自從3月底北京下發(fā)網(wǎng)貸行業(yè)148監(jiān)管細(xì)則之后，行業(yè)內(nèi)進(jìn)行逐條解讀，以期達(dá)到合規(guī)健康。而其中禁止網(wǎng)貸平臺(tái)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金一時(shí)引起軒然大波，引起行業(yè)內(nèi)的熱烈討論和爭(zhēng)議。隨之而來(lái)的是，北京監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許平臺(tái)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)緩釋金，投資人不免懷疑，這是不是只換了個(gè)馬甲?這到底靠譜不靠譜?

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，又叫風(fēng)險(xiǎn)備用金，是從平臺(tái)的每一筆成功借款額當(dāng)中抽取一定的金額，存入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的賬戶中，這是多數(shù)平臺(tái)的做法，也有少數(shù)平臺(tái)從自有資金中存入風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶，在借款人出現(xiàn)逾期違約時(shí)，平臺(tái)將啟用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金兌付給投資人，進(jìn)而保障投資人的資金安全。

風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的初衷肯定是好的，保護(hù)了投資人的利益，但有一些平臺(tái)宣稱(chēng)在發(fā)生逾期違約時(shí)，平臺(tái)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金啟動(dòng)剛兌兜底，其實(shí)只是對(duì)投資人的信用擔(dān)保，實(shí)質(zhì)卻剛兌困難，倒閉跑路。而且，在2015年7月18日起，監(jiān)管部門(mén)就已經(jīng)聲明網(wǎng)貸是一個(gè)信息平臺(tái)，而非信用平臺(tái)，平臺(tái)以擔(dān)保剛兌來(lái)為自己兜售信用，也是不符合國(guó)家規(guī)定的。

據(jù)網(wǎng)貸協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)郭大剛闡述：風(fēng)險(xiǎn)緩釋金與風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金***不同在于，風(fēng)險(xiǎn)緩釋金不是從借款額中抽取的，而是從平臺(tái)的利潤(rùn)中抽取。沒(méi)有固定的比例，5%可以，8%也可以;沒(méi)有擔(dān)保的色彩;不用覆蓋全部的風(fēng)險(xiǎn);也不用將這筆資金銀行存管。是平臺(tái)出于承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)責(zé)任的意愿，自己發(fā)起設(shè)立的。風(fēng)險(xiǎn)緩釋金不是用來(lái)剛兌的，是用來(lái)救命的。

聚有錢(qián)運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人就此表示：其實(shí)這是目前網(wǎng)貸環(huán)境下一種比較折中的做法。從平臺(tái)利潤(rùn)中抽取一定的比例，平臺(tái)壓力不會(huì)太大，同時(shí)對(duì)平臺(tái)又有約束，而且相對(duì)于完全禁止風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，風(fēng)險(xiǎn)緩釋金的存在也增加投資人的一些底氣。同時(shí)迫使一些運(yùn)營(yíng)困難的平臺(tái)主動(dòng)退出市場(chǎng)，加速了行業(yè)的洗牌和格局的穩(wěn)定。

但不可否認(rèn)的是，風(fēng)險(xiǎn)緩釋金敏感點(diǎn)依然會(huì)存在，一是從平臺(tái)的利潤(rùn)中抽取，雖然比例自定，但是不少平臺(tái)還存在負(fù)盈利的情況，這對(duì)于他們來(lái)說(shuō)無(wú)疑是雪上加霜;風(fēng)險(xiǎn)緩釋金也存在一些不確定性，比如怎么去確立平臺(tái)的利潤(rùn)，投資人是無(wú)法知曉平臺(tái)的利潤(rùn)的，也就不可能知道在發(fā)生逾期時(shí)，能夠得到多少墊付;比如風(fēng)險(xiǎn)緩釋金在什么時(shí)候啟用，是一經(jīng)發(fā)生逾期，還是平臺(tái)倒閉;為了得到投資人的信用，有些平臺(tái)不可避免的向投資人以變相“風(fēng)險(xiǎn)緩釋金”的名義兜售信用，走了“風(fēng)險(xiǎn)備用金”的老路……

聚有錢(qián)運(yùn)營(yíng)負(fù)責(zé)人表示：未來(lái)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)緩釋金依然會(huì)持續(xù)爭(zhēng)議，它也還需要接受市場(chǎng)的考驗(yàn)，其實(shí)歸根決底而言，無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，還是風(fēng)險(xiǎn)緩釋金，最終還是要決定于平臺(tái)的風(fēng)控能力，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)安全，風(fēng)控能力強(qiáng)，自然就有盈利的能力，能夠發(fā)生的逾期壞賬的可能性就越小，就這需要投資人擦亮自己的雙眼，勿為了些許微末“餡餅”，而落得竹籃打水一場(chǎng)空。