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擁擠的賽道比比皆是，但像“隱私計算”這樣又擠又亂的，還真不多見。

擠，指目前至少有88家公司、105款產(chǎn)品正在爭奪這個市場規(guī)模剛剛突破8.6億元的市場。

亂，說的是除了專門的初創(chuàng)公司之外，搞AI的、互聯(lián)網(wǎng)的、區(qū)塊鏈的、網(wǎng)絡(luò)安全的……都想要擠進來分一杯羹。

業(yè)界公認的“隱私計算元年”在2020年，技術(shù)剛剛脫離探索期、開始有商業(yè)化嘗試，就吸引了大批跨界玩家涌入，供給一面是絕對不缺。

需求一面卻局限在金融、電信運營商、政務(wù)三大領(lǐng)域，外加少量醫(yī)療需求。

并且據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，客戶主要集中在各個行業(yè)頭部那幾個。

之所以會形成這樣混亂的局面，此前我們的文章中已經(jīng)歸結(jié)了幾點原因，包括行業(yè)門檻相對較低、同質(zhì)化現(xiàn)象明顯、技術(shù)優(yōu)勢難以證明、政策依賴性高等。

而值得注意的是，盡管當下困境重重，但資本市場對于隱私計算仍舊寄予厚望。

經(jīng)量子位智庫計算，基于隱私計算的廣義市場規(guī)模有望達到千億級別。

所以，為什么隱私計算市場的前景會被如此看好？它當下發(fā)展到什么階段了？之后會走向何方？

為了解答這些問題，量子位智庫廣泛分析調(diào)研了國內(nèi)隱私計算行業(yè)，在廣泛采訪從業(yè)者的基礎(chǔ)上，撰寫了《隱私計算產(chǎn)業(yè)展望報告》。

以下是我們區(qū)別于市場的七大結(jié)論：

1、隱私計算的真正意義是什么？減少數(shù)據(jù)的流通限制，最大化挖掘數(shù)據(jù)價值

在我們看來，隱私計算的價值并不局限于數(shù)據(jù)安全合規(guī)，由于數(shù)據(jù)要素的經(jīng)濟價值受到強調(diào)，業(yè)務(wù)價值驅(qū)動應(yīng)當是這一產(chǎn)業(yè)的長期站位和戰(zhàn)略價值。

我們將隱私計算的價值場景分為以下三類。

從本質(zhì)來講，隱私計算可以滿足合規(guī)需求（跨境數(shù)據(jù)傳輸、個人數(shù)據(jù)的利用等），對應(yīng)第一類場景。

但我們認為，隱私計算的真正價值在于，與API調(diào)用、第三方沙箱、數(shù)據(jù)脫敏等此前的數(shù)據(jù)保護方式相比，隱私計算在保障合規(guī)安全的同時，為大規(guī)模、跨機構(gòu)的數(shù)據(jù)流通創(chuàng)造了條件。也即第二、三類場景。

基于此，我們將隱私計算的價值劃分為以下三層。

其中，第二層指隱私計算技術(shù)將會大面積被鑲嵌入大數(shù)據(jù)平臺/AI計算平臺，由軟件集成商或自研隱私計算技術(shù)的各大技術(shù)廠商對外打包提供。

而在第三層，我們認為能夠合理解決數(shù)據(jù)流通問題的隱私計算將成為數(shù)據(jù)智能時代目前唯一可行的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施。

在未來，甚至?xí)霈F(xiàn)開發(fā)商、服務(wù)提供商、基礎(chǔ)設(shè)施硬件提供商、數(shù)據(jù)交易中介等配套產(chǎn)業(yè)，并與各類行業(yè)緊密相連。

這一層強調(diào)了隱私計算對于推動數(shù)據(jù)要素安全流通，提升社會生產(chǎn)力的重要作用。

由于多層因素，基于這種生產(chǎn)要素認知，隱私計算將有更大的延展，甚至?xí)霈F(xiàn)開發(fā)商、服務(wù)提供商、基礎(chǔ)設(shè)施硬件提供商、數(shù)據(jù)交易中介等配套產(chǎn)業(yè)，并與各類行業(yè)緊密相連。

2、隱私計算的市場規(guī)模會有多大？廣義市場價值將在2030年達到1134億。

基于上述對隱私計算價值的理解，我們就隱私計算的未來市場規(guī)模得出了以下結(jié)論：

預(yù)計到2030年，我國隱私計算行業(yè)的總市場規(guī)模將達到1134億，年均增長率超過20%。

其中，不同產(chǎn)業(yè)價值層級間差異明顯。以提供輔助數(shù)據(jù)價值業(yè)務(wù)為代表，第三層價值將占據(jù)主要市場價值，在一定程度上預(yù)示了隱私計算公司后續(xù)所需的延展性發(fā)展方向。

