去年優(yōu)易網(wǎng)的跑路事件引發(fā)了社會的極大關(guān)注，時隔一年之后，P2P網(wǎng)貸行業(yè)卻已經(jīng)由一兩家平臺的惡劣行徑演變成了跑路潮。

P2P網(wǎng)貸該如何實(shí)現(xiàn)風(fēng)險控制和有效監(jiān)管?能否從其基于互聯(lián)網(wǎng)的這一特性尋求解答之道?

大數(shù)據(jù)金融

大數(shù)據(jù)的神奇之處在于對金融產(chǎn)品的革新，阿里金融在這方面最有發(fā)言權(quán)

有人說海量數(shù)據(jù)就是大數(shù)據(jù)。但如果將擁有海量數(shù)據(jù)的騰訊、百度等視為大數(shù)據(jù)金融，不如將其稱之為大流量金融:只是流量變現(xiàn)，發(fā)揮了渠道的作用，而不是金融風(fēng)險定價模型的作用。大數(shù)據(jù)的神奇之處在于對金融產(chǎn)品的革新，阿里金融在這方面最有發(fā)言權(quán)。據(jù)說只要是阿里體系的商家，輕輕一個按鍵，幾秒鐘之后，阿里的后臺就可以通過商家過去幾年的經(jīng)營流水，對商家做出風(fēng)險定價，計算出額度，并給予貸款。金融的本質(zhì)就是做風(fēng)險定價，大數(shù)據(jù)這本“秘笈”最關(guān)鍵之處在于能用于金融產(chǎn)品的設(shè)計和創(chuàng)新。

阿里的大數(shù)據(jù)金融之所以能成功，其根本原因有兩條:平臺對用戶有足夠強(qiáng)的黏性，大數(shù)據(jù)能做到即時更新。

那么國內(nèi)除了阿里就不能再用大數(shù)據(jù)做金融作風(fēng)控的了嗎?證監(jiān)會給出了答案。上周，證監(jiān)會在上海了帶走了5名涉嫌老鼠倉的基金經(jīng)理。有趣的是，此前因相同原因落馬的基金經(jīng)理大多因?yàn)楸蝗伺e報，要查實(shí)這些人的違規(guī)證據(jù)并不容易。但是這一次是證監(jiān)會通過海量的數(shù)據(jù)分析和挖掘，找出了關(guān)聯(lián)交易，再經(jīng)過取證來完成的監(jiān)管。顯然，證監(jiān)會在交易市場上運(yùn)用的大數(shù)據(jù)分析達(dá)到了用戶黏性和數(shù)據(jù)即時更新的條件。

監(jiān)管難題之解

對于一行三會來說，監(jiān)管的成本、取證、平臺信息監(jiān)測都是難題

目前，美國SEC(證券交易委員會)已經(jīng)把P2P行業(yè)納入了監(jiān)管的范疇，英國FCA(金融行為監(jiān)管局)也稱將在2014年完成對有眾籌性質(zhì)的P2P公司監(jiān)管。

對于中國的監(jiān)管層一行三會來說，監(jiān)管的成本、取證、平臺信息監(jiān)測都是難題。如果按照傳統(tǒng)的監(jiān)管方法對上千家P2P公司進(jìn)行監(jiān)管，肯定效率低下。但若是可以采用大數(shù)據(jù)的方法做監(jiān)測和監(jiān)管，人員成本可以大量降低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管求解于互聯(lián)網(wǎng)的手段，以相生相克之道運(yùn)用之，顯然是可行的。

假如今后所有P2P網(wǎng)貸公司都把接口跟一行三會對接，一行三會便可即時調(diào)閱全部平臺的經(jīng)營數(shù)據(jù)和交易信息。據(jù)說證監(jiān)會此次挖掘基金經(jīng)理是否有老鼠倉行為，事先預(yù)設(shè)定了200個指標(biāo)，那么同理也可以通過先行設(shè)定指標(biāo)對P2P公司進(jìn)行監(jiān)管。

