現(xiàn)在區(qū)塊鏈依然很火，但對(duì)于不炒幣的大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，區(qū)塊鏈依然有點(diǎn)虛無(wú)縹緲，盛名之下其實(shí)難副，沒(méi)什么拿得出手的應(yīng)用。翻來(lái)覆去就是跟幣相關(guān)的一套東西：各種幣、數(shù)字錢包、交易所。翻開(kāi)微信的好友申請(qǐng)頁(yè)面，十有八九是炒幣相關(guān)的，可能是發(fā)幣的項(xiàng)目，可能是為發(fā)幣項(xiàng)目找韭菜的號(hào)稱掌握百萬(wàn)流量的社群運(yùn)營(yíng)們，或者是給炒幣做宣傳的區(qū)塊鏈媒體們。

但真正對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有幫助的區(qū)塊鏈應(yīng)用，真的還很少，至少還是在普通民眾的視線之外。跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)的應(yīng)用，主要是企業(yè)級(jí)的服務(wù)，服務(wù)于B端，為企業(yè)提供區(qū)塊鏈技術(shù)支持。目前也都在很初級(jí)的階段。

此前虎嗅精選曾推出區(qū)塊鏈落地應(yīng)用全解析的專欄，對(duì)區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融、票據(jù)、ABS、支付、供應(yīng)鏈管理、游戲、能源、共享經(jīng)濟(jì)等二十多個(gè)行業(yè)或細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用狀況進(jìn)行了深入解讀。有興趣的讀者不妨打開(kāi)鏈接解鎖相關(guān)專欄。

在研究中我們發(fā)現(xiàn)，區(qū)塊鏈在多方參與、流程較長(zhǎng)、信用成本高的領(lǐng)域已經(jīng)開(kāi)始了探索性的應(yīng)用，雖然目前在整體業(yè)務(wù)中的滲透率還比較低，運(yùn)行在區(qū)塊鏈的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)還不夠多，但區(qū)塊鏈已經(jīng)不是空中樓閣，而是在奠基的基礎(chǔ)上，在各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行應(yīng)用嘗試。只不過(guò)現(xiàn)在的幣圈太呱噪，占據(jù)了讀者太多注意力，以至于真正跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)聯(lián)的區(qū)塊鏈應(yīng)用都缺乏關(guān)注。

這些應(yīng)用主要集中在B端，相比較而言，供應(yīng)鏈金融是應(yīng)用比較扎堆的領(lǐng)域。

大家普遍偏愛(ài)供應(yīng)鏈金融

最近這兩年，業(yè)界對(duì)于區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融方面的應(yīng)用，出現(xiàn)了不少案例。

近日，平安集團(tuán)與福田汽車集團(tuán)聯(lián)合發(fā)布了“福金ALL-Link系統(tǒng)”，基于真實(shí)貿(mào)易背景，采用信息化系統(tǒng)，利用平安旗下金融壹賬通的區(qū)塊鏈技術(shù)，配合電子簽名，把非標(biāo)準(zhǔn)化的“應(yīng)收賬款”轉(zhuǎn)化為能在平臺(tái)流轉(zhuǎn)的“福金通數(shù)字憑證”(電子憑證)資產(chǎn)，在平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)“福金通數(shù)字憑證”資產(chǎn)的閉環(huán)運(yùn)營(yíng)，將核心企業(yè)信用進(jìn)行多層穿透，提高鏈屬企業(yè)融資成功率、降低融資成本、增強(qiáng)業(yè)務(wù)粘性。

此前，7月26日，浙商銀行與浙江自貿(mào)區(qū)的兩家大型油氣企業(yè)進(jìn)行合作，基于區(qū)塊鏈技術(shù)建設(shè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)，在線實(shí)現(xiàn)倉(cāng)單生成、倉(cāng)單交易、現(xiàn)貨融資和倉(cāng)單質(zhì)押等多項(xiàng)功能。浙商銀行基于趣鏈科技底層區(qū)塊鏈技術(shù)平臺(tái)推出了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的企業(yè)“應(yīng)收款鏈平臺(tái)”，用于辦理企業(yè)應(yīng)收賬款的簽發(fā)、承兌、保兌、支付、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、兌付等業(yè)務(wù)，企業(yè)可將應(yīng)收賬款改造成為融資工具，進(jìn)行融資。

