艾麗斯看巴菲特：專注 矛盾 強烈控制欲
艾麗斯有時很頂真，當問及“她是不是最了解巴菲特的人時?！彼⒖瘫牬竽请p美麗的藍眼睛，斬釘截鐵地說，“我不想說也許、大概、我認為，我確實是最了解巴菲特的人。”那么讓我們來透過艾麗斯來近距離“接觸”股神巴菲特。
記者：巴菲特是股市的常勝將軍，他投資并深享GEICO、國家保險公司、可口可樂、美國運通、吉列等大牛股的豐厚回報。在你的印象中，巴菲特在投資上犯過什么錯？
艾麗斯：確實沃倫也犯過錯，但比起他的成功來，這些錯都是小錯。我記得有4個失敗的投資案例，DexterShoe、NetJets、Us Air、Conocophillips。前兩個是非上市公司，后兩個是上市公司。
雖然這兩年中，他承認確實犯了一些錯誤。但在整個金融危機中，他做得是很不錯的。第一，他保護了哈撒韋公司，在所有金融機構(gòu)中，哈撒韋是唯一不需要被拯救的，也沒有破產(chǎn)，更沒有想重新注資的。因為它沒有很多債務(wù)，也沒有很多衍生品，更沒有利用任何杠桿來進行投資。第二，金融危機后，擁有大量現(xiàn)金的哈撒韋找到了投資機會。
盡管NetJets（注：1998年，巴菲特以7.25億美元買下NetJets）收購方式為現(xiàn)金加股票)剛過門時還盈利，但2001年開始就因借錢“融資飛機庫存以及收購核心機隊”等，連續(xù)虧損。2003年，稅前虧損4100萬美元，已連虧損3年；2005年虧損8000萬美元。2005年，巴菲特公開表示，我錯得一塌糊涂。
巴菲特承認，去年投資康菲（Conocophillips）石油是重大失誤，現(xiàn)開始減持。去年6月油價接近每桶140美元高峰時，大手買入數(shù)十億美元的康菲石油，當時股價約95美元。今年一季度哈撒韋公司虧損15.3億美元，主要受害于康菲石油。若去除投資減值虧損，哈撒韋公司一季經(jīng)營溢利17.1億美元。
記者：巴菲特最擔心的是什么？在這場全球性的金融危機前半段，巴菲特為什么沒有投資，比如救雷曼等公司？
艾麗斯：2006年，沃倫76歲時，他告訴我，公司有2500億美元的現(xiàn)金，不知道有生之年能不能將這2500億用于投資，不知道市場會不會再次瘋狂下跌提供投資機會。
2006年，沃倫已經(jīng)意識到房地產(chǎn)的泡沫日益膨脹，所以他沒做什么投資。2008年貝爾斯登破產(chǎn)前，向他求助過，但他拒絕了。當時，沃倫告訴我，根本不能量化出來“貝爾斯登”的損失有多少，即使將哈撒韋公司所有的錢投進去仍然會虧損。后來，房地美、房利美、雷曼兄弟都向他求援，幾乎所有的大銀行都來了，但沃淪只是說“不”。
記者：據(jù)你了解，巴菲特在投資界成功的秘訣是什么？
艾麗斯：沃倫很專注，他的自控性很好。第一，沃倫對數(shù)據(jù)相當敏感，在投資前他已經(jīng)對投資打分；第二，沃倫相當理性，做生意時將個人的感情和投資完全隔離。在股票昂貴時，沃淪寧愿現(xiàn)金閑置也不愿意降低投資標準；但當機會來時，他會勇敢出手。沃倫告訴過我，在一場危機中現(xiàn)金加勇氣是無價的組合。所以金融危機之后，他投資了高盛、通用電氣等優(yōu)先股，得到了10%至15%的股息；后來又以富有吸引力價格購買了銀行類股票、房地美、房利美等。
第三，沃倫相當專注，無論做生意還是和別人交談。我在華爾街工作過很久，從來沒有看到任何一個人像他這么專注。他早上來上班路上、晚上睡覺之前都在想投資品種。
有一次，沃倫告訴我，“強度”是卓越的代價。要變富，要成為行業(yè)里面的第一名，必須持續(xù)專注才能完成。
記者：巴菲特最想做的是什么？
艾麗斯：巴菲特希望，像羅斯女士一樣至少活到104歲。羅斯是俄羅斯的移民，一個非常專注于工作的人，一周工作6天半。她將家具店賣給了哈撒韋。95歲時，羅斯又開展了新業(yè)務(wù)；當她99歲時，開始為哈撒韋公司工作，簽訂了不競爭的協(xié)議，她活到了104歲。
沃倫曾經(jīng)說過，我希望能夠比羅斯還活得長五年。他的公司股東也希望他活得更長。我們希望有一天能為他祝酒，看著他微笑，使他能夠如愿以償。
記者：巴菲特是一個很矛盾的人。既具有廣博的慈愛之心和偉大的社會正義感。但同時，他在生活和投資中又顯得相當冷酷。2003年，他收購克雷頓房層公司時，明顯帶著商人的冷酷，甚至可以說是“趁火打劫”，盡管明知這家公司不錯，只是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)出問題了。在對方討價還價時，仍然連續(xù)4次咬定“12.5美元成交?！绷硗猓頌閮|萬富翁，卻拒絕了有孕的女兒借3萬美元裝修房屋的請求。
艾麗斯（沉思）：沃倫是一個特別有控制欲的人，尤其對錢。一旦屬于他，就很難拿出來作其他用途。在商業(yè)活動時，他可以完全摒除感情因素，專注于正在從事的活動。
寫《滾雪球》時，我最想探究的就是他的這些矛盾。公共場合很外向，但私下卻很內(nèi)向；對不認識的人慷慨，對家人吝嗇。
記者：巴菲特最喜歡看哪些報刊雜志？他在乎媒體怎么評價他么？
艾麗斯：沃倫每天至少讀5種報紙，華爾街日報、紐約日報、金融日報、華盛頓郵報、奧馬哈太陽報。另外，在辦公室時，他會一直看CNBC，但會將聲音關(guān)掉。因為他最感興趣的是CNBC是怎么談?wù)撍摹?/P>
沃倫一度很喜歡媒體，并視自己為“報紙人”。因為孩童時，他的第一份工作就是送報紙。1973年，沃倫收購的《太陽報》得了新聞界最高獎項“普利策獎”；20世紀80年代，他投資了《布法羅新聞報》。目前，沃倫只擁有兩家報紙。
他還認為，平面媒體不是網(wǎng)絡(luò)或者博客能夠取代的。
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