看過一本書，說的是the world is flat，翻譯成中文，也就是《世界是平的》，講述的是科技與互聯(lián)網(wǎng)徹底改變了傳統(tǒng)的商業(yè)與生活模式，讓世界越來越趨平化。什么概念呢，也就是互聯(lián)網(wǎng)提供了更多標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)，并抹平了山川、河流、文化、政治、經(jīng)濟(jì)對(duì)跨國(guó)間交流的阻隔，最終讓世界在互聯(lián)網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)了平等、開放的溝通。

站在這個(gè)角度，結(jié)合大數(shù)據(jù)對(duì)金融服務(wù)的改造和局部的顛覆作用，我認(rèn)為，以阿里小貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，正在通過數(shù)據(jù)化的標(biāo)準(zhǔn)來革新現(xiàn)有的金融服務(wù)格局，并讓更多的弱勢(shì)信貸者實(shí)現(xiàn)與優(yōu)勢(shì)融資方一樣的，享受金融服務(wù)的權(quán)利。簡(jiǎn)而言之，大數(shù)據(jù)結(jié)合金融，正在讓信貸與融資變得智能化。

大數(shù)據(jù)應(yīng)用于金融的潛力

大數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，是未來金融發(fā)展的方向之一。這里的金融，既包括了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的電子化和數(shù)據(jù)化，更包括互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在建立大數(shù)據(jù)平臺(tái)基礎(chǔ)上開展數(shù)據(jù)征信和風(fēng)險(xiǎn)控制的諸多衍生操作方式。大數(shù)據(jù)的特點(diǎn)是“動(dòng)態(tài)，海量，多維度，相關(guān)性”，這也完全顛覆了傳統(tǒng)意義上的數(shù)據(jù)以及由此產(chǎn)生的數(shù)據(jù)處理，樣本調(diào)研和行為預(yù)測(cè)。

擁有數(shù)據(jù)，開展分析，這本是各個(gè)行業(yè)進(jìn)行計(jì)劃與生產(chǎn)，市場(chǎng)與營(yíng)銷的基礎(chǔ)能力，但事實(shí)上，要么是缺乏有效的數(shù)據(jù)積累意識(shí)，要么是缺乏高效的數(shù)據(jù)平臺(tái)和分析工具，中國(guó)的數(shù)據(jù)生態(tài)就是這樣處在一個(gè)相對(duì)碎片化的狀態(tài)，而且彼此難以連通。在這一方面，一個(gè)明顯的案例就是金融運(yùn)作數(shù)據(jù)的方式，金融的主要功能就是資金融通，讓有效的資金流入有效的資金消化渠道，同時(shí)提高金融服務(wù)效率。

但是，就目前的金融整體效率而言，一方面是利率管制造成的資金供給與需求之間的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配，另一方面就是融資過程中，對(duì)傳統(tǒng)的線下抵押、擔(dān)保模式過于倚重而復(fù)雜了本可優(yōu)化的服務(wù)流程，也提高了金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)驗(yàn)證和核定的線下調(diào)查與審核成本。也正是因?yàn)槿绱?，出于成本與收益的邊際效應(yīng)考慮，銀行在進(jìn)行客戶選擇與分層定位時(shí)，往往更偏好于數(shù)據(jù)資料完整，資產(chǎn)負(fù)債狀況明了的優(yōu)質(zhì)大中型企業(yè)，而對(duì)數(shù)據(jù)資料不完整，缺乏線下實(shí)物資產(chǎn)和抵押品的小微企業(yè)，往往是繞遠(yuǎn)道而避之。

核心不在于金融的二八定律，也不在于客戶的道德冒險(xiǎn)，核心在于融資方與借款人之間缺乏完整的，公開的，可以相互制約的信用機(jī)制。而這種信用機(jī)制，在缺乏大數(shù)據(jù)的信貸扁平化功能輔助的情況下，也只能通過相對(duì)更保險(xiǎn)的線下抵押物擔(dān)保來實(shí)現(xiàn)借貸雙方的信用約束。

大數(shù)據(jù)金融起底：阿里小貸為代表的電商金融

什么是大數(shù)據(jù)，相信在互聯(lián)網(wǎng)金融的這波浪潮中，大數(shù)據(jù)已經(jīng)成為了金融行業(yè)的一個(gè)代名詞。數(shù)據(jù)其實(shí)有很多的屬性，而金融屬性相對(duì)來說，由于能夠反映數(shù)據(jù)相關(guān)方的真實(shí)資金、消費(fèi)行為能力，也就具有數(shù)據(jù)價(jià)值化的操作空間，甚至可以成為一種資產(chǎn)。