國(guó)有大行在這方面也有探索。2017年8月，基于趣鏈科技底層區(qū)塊鏈平臺(tái)，農(nóng)行與趣鏈合作開(kāi)發(fā)上線了基于區(qū)塊鏈的涉農(nóng)互聯(lián)網(wǎng)電商融資系統(tǒng)，推出了“E鏈貸”產(chǎn)品，將涉農(nóng)電子商務(wù)、供應(yīng)鏈融資、網(wǎng)絡(luò)支付、企業(yè)ERP、農(nóng)資監(jiān)管等行內(nèi)外系統(tǒng)打造成聯(lián)盟鏈，為“三農(nóng)”客戶提供在線供應(yīng)鏈融資服務(wù)，并在江蘇、廣東、內(nèi)蒙古、青島和新疆兵團(tuán)等5家分行啟動(dòng)了試點(diǎn)。

今年4月，騰訊在2018中國(guó)“互聯(lián)網(wǎng)+”數(shù)字經(jīng)濟(jì)峰會(huì)上正式公布“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融解決方案”，以源自核心企業(yè)的應(yīng)收賬款為底層資產(chǎn)，通過(guò)騰訊區(qū)塊鏈實(shí)現(xiàn)債權(quán)憑證的流轉(zhuǎn)。

萬(wàn)向區(qū)塊鏈也曾基于區(qū)塊鏈底層平臺(tái)BCOS開(kāi)發(fā)了一個(gè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，以優(yōu)化應(yīng)收賬款融資流程。供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)專注于汽車供應(yīng)鏈、服務(wù)于汽車產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)的產(chǎn)品，企業(yè)客戶可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)來(lái)記錄各級(jí)供應(yīng)商之間的合同、發(fā)票、物流等信息，確保信息的真實(shí)有效。

除這些以外，提出過(guò)“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”解決方案，或者有過(guò)相關(guān)業(yè)務(wù)探索的公司，還包括華為、用友、宜信、布比等。

由此可見(jiàn)，業(yè)界不少公司已將供應(yīng)鏈金融作為區(qū)塊鏈的重要應(yīng)用方向來(lái)發(fā)展，從銀行以及銀行系金融科技公司，到大型的IT企業(yè)，再到區(qū)塊鏈領(lǐng)域的技術(shù)公司，都對(duì)“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”做了大量探索。

這個(gè)領(lǐng)域的區(qū)塊鏈應(yīng)用現(xiàn)狀，主要特點(diǎn)是：

主流機(jī)構(gòu)參與度高。從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)到IT巨頭、區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)企業(yè)，都在著力布局這個(gè)領(lǐng)域。不像某些領(lǐng)域只是充斥著空氣幣和白皮書(shū)。

落地性相對(duì)較好。在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，大家對(duì)區(qū)塊鏈的探索不只是發(fā)了白皮書(shū)，也不只是上線了區(qū)塊鏈技術(shù)解決方案，而是確實(shí)有業(yè)務(wù)跑在上面，為向供應(yīng)鏈上的供應(yīng)商與經(jīng)銷商放款提供技術(shù)支持。

基本都是采用聯(lián)盟鏈的形式。有限節(jié)點(diǎn)參與，把供應(yīng)鏈上的參與方包括多級(jí)經(jīng)銷商、多級(jí)供應(yīng)商納入進(jìn)來(lái)。

以通證的形式來(lái)盤活核心企業(yè)的信用，供應(yīng)商對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為通證，或者叫債權(quán)憑證，可以拆分，可以在生態(tài)體系內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓。與發(fā)幣項(xiàng)目不同的是，這類通證只在生態(tài)體系內(nèi)流通，沒(méi)在鏈上，就不能獲得通證，也不能用法幣或數(shù)字貨幣購(gòu)買。因此不存在炒幣這種事。

用區(qū)塊鏈做供應(yīng)鏈金融帶來(lái)什么價(jià)值?

