最熟悉的層面，也是內(nèi)部模塊更新變化最快的層面。這里我們就不細(xì)數(shù)該層面的所有模塊，而是挑出部分具備代表性以及發(fā)展性的模塊來了解一二：

• 衍生品市場(期貨 & 期權(quán))：確定性較高，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的明星賽道，頭部項(xiàng)目如 dYdX、Perpetual、opyn。
• 算法穩(wěn)定幣：去中心化的世界是否需要擁有不錨定傳統(tǒng)法幣的原生穩(wěn)定幣;實(shí)驗(yàn)性強(qiáng)，但是今年在 OHM\FRAX 的超優(yōu)質(zhì)表現(xiàn)下，算法穩(wěn)定幣的地位逐漸有所提高。
• 元宇宙 & NFT：今年大火，甚至在圈外的火爆程度不亞于圈內(nèi)，可能是未來十年最值得關(guān)注的技術(shù)發(fā)展之一。
• GameFi：Axie 引領(lǐng) P2E 潮流，但是當(dāng)前的鏈游依舊缺乏最本質(zhì)的可玩性，基本上都是重復(fù)著先發(fā)行 NFT、再發(fā)行游戲通證或者治理通證，然后再打磨游戲的套路。鑒于游戲的開發(fā)周期長短以及市場本身的周期，GameFi 未來可能會(huì)迎來冷卻期，但是游戲?qū)儆陂L期的大賽道，同時(shí)游戲資產(chǎn)等權(quán)益的所有權(quán)等困擾在 Web2.0 中長期存在，所以有望在 Web3.0 中得以改造優(yōu)化。
• 跨鏈橋：多鏈并存是當(dāng)下市場的格局，并且隨著公鏈和 L2 項(xiàng)目數(shù)量的增加以及各自生態(tài)的逐漸完善，鏈上用戶資產(chǎn)跨鏈的需求也會(huì)快速增長，跨鏈橋勢必會(huì)成為剛需。但是當(dāng)前市面上的跨鏈方案繁多，也存在技術(shù)方面的多種權(quán)衡，也是黑客緊盯的對(duì)象之一。在選擇具體投資標(biāo)的前，必須對(duì)其安全方案有所了解。
• 社交：理想狀態(tài)下，我們憧憬著能夠使用 Web3.0 的技術(shù)應(yīng)用堆棧實(shí)現(xiàn)對(duì) Web2.0 時(shí)代中社交平臺(tái)的一個(gè)重塑，這其中就涉及到了用戶對(duì)身份、數(shù)據(jù)以及隱私等權(quán)益的所有權(quán)，是重大的一步，也是艱難的一步，值得長期關(guān)注。
• DAO：去中心化自治組織，越來越多人開始將其視為一種超越了公司的組織架構(gòu)。

「 中間件堆棧 」

這一層面主要是封裝部分業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)處理邏輯，簡化 DApp 的開發(fā)流程，屬于應(yīng)用層基礎(chǔ)設(shè)施模塊。根據(jù)目前行業(yè)的演化，可以細(xì)分為：

• 鏈上數(shù)據(jù)檢索層：The Graph、dfuse。
• 應(yīng)用 & 數(shù)據(jù)存儲(chǔ)層：Arweave、Filecoin、Storj、Swarm。
• 鏈上自動(dòng)化操作：Gelato、Autonomy、Keep3rV1。這類型專注于自動(dòng)化執(zhí)行的中間件協(xié)議，可以彌補(bǔ)當(dāng)前智能合約中需要外部賬戶觸發(fā)操作的缺陷，在清算、再平衡、自定義交易等方面都有充分的應(yīng)用空間。
• 鏈下服務(wù)層：在 Multicoin 的定義中，這一模塊屬于可選模塊。這一塊總體會(huì)偏技術(shù)向，也不直接與終端用戶有交集，所以我們暫時(shí)按下不表。
• 其他：Biconomy 這類區(qū)塊鏈開發(fā)工具提供商，試圖通過一系列的 API 以簡化 Web3 應(yīng)用的交易體驗(yàn)。

「 Layer2 擴(kuò)容堆棧 」

在 Multicoin 的劃分中，其實(shí)擴(kuò)容堆棧被劃分到了中間件堆棧的鏈下服務(wù)層中去了?，F(xiàn)在隨著各類擴(kuò)容方案的上線，我們覺得其實(shí)應(yīng)該將擴(kuò)容堆棧單獨(dú)拎出來。其實(shí)像各種兼容 EVM 的公鏈、以及 Solana、Near、Dfinity 等這些公鏈，也是可以歸屬到擴(kuò)容堆棧中，不過我們將其統(tǒng)一規(guī)劃到下面的 Layer1 堆棧中，這里專注于當(dāng)前以太坊的 L2 擴(kuò)容。