“平臺(tái)，數(shù)據(jù)，金融”三位一體的數(shù)據(jù)金融模型，是阿里金融對(duì)自身大數(shù)據(jù)金融的核心概括。大數(shù)據(jù)的積累是一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜而紛繁的過程，一般而言，目前國(guó)內(nèi)可以具備大數(shù)據(jù)收集能力的平臺(tái)，需要具備這么幾個(gè)條件：

1、持續(xù)的平臺(tái)運(yùn)作和服務(wù)供給，能夠收集跨經(jīng)濟(jì)周期的數(shù)據(jù)；2、數(shù)據(jù)需要具備頻繁的流動(dòng)和交叉，因此平臺(tái)絕對(duì)需要具備流量基礎(chǔ)；3、數(shù)據(jù)與自身服務(wù)存在有效的轉(zhuǎn)化途徑，如阿里小貸。從這三個(gè)條件篩選一遍，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前最好的，也是最能夠積累數(shù)據(jù)，進(jìn)行信貸征信服務(wù)的，也基本上就是大電商平臺(tái)了。銀行雖然也是一個(gè)主要的數(shù)據(jù)積累源頭，但根源在于銀行缺乏頻繁的客戶接觸和激發(fā)渠道，它的數(shù)據(jù)是活性較低的，是分時(shí)期和階段性的，且缺乏一定的數(shù)據(jù)與服務(wù)的轉(zhuǎn)化工具。

為什么是電商，又為什么是阿里金融為代表呢？道理很簡(jiǎn)單，電商所掌握的日常消費(fèi)和支付數(shù)據(jù)，是目前活性最高的，頻率最快的，與終端消費(fèi)者距離最短的，同時(shí)也是應(yīng)用場(chǎng)景，涉及行業(yè)最多的數(shù)據(jù)入口和來源。3月7日，阿里巴巴舉辦了西湖品學(xué)大數(shù)據(jù)峰會(huì)，當(dāng)天阿里透露，在阿里數(shù)據(jù)平臺(tái)事業(yè)部的服務(wù)器上，攢下了超過100PB已處理過的數(shù)據(jù)，等于104857600個(gè)GB，相當(dāng)于4萬個(gè)西雅圖中央圖書館，580億本藏書。

打個(gè)形象的比喻，這就像是一個(gè)大口徑的吸塵器，把邊邊角角的，散亂的，不成規(guī)矩的數(shù)據(jù)點(diǎn)全部收集起來，然后集中處理，按照不同的行業(yè)、屬性、類別、階段進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)倉(cāng)儲(chǔ)，并數(shù)據(jù)分析模型進(jìn)行對(duì)接，結(jié)合最新的數(shù)據(jù)相關(guān)方的行為資料，進(jìn)行歷史和當(dāng)前，未來的比較、分析、預(yù)測(cè)。例如，阿里小貸的一個(gè)風(fēng)控模型需要分析數(shù)年里千萬家淘寶店鋪的近3萬多個(gè)指標(biāo)，并在這過程里摸索出解決2大世界級(jí)的數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域難題的方法,即海量數(shù)據(jù)如何在云計(jì)算平臺(tái)進(jìn)行加工運(yùn)算處理，第二個(gè)就是如何在3萬多個(gè)指標(biāo)里進(jìn)行大浪淘金般的數(shù)據(jù)挖掘。

阿里金融，客觀上而言，是國(guó)內(nèi)最早開始做電商數(shù)據(jù)積累和金融屬性挖掘的電商平臺(tái)，也是2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的領(lǐng)軍企業(yè)。阿里自身的B2B，B2C，C2C的電商生態(tài)圈主要的參與者是商戶與消費(fèi)客戶，在長(zhǎng)期的電商生態(tài)培育中，商戶與用戶通過高頻的信息流、資金流、商品流交匯，為阿里的數(shù)據(jù)庫(kù)提供了最詳實(shí)的數(shù)據(jù)來源?？梢赃@么說，阿里金融的框架，起源于電商信貸，并通過信貸端的數(shù)據(jù)處理能力的培育，慢慢擴(kuò)散到負(fù)債端，也就是余額寶產(chǎn)品的開發(fā)。

