互聯(lián)網(wǎng)從此沒有 BAT
根據(jù) Wind 數(shù)據(jù)截止2019年8月30日，中國十大互聯(lián)網(wǎng)上市公司排名中，百度排名第 6 位市值 365 億美元，阿里巴巴排名第一市值高達 4499 億美元，騰訊排名第二市值 3951 億美元。
01.最新梯隊
排在第一的阿里巴巴和排在第二的騰訊市值幾乎是百度的10倍，這里還沒有算阿里巴巴未上市的螞蟻金服，還有氣勢如牛的字節(jié)跳動，據(jù)報道字節(jié)跳動最后一輪估值高達 750 億美元。
如果字節(jié)跳動估值為750億美元，將超過此前同一梯隊的美團和京東，僅次于螞蟻金服，后者在最近一輪融資中估值達到1600億美元，750億美元還將是僅次于BAT和螞蟻金服的第五大互聯(lián)網(wǎng)公司。
可以明顯的看出，目前中國互聯(lián)網(wǎng)第一梯隊只有：阿里巴巴和騰訊;第二梯隊為：螞蟻金服、字節(jié)跳動、美團點評、京東、滴滴、拼多多、百度、網(wǎng)易和小米等等;其它第三梯隊很多就不一一羅列了。
那么我們現(xiàn)在還稱 BAT 還合適嗎?
ATM? ATZ?
這些都不重要了，重要的是百度確實已經(jīng)掉隊很久了!不但從市值上掉了下來，從人氣、價值觀、管理等各個方面都在走下坡路。
中國互聯(lián)網(wǎng)就是一場沖擊的洪流，在這場洪流中沒有人可以安穩(wěn)不動，只要不加大馬力前進，分分鐘就被取代拋棄。
就像諾基亞CEO最后說的那句話：我們沒有做錯什么，但是我們輸了!
02.那么我們是從什么時候開始流行說 BAT 呢?
我們先來回顧一下 BAT 創(chuàng)建的歷史。
1998年11月，騰訊由騰訊五虎(馬化騰、張志東、陳一丹、許晨曄、曾李青5位創(chuàng)始人)共同創(chuàng)立，2004年，騰訊公司在香港聯(lián)交所主板公開上市估值 6 億美元。
1999年9月，馬云帶領(lǐng)18位羅漢在杭州的公寓中正式成立了阿里巴巴集團。2007年，旗下B2B公司阿里巴巴網(wǎng)絡在香港掛牌上市估值200億美元，不過后來大跌現(xiàn)已退市。
2000年1月1日，李彥宏在北京市中關(guān)村創(chuàng)建了百度在線網(wǎng)絡技術(shù)(北京)有限公司。2005年8月5日在納斯達克上市，創(chuàng)下了5年以來美國股市上市新股當日漲幅最高紀錄，市值40億美元。
三家公司于1998-2000依次成立，掀起了中國互聯(lián)網(wǎng)的第二波浪潮(第一波四大門戶)，三家在各自領(lǐng)域攻城掠地，他們都發(fā)展迅猛但相互之間還沒有交集，不過后來就不一樣了。
時間又來到了十年后。
那個時候馬云還沒整天喊退休，阿里巴巴剛開了十周年紀念會;李彥宏也沒被別人潑礦泉水，百度還是民族的驕傲;馬化騰正意氣風發(fā)，騰訊登頂中國互聯(lián)網(wǎng)市值榜眼。
2009年12月，騰訊的市值則高達336億美元，也超過后兩者市值總和：百度市值146億美元;阿里巴巴市值127億美元。(阿里巴巴市值只是阿里的上市部分公司市值)
2009年底，當人們對中國互聯(lián)網(wǎng)公司進行盤點的時候發(fā)現(xiàn)，騰訊、百度、阿里巴巴成為了中國最強的三家互聯(lián)網(wǎng)公司，四家門戶網(wǎng)站緊隨其后。
2010年，為了方便稱呼這三家中國最頂級的互聯(lián)網(wǎng)公司，慢慢有網(wǎng)友將這三家公司的首字母提取出來組成 BAT，分別代表百度公司(Baidu)、阿里巴巴集團(Alibaba)、騰訊公司(Tencent)。
BAT 這個稱呼第一次走上歷史舞臺。
2010年，陳一舟寫了一篇文章《最大競爭來自百度阿里和騰訊》，文章中提到：他最關(guān)心的是中國的“BAT”三巨頭：百度、阿里巴巴和騰訊。這是目前網(wǎng)上能找到稱呼 BAT 最早的資料。
在之后的很長一段時間里， BAT 都是中國互聯(lián)網(wǎng)最強的代表。直到 2015 年以后，慢慢有網(wǎng)友在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)表說 BAT 已經(jīng)開始慢慢沒有 B 了。
04.為什么是2015年，百度又是如何掉隊的呢?