• ZK RollUp：zkSync、loopring。
• Optimistic rollups：Arbitrum、Optimism。
• Validium：Starkware、ImmutbaleX。
• Plasma：Boba Network(OMG)。

「 Layer1 堆棧 」

這一層面其實(shí)對(duì)于終端用戶來說，還是比較熟悉的了，基本上就是底層公鏈的集合，雖然在這一層面還有很多模塊，如：狀態(tài)轉(zhuǎn)化層、共識(shí)層、分片層、P2P 層等，但其實(shí)這種模塊的差異本質(zhì)上也是底層公鏈在技術(shù)選型上的權(quán)衡，如以太坊、Solana、Near、Dfinity、Mina、Polkadot 等，在各個(gè)模塊上的選擇都是各有差異。

但是踏向 Web3.0 的征途中，哪條公鏈能夠最終脫穎而出呢?是成王敗寇，還是各領(lǐng)風(fēng)騷呢?這依舊是一個(gè)值得我們思考研究的問題!

「 網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施堆棧 」

這一層面對(duì)于終端用戶來說，可能比較陌生，也距離比較遠(yuǎn)?？梢赃@么說，Layer1 本身就是屬于底層基礎(chǔ)設(shè)施了，但是這一層面會(huì)更加底層，是基礎(chǔ)設(shè)施的基礎(chǔ)設(shè)施，服務(wù)于 Layer1 堆棧。目前大致可以細(xì)分為：

• 區(qū)塊分發(fā)網(wǎng)絡(luò)：dRoute、BloxRoute。
• 網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)包混合路由：NYM。
• 去中心化域名服務(wù)：ENS、HNS。
• 最后一英里的網(wǎng)絡(luò)連接：Helium

「 回顧總結(jié) 」

在對(duì) Web3.0 技術(shù)應(yīng)用堆棧有一個(gè)全局的了解后，我們便可以思考一個(gè)問題：

在 Web3.0 宏圖一步步實(shí)現(xiàn)的征途中，如何選擇自己的投資方向?

這里我們先拋磚引玉：

Web3.0 基礎(chǔ)設(shè)施：當(dāng)前行業(yè)基本已普遍認(rèn)同“胖協(xié)議”理論，底層協(xié)議等基礎(chǔ)設(shè)施能夠很好的捕獲價(jià)值，ETH 本身就是最好的例子。因此尋找 Web3.0 堆棧中尚未成熟或者未來更有可能突破重圍的基礎(chǔ)設(shè)施是我們的一個(gè)方向。而在這里，基礎(chǔ)設(shè)施尚可分為三種：

• 公鏈：你認(rèn)為未來 Web3.0 時(shí)代，公鏈會(huì)形成怎樣的割據(jù)局面。哪些公鏈能夠在借助 Web3.0 之風(fēng)突破重圍。
• 工具服務(wù)型基礎(chǔ)設(shè)施：Web3.0 甚至都還沒正式啟動(dòng)，像 The Graph、Biconomy 等這類工具型基礎(chǔ)設(shè)施，依舊有巨大的市場空間。
• 特定業(yè)務(wù)型基礎(chǔ)設(shè)施：如存儲(chǔ)賽道。

殺手級(jí)應(yīng)用：是的，這個(gè)熟悉的名字時(shí)隔數(shù)年又回來了。其實(shí)以前，行業(yè)似乎就已經(jīng)有了一個(gè) 共識(shí)，就是殺手級(jí)應(yīng)用會(huì)是互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的 Web3.0 重塑。而對(duì)于大型互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，我們自然會(huì)想到游戲、社交這兩個(gè)賽道。而對(duì)于原生的圈內(nèi)應(yīng)用，如 DeFi 等，其實(shí)并不太可能成為出圈應(yīng)用，未來這類應(yīng)用的主流化，也會(huì)是被封裝成業(yè)務(wù)邏輯，抽象到我們熟悉的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用中。

Web3.0 的堆棧很廣泛，并且與時(shí)俱進(jìn)。確定投資大方向并不困難，在眾多項(xiàng)目中挑選標(biāo)的才是對(duì)眼力與耐心的考驗(yàn)，但是作為 Web3.0 的早期探索者，從現(xiàn)在起，我們應(yīng)該做好準(zhǔn)備，去挖掘埋伏 Web3.0 時(shí)代的 Killer DApp。