現(xiàn)有國(guó)內(nèi)主要的電商金融平臺(tái)，在運(yùn)作模式上也基本朝著阿里的全金融方向前進(jìn)，也充分說明，大數(shù)據(jù)金融與電商平臺(tái)結(jié)合，將是改變數(shù)據(jù)征信在中國(guó)整體融資服務(wù)中作用不足的一種可行路徑。

大數(shù)據(jù)如何讓信貸扁平化？

那么就阿里金融而言，大數(shù)據(jù)是如何實(shí)現(xiàn)了讓信貸扁平化的？扁平化的幾個(gè)維度又在哪里？

1、大數(shù)據(jù)解決了小微企業(yè)和信貸機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱問題，提高了雙方互信。在融資提供者和借款人之間，大數(shù)據(jù)起到了很好的媒介作用，通過數(shù)據(jù)這一客觀資料來解決信貸提供者的調(diào)查和審批過程，并讓小微企業(yè)獲得了更好的數(shù)據(jù)化資信能力。

為什么大數(shù)據(jù)能夠解決，而傳統(tǒng)的信貸機(jī)制解決不了？一方面，存在銀行金融機(jī)構(gòu)信貸投放標(biāo)準(zhǔn)和小微企業(yè)借款人所能提供的標(biāo)準(zhǔn)之間的錯(cuò)位；另一方面，也存在對(duì)小微企業(yè)天生不良率高，服務(wù)成本大，違約可能性大的誤區(qū)。

就第一點(diǎn)而言，商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)的社會(huì)資金融通主體，在進(jìn)行授信業(yè)務(wù)審核時(shí)，往往需要借款人提供標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)和商戶的運(yùn)營(yíng)資料，比如財(cái)務(wù)報(bào)表，利潤(rùn)表，資產(chǎn)負(fù)債，現(xiàn)金流水，以及其他有效抵押品作為違約的保障。這些常規(guī)的企業(yè)財(cái)務(wù)資料，對(duì)大中型企業(yè)并不是什么難事，除非是偽造和改動(dòng)，一般而言都能符合銀行前端的信貸審核標(biāo)準(zhǔn)，并按照貸前、貸中、貸后的程序一直往下走。但是，小微企業(yè)運(yùn)營(yíng)時(shí)間較短，企業(yè)財(cái)務(wù)制度不完善，也沒有專門的資產(chǎn)管理能力，一般是提供不了這么詳實(shí)的數(shù)據(jù)。這里就存在一個(gè)銀行所需要的標(biāo)準(zhǔn)和小微企業(yè)所能提供的標(biāo)準(zhǔn)之間的錯(cuò)位。

那么，怎么解決呢，傳統(tǒng)的做法是，要么把小微信貸的利率上浮30~50%，甚至200%，要么要求小微企業(yè)提供聯(lián)保，或者足夠的抵押品。要么就直接不做，放棄這部分所謂的“高風(fēng)險(xiǎn)”“低能力”客戶，專門服務(wù)那些大企業(yè)去。

就第二點(diǎn)而言，在利率市場(chǎng)化未開啟之前，阿里小貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融沒有成熟之前，銀行業(yè)一直存在著對(duì)小微信貸的誤區(qū)，認(rèn)為其成本過高，風(fēng)險(xiǎn)過大。事實(shí)卻并不是這樣，小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要集中于經(jīng)濟(jì)周期，風(fēng)險(xiǎn)也主要是由于缺乏良好的信用記錄（銀行信用資質(zhì)難以獲得）而導(dǎo)致的融資成本過高，近而擠壓利潤(rùn)空間的風(fēng)險(xiǎn)。從阿里小貸的不良率來看，截至2013年6月末，不良率為0.84%，低于商業(yè)銀行的平均不良率水平。這充分說明，小微企業(yè)并不是沒有建立良好信用記錄的能力，通過大數(shù)據(jù)管理完全可以實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)的良好信用記錄。

2、大數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)管理和監(jiān)測(cè)，拉平了貸前、貸中、貸后的業(yè)務(wù)流程，提高了集約化管理的效率，便于靈活調(diào)整，及時(shí)處理信貸風(fēng)險(xiǎn)。