2025年成為關(guān)鍵行業(yè)節(jié)點，行業(yè)發(fā)展將具備多個價值增長點。

具體價值分布如下圖所示：

3、隱私計算現(xiàn)在走到哪一步？還在點狀落地，重點是搶奪頭部客戶和高價值數(shù)據(jù)源。

從需求來看，隱私計算行業(yè)已進入特定行業(yè)普遍招標、多點POC與頭部項目落地階段。但短期內(nèi)能夠有效落地的場景和可靠的客戶數(shù)量相對有限。

我們將國內(nèi)隱私計算行業(yè)的發(fā)展劃分為三個階段、五個具體周期。

預(yù)計今年始，實際落地項目將明顯增加，大量項目正式投入使用。

隱私計算技術(shù)在工程落地和實際應(yīng)用上得到進一步證明，頭部落地標桿出現(xiàn)后，預(yù)計將迎來一波應(yīng)用熱潮。

4、隱私計算行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈如何？需要從數(shù)據(jù)要素視角出發(fā)，進一步向周邊延展

目前產(chǎn)業(yè)鏈為簡單的三段式（數(shù)據(jù)源—隱私計算公司—需求方），難以打造產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢。

我們認為，在數(shù)據(jù)要素市場中未來還會出現(xiàn)以下基礎(chǔ)性角色。

這些角色，有些會由隱私計算公司、大數(shù)據(jù)公司等基于市場化發(fā)展，而諸如數(shù)據(jù)交易所、生態(tài)鏈接商等角色則依舊離不開上層的引導(dǎo)乃至親自參與。

以下為我們基于生產(chǎn)要素視角得到的產(chǎn)業(yè)鏈，綠色部分為延展。

5、賽道里的競爭者都有誰？大中小玩家齊聚，同質(zhì)化競爭嚴重

隱私計算行業(yè)已經(jīng)進入了“競爭過熱”狀態(tài)，產(chǎn)品供給遠超意向客戶及所需項目數(shù)量。

不僅第三方初創(chuàng)公司數(shù)量激增，大型互聯(lián)網(wǎng)公司、AI等軟件開發(fā)商、轉(zhuǎn)型公司、自研甲方等也紛紛參與競爭。

截至目前，國內(nèi)已出現(xiàn)超過百款隱私計算產(chǎn)品，從業(yè)公司過百家，相關(guān)專利超過3000件。

盡管在戰(zhàn)略規(guī)劃上已經(jīng)有較明顯區(qū)分，但受限于資源和發(fā)展年限等，在具體落地上，企業(yè)的競爭戰(zhàn)略和現(xiàn)有定位仍然較為同質(zhì)化。

我們預(yù)計未來3-5年內(nèi)，將出現(xiàn)比較明顯的差異化競爭路線。

以下為我們整理的主要競爭戰(zhàn)略及商業(yè)模式。

6、內(nèi)卷的底層動因是什么？入局壁壘低，核心競爭力不足

表層原因，是客戶資源及落地項目的有限。

目前，有明確需求的客戶絕大部分為金融、政務(wù)和運營商，且招投標項目仍大多處于早期實驗階段。

但我們認為底層動因如下。

行業(yè)入門門檻低。

隱私計算中的密碼學(xué)等技術(shù)，早年間就已被大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、AI等公司普遍應(yīng)用，而開源框架進一步降低了門檻。

無論是缺乏核心競爭優(yōu)勢的初創(chuàng)公司數(shù)量、多樣化的競爭玩家和相對更廣泛的創(chuàng)始人背景，都對這一點有充分證實。

與此同時，大多數(shù)客戶目前難以有效測試各解決方案的實際應(yīng)用效果，創(chuàng)企難以通過技術(shù)優(yōu)勢對客戶產(chǎn)生決定性影響，甚至出現(xiàn)了大量“渾水摸魚”的創(chuàng)企。

盡管我們在前面提及各創(chuàng)企已經(jīng)在規(guī)劃不同的競爭戰(zhàn)略和商業(yè)模式，但由于自身發(fā)展年限和可用資源的限制，目前尚未能有效落地為競爭壁壘。

與此同時，產(chǎn)品標準化平臺化和基于數(shù)據(jù)運營的業(yè)務(wù)價值化也已成為共同熱點。

7、怎樣的隱私計算玩家會笑得更久？商業(yè)運營重要性或高于技術(shù)突破本身

盡管長期的自研技術(shù)壁壘，例如更廣泛的技術(shù)覆蓋和自研深度十分重要。但我們認為，相對于其他科技行業(yè)，隱私計算對競爭者綜合能力有著更高的需求。

具體包括，對后續(xù)競爭力加強有極大影響的標桿案例和頭部客戶、在數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)量方面的對外鏈接能力、價值創(chuàng)造能力、產(chǎn)品工程化能力、正確的商業(yè)模式、對外的市場拓展能力和順應(yīng)監(jiān)管控制的能力。