以往做供應(yīng)鏈金融，核心企業(yè)掌握直接有貿(mào)易往來(lái)的一級(jí)供應(yīng)商以及經(jīng)銷商的信息，而一級(jí)供應(yīng)商下面的多級(jí)供應(yīng)商、經(jīng)銷商下面的分銷商，核心企業(yè)并不掌握其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與銷售情況，也就沒(méi)有足夠的數(shù)據(jù)來(lái)判斷信用情況，生態(tài)內(nèi)融資因此不暢。

通過(guò)將供應(yīng)鏈上的多級(jí)供應(yīng)商與經(jīng)銷商上鏈，一級(jí)供應(yīng)商與經(jīng)銷商依據(jù)應(yīng)收和應(yīng)付向核心企業(yè)申請(qǐng)通證，再往下的多級(jí)供應(yīng)商與經(jīng)銷商依據(jù)與一級(jí)供應(yīng)商與經(jīng)銷商的貿(mào)易關(guān)系，可以從其那里獲得相應(yīng)的通證，依據(jù)通證可以向鏈上的合作銀行或者金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。這樣，提升了整個(gè)生態(tài)鏈上的數(shù)據(jù)化，更多中小供應(yīng)商、經(jīng)銷商有望獲得貸款支持，而整個(gè)生態(tài)體系內(nèi)融資的效率也獲得提升。

▲“福金ALL-Link系統(tǒng)”的應(yīng)用

以福田和平安合作推出的系統(tǒng)為例，供應(yīng)商與經(jīng)銷商向核心企業(yè)福田申請(qǐng)數(shù)字憑證福金通，供應(yīng)商與經(jīng)銷商又可以依據(jù)貿(mào)易關(guān)系向下游的多級(jí)供應(yīng)商與經(jīng)銷商轉(zhuǎn)讓數(shù)字憑證福金通，銀行可以依據(jù)數(shù)字憑證福金通的數(shù)量決定向企業(yè)的貸款數(shù)量。這樣，供應(yīng)鏈金融的深度可以覆蓋到更多層級(jí)，效率也有望獲得提升。

騰訊公布的“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融解決方案”也是如此，債權(quán)憑證可以拆分轉(zhuǎn)讓，在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)流轉(zhuǎn)，盤活信用。

▲騰訊的供應(yīng)鏈金融解決方案

布比區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品壹諾金融，其模式也是把傳統(tǒng)企業(yè)貿(mào)易過(guò)程中的賒銷行為，用區(qū)塊鏈技術(shù)轉(zhuǎn)換為一種可拆分、可流轉(zhuǎn)、可持有到期、可融資的區(qū)塊鏈記賬憑證。

▲布比區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融模式

除此之外，區(qū)塊鏈?zhǔn)姑抗P交易都可追溯，杜絕交易數(shù)據(jù)被修改的可能。區(qū)塊鏈可以將數(shù)據(jù)加密存儲(chǔ)，只有獲得授權(quán)，公鑰與私鑰配比，用戶數(shù)據(jù)才能被查詢、使用，這使得供應(yīng)商的報(bào)價(jià)、成本等敏感商業(yè)信息上鏈而不至于被濫用，有助于保護(hù)隱私，打消上下游企業(yè)的顧慮。如果零知識(shí)證明等技術(shù)將來(lái)更加完善，則可以在沒(méi)有確知準(zhǔn)確數(shù)據(jù)的情況下，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。

還有哪些問(wèn)題待解?

當(dāng)然，跟龐大的供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)相比，現(xiàn)在運(yùn)行在區(qū)塊鏈上的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)幾乎可以忽略不計(jì)。中投顧問(wèn)研究顯示，當(dāng)前我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)10萬(wàn)億，未來(lái)五年復(fù)合增長(zhǎng)率將保持在15%左右，2021年我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到20萬(wàn)億。以此來(lái)看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)上鏈才剛剛開(kāi)始。

這里面的難度在于，將平臺(tái)上的數(shù)據(jù)都上鏈處理，需要核心企業(yè)的配合，需要核心企業(yè)與供應(yīng)鏈金融企業(yè)之間先建立起高度的互信，或者商業(yè)利益上達(dá)成一致，否則平臺(tái)很難將數(shù)據(jù)共享出來(lái)。此外還要調(diào)動(dòng)起平臺(tái)上經(jīng)銷商的積極性，使其積極上鏈。

在沒(méi)有代幣發(fā)行的情況下，如何吸引經(jīng)銷商作為節(jié)點(diǎn)加入到區(qū)塊鏈系統(tǒng)上，是需要解決的問(wèn)題。另外針對(duì)一個(gè)核心企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈建立起聯(lián)盟鏈系統(tǒng)，需要付出一定的開(kāi)發(fā)成本。

除此之外，還有不可忽視的線下資產(chǎn)數(shù)據(jù)化難題，以及上鏈過(guò)程中的隱私保護(hù)問(wèn)題。零知識(shí)證明技術(shù)現(xiàn)在來(lái)看，還存在存儲(chǔ)消耗、功能局限性等問(wèn)題。