這里有必要比較一下傳統(tǒng)銀行與阿里小貸業(yè)務(wù)方面的觸發(fā)機(jī)制與管理方式的不同。對(duì)于傳統(tǒng)銀行而言，貸款的前、中、后管理很大程度上是分開的，也就是銀行內(nèi)部的前臺(tái)業(yè)務(wù)營(yíng)銷與中后臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)管控之間的平衡。從觸發(fā)的角度而言，銀行是等客戶有了潛在信貸需求和意向之后，才會(huì)要求企業(yè)提供標(biāo)準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)資料，包括擔(dān)保抵押情況等，整個(gè)信貸流程也從確定需求意向開始進(jìn)行。另外，即便貸前業(yè)務(wù)崗已經(jīng)把客戶的貸款需求和資料上報(bào)至信貸審核部門，中臺(tái)的審批效率和流程也是因人而異，因行而異，后臺(tái)的貸后管理也一定程度上脫節(jié)于企業(yè)最新的發(fā)展?fàn)顩r。這就像是一個(gè)并不需那么高效的信貸鏈條，在各個(gè)時(shí)點(diǎn)之間存在一定的時(shí)間差，而這種時(shí)間差一定程度上成為風(fēng)險(xiǎn)的聚集點(diǎn)。

但是阿里金融等電商平臺(tái)則基本不存在這種擔(dān)憂。為什么，還是大數(shù)據(jù)和以數(shù)據(jù)為核心的信貸風(fēng)控模型在起作用。

通過阿里小貸的信貸通用決策系統(tǒng)（A-GDS——Ali-Generic Decision Service）來實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有客戶和潛在客戶的動(dòng)態(tài)化管理。借助大數(shù)據(jù)的分析，阿里小貸A-GDS系統(tǒng)將電商平臺(tái)上所有的小微企業(yè)進(jìn)行透析，根據(jù)其分析結(jié)果選擇向風(fēng)險(xiǎn)可控的企業(yè)開放信貸服務(wù)，已然將風(fēng)險(xiǎn)管理前置。商戶的歷史積累以及最近發(fā)生的日常交易，資金流，訂單，周期性變化，成交速度和頻率都可以通過數(shù)據(jù)模型來獲得非常直觀的分析和預(yù)測(cè)，把靜態(tài)的貸款變成了動(dòng)態(tài)化管理，精準(zhǔn)地把握商戶經(jīng)營(yíng)和資金需求的走向，不僅可以指導(dǎo)系統(tǒng)完成自動(dòng)化的信貸營(yíng)銷服務(wù)，如結(jié)合商戶數(shù)據(jù)變化的授信調(diào)整、利率定價(jià)調(diào)整（即實(shí)現(xiàn)不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)）等，并可借助系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)對(duì)商戶經(jīng)營(yíng)監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并預(yù)警。

從業(yè)務(wù)觸發(fā)角度而言，阿里小貸的市場(chǎng)推廣是無形的，融合與企業(yè)的日常運(yùn)作之中，甚至可以提前預(yù)知企業(yè)的資金需求。這也就是說，貸款的一切前置程序通過大數(shù)據(jù)分析模型和固定的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，已經(jīng)積累完畢，只要商戶有融資需求，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)分析，完成貸前審核，并及時(shí)提供信貸資金。這樣，阿里小貸的電商金融模式就實(shí)現(xiàn)了貸前程序前置，以及貸前、貸中、貸后的流程化，高效，動(dòng)態(tài)運(yùn)作，提供更便捷的小微商戶授信服務(wù)的同時(shí)盡可能地通過技術(shù)手段降低了風(fēng)險(xiǎn)。和銀行相對(duì)固化的貸款程序和貸后管理相比，基于大數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)模型通過技術(shù)和程序的設(shè)置，提高了效率并降低了風(fēng)險(xiǎn)。

3、大數(shù)據(jù)建立信貸模型，實(shí)現(xiàn)信貸資金投向的精細(xì)化管理，把錢給到最需要錢和最有可能使用錢的企業(yè)。

如同為一個(gè)億萬富翁開設(shè)一張信用卡，某種程度上，再高的透支額度都沒有意義，因?yàn)樗麤]有真實(shí)的透支需求。與其讓其占用授信，不如把這筆授信分拆給到更多的所謂屌絲客戶，因?yàn)樗麄冇懈惹械耐钢枨蟆Ｔ诂F(xiàn)有銀行信貸操作中，其實(shí)很多資金給到了并不缺錢的大企業(yè)，這些企業(yè)甚至再把這些資金以更高利率轉(zhuǎn)手賣出。銀行的錢并沒能給到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中最需要錢的企業(yè)。當(dāng)然，這無損銀行的收益，因?yàn)橹灰刨J放出去即可。