在不久前由銀監(jiān)會牽頭、多部委聯(lián)合召開的一次會議上，央行對P2P行業(yè)未來的發(fā)展提出了一些意見。雖然央行條法司后來澄清說并非界定紅線，只是做研討，但是不難看出央行對目前P2P行業(yè)的態(tài)度。從央行對資金池、虛假借款人、網(wǎng)絡(luò)版旁氏騙局的問題來看，利用大數(shù)據(jù)的方法監(jiān)測P2P將非常有效，甚至于可以通過大數(shù)據(jù)來預(yù)判P2P公司未來的經(jīng)營行為。

預(yù)計到今年年底，全國P2P網(wǎng)貸公司的年交易量大概是600億元，以單筆交易20萬元計算，全年的交易有30萬筆。在這30萬筆交易中存在大量用戶信息和交易數(shù)據(jù)，在這種環(huán)境下，無論對投資用戶還是借款用戶，都具有一定的黏性，而在所有平臺疊加的海量交易數(shù)據(jù)也可以做到即時更新。這意味著困擾監(jiān)管層如何對P2P網(wǎng)貸進(jìn)行監(jiān)管的難題或可迎刃而解。

P2P的兩大困擾

困擾P2P公司***的問題就是用戶跨平臺借款和資金托管

從10月初至今，網(wǎng)貸公司的倒閉潮讓各方震驚。雖然這些倒閉的公司其行為根本不是P2P的業(yè)務(wù)范疇。不過拆標(biāo)、假標(biāo)、秒標(biāo)、匪夷所思的高利率、平臺自融等行為，在大數(shù)據(jù)監(jiān)測下將無處藏身。

事實(shí)上，這兩年來，困擾P2P公司***的問題就是用戶跨平臺借款，導(dǎo)致過度負(fù)債，***發(fā)生違約事件。雖然一些P2P公司試圖建立征信信息共享機(jī)制來克服這個問題，但是用戶的信息是發(fā)生在違約后的共享，風(fēng)險已經(jīng)發(fā)生，是后置的亡羊補(bǔ)牢，并且一些征信信息的共享是否合法也存在爭議。但是利用大數(shù)據(jù)挖掘，可以完成對用戶跨平臺交易的預(yù)測，并作用戶過度負(fù)債的前置風(fēng)控。另一方面，近期網(wǎng)貸倒閉潮有一部分原因是因?yàn)橥顿Y者組團(tuán)用資金綁架了網(wǎng)貸公司。通過大數(shù)據(jù)對平臺的交易、充值、提現(xiàn)行為數(shù)據(jù)做挖掘，能***時間找到投資者是否和平臺間有暗箱操作的“貓膩”，并能***時間通過信息披露提醒小散投資者，而不是像現(xiàn)在這樣?xùn)|窗事發(fā)后，小散投資者遭殃。

另一個困擾P2P公司的問題是資金托管的問題。對比美國，Prosper和Lending Club的放貸資金來源首先來自銀行，平臺本身不接受沉淀資金，并不存在資金托管的問題。在英國，目前P2P暫無監(jiān)管的狀況下，P2P公司并不具備金融信息服務(wù)資質(zhì)，只是普通的有限責(zé)任公司，資金托管也存在問題。國內(nèi)的P2P公司在這一方面的煩惱更甚。P2P公司實(shí)現(xiàn)第三方資金托管勢在必行，目前銀行因?yàn)橄到y(tǒng)建設(shè)成本高昂，暫不接受對P2P的進(jìn)行托管。第三方支付并無資金托管資質(zhì)，目前提供的虛擬賬戶、清結(jié)算分離的服務(wù)，只能算是“資金存管”。理論上，P2P公司可以通過虛假借款人和平臺內(nèi)部借款人套取用戶資金。但是如果有大數(shù)據(jù)對平臺各種交易信息做出判斷，可以看出平臺是否涉及違規(guī)的行為，也能在平臺發(fā)生風(fēng)險事件前，把事件