但對(duì)于信貸資源有限的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)而言，顯然不能像銀行這么運(yùn)作。如果這樣，也喪失了互聯(lián)網(wǎng)金融高效率的意義。借助數(shù)據(jù)，類似阿里小貸這樣的機(jī)構(gòu)，必須尋找出誰最需要錢、什么時(shí)候需要錢，需要多少錢，只有這樣，其自身的信貸資源才能得到最優(yōu)效率的分配，才能配得上其互聯(lián)網(wǎng)金融的稱謂。

從這個(gè)意義上而言，在阿里小貸的過百個(gè)核心數(shù)據(jù)模型中,最能體現(xiàn)大數(shù)據(jù)運(yùn)用的水文模型，可以充分提高企業(yè)對(duì)資金的需求分析能力和阿里小貸對(duì)商戶的精細(xì)化需求滿足能力。水文交易預(yù)測(cè)的作用在于：利用水文變量，預(yù)測(cè)淘寶商戶未來的交易金額，并有效剔除季節(jié)性波動(dòng)影響，其核心在于大規(guī)模海量計(jì)算，在阿里云ODPS（Open Data Processing Service）的算法平臺(tái)協(xié)助下實(shí)現(xiàn)了對(duì)商戶資金需求的精細(xì)化管理和預(yù)測(cè)。

在這種動(dòng)態(tài)的水文模型中，每家店鋪的銷售額就像一條條河道里的水文，會(huì)隨著市場(chǎng)的熱度、客戶的喜好、賣家的運(yùn)營(yíng)以及季節(jié)周期性的波動(dòng)而忽高忽低；此外，不同的淘寶店鋪盡管銷售產(chǎn)品千差萬別，但可以根據(jù)行業(yè)、主營(yíng)類目、星級(jí)進(jìn)行歸類劃分，這就把不同商戶的不同水位的產(chǎn)品和類別進(jìn)行了市場(chǎng)化的對(duì)比，便于日后進(jìn)行精細(xì)化的基于商品的信貸和細(xì)分行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、信貸政策。此外，這種數(shù)據(jù)模型是對(duì)目前、未來企業(yè)資金流動(dòng)和細(xì)分行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的一種分析，可以和現(xiàn)有的細(xì)分行業(yè)、商戶的貸后管理相結(jié)合，以提高動(dòng)態(tài)化的貸后管理能力。

站在服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的角度，阿里小貸的大數(shù)據(jù)分析模型：水文模型通過對(duì)細(xì)分商戶和行業(yè)的資金、銷售額的水文分布分析，以提高信貸資金的投放比例和最佳的投放行業(yè)，實(shí)現(xiàn)了提高服務(wù)于實(shí)體小微企業(yè)的金融效率，把最需要的信貸資金用在了最需要錢的商戶上。這和“控制增量，盤活存量”的目標(biāo)不謀而合。反觀現(xiàn)在的大多數(shù)商業(yè)銀行，在信貸資金的投向上，往往缺乏一個(gè)比較科學(xué)的監(jiān)測(cè)和評(píng)價(jià)機(jī)制，往往是依據(jù)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度和行業(yè)周期進(jìn)行，此外，大部分資金通過銀行進(jìn)入地方債務(wù)，房地產(chǎn)以及基建項(xiàng)目等主要的資金池，并沒有很好得服務(wù)于底層的金融需求。這種資金投放的方式，相對(duì)比較粗放，也難以抗衡突發(fā)的行業(yè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，正如這幾年頻發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的信托、地產(chǎn)、鋼貿(mào)項(xiàng)目等。

大數(shù)據(jù)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，讓傳統(tǒng)信貸突破了信用機(jī)制的約束和借貸雙方之間的距離隔閡，而是用大數(shù)據(jù)的方法和平臺(tái)運(yùn)作的方式，實(shí)現(xiàn)了信貸的扁平化，這種趨勢(shì)在以阿里小貸為代表的電商金融中更明顯。大數(shù)據(jù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域已經(jīng)開始了擴(kuò)散，提高金融的透明度，建立集約化的流程化動(dòng)態(tài)管理，提高資金與需求的精細(xì)化匹配，并最終建立良好的信用生態(tài)。大數(shù)據(jù)是一股推動(dòng)金融自身優(yōu)化、改良的革命性工具，而信貸扁平化，則是金融服務(wù)效率提升的體現(xiàn)。