營收和利潤是衡量一家上市公司的經(jīng)營規(guī)模以及未來的盈利能力，財報能夠直觀的反應公司的經(jīng)營狀況，跟下圖我們來查看一下 BAT 歷年收入和利潤。
圖片來自雪球：長征中的飯飯
可以看出百度在 2015 年明顯出現(xiàn)了拐點，不但營收出現(xiàn)增長放緩，最主要的是利潤增長在暴跌。從2015年以后，BAT 其實就已經(jīng)慢慢分道揚鑣了。
我們對比一下，阿里巴巴和騰訊這些年都做了什么，而百度又做了什么，這樣可以更清晰的找到原因。
阿里巴巴生態(tài)
阿里巴巴集團業(yè)務和關(guān)聯(lián)公司的業(yè)務包括：淘寶網(wǎng)、天貓、聚劃算、全球速賣通、阿里巴巴國際交易市場、1688、阿里媽媽、阿里云、螞蟻金服、菜鳥網(wǎng)絡等。業(yè)務和民眾生活深度融合，具有極強的影響力，互聯(lián)網(wǎng)帝國已成。
當我準備梳理阿里從2009年到2019年的投資經(jīng)歷時，發(fā)現(xiàn)密密麻麻的幾百條，特別是近些年阿里每年的投資并購都在幾十起。感覺馬云就像一位大師一樣，在各個行業(yè)領(lǐng)域指點江山，紛紛擾擾的畫出了一個阿里巴巴商業(yè)帝國。
阿里巴巴目前的業(yè)務主要分為四大類：
- 核心電商業(yè)務：該業(yè)務包括了阿里集團的全部電商相關(guān)業(yè)務，涵蓋子公司包括淘寶、天貓、阿里媽媽、AliExpress、菜鳥物流等，根據(jù)2017年財報，在公司營收占比中占據(jù)85%的份額。
- 云計算業(yè)務：該業(yè)務主要是阿里云計算相關(guān)的業(yè)務，阿里云凝聚了阿里在云計算、大數(shù)據(jù)、AI方面的技術(shù)結(jié)晶，并對外輸出賦能，是阿里近兩年增速最快的業(yè)務之一。
- 數(shù)字媒體和娛樂業(yè)務：該業(yè)務主要包括了優(yōu)酷土豆、阿里音樂、阿里體育等子公司，是阿里針對國內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟消費升級趨勢的重要布局;
- 創(chuàng)新項目及技術(shù)發(fā)展：該項目包括了高德地圖、阿里釘釘、YUNOS等多個新技術(shù)創(chuàng)新子公司。.此外，阿里集團已經(jīng)同意收購螞蟻金服33%的股份，在2018年4月宣布全資收購餓了么，阿里帝國的版圖得到進一步擴張。
騰訊生態(tài)
騰訊主要的業(yè)務還是社交+游戲，特別是在移動互聯(lián)網(wǎng)時代的超級大殺器：微信;如果沒有后來微信的突局，也許騰訊也會慢慢掉出第一梯隊。
2010年，騰訊和360在用戶桌面大戰(zhàn)，展開了相互卸載相互屏蔽大戰(zhàn)，騰訊QQ宣布必須二選一，如果用戶電腦安裝了騰訊就不能安裝360，安裝了360就不能安裝騰訊。3Q大戰(zhàn)震驚中信部，在官方的協(xié)調(diào)下最終平息。
同年《計算機世界》刊登了一篇題為《“狗日的”騰訊》封面頭條文章，文中把騰訊作為互聯(lián)網(wǎng)公敵進行批判，將互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)競爭寫成了不可調(diào)和的恩怨。
天下苦騰訊久矣!隨后馬化騰進行了深刻的反思，并且從此徹底改變了這家公司的發(fā)展思路，從之前的模仿、復制、超越，變后來的買買買，投資了中國半個互聯(lián)網(wǎng)。
目前，騰訊已投資超過700家公司，其中，2018年有16家公司上市，包括拼多多、美團點評等。
百度生態(tài)
百度的收入來源可分為兩塊：百度核心業(yè)務和愛奇藝。百度核心業(yè)務包括廣告(搜索+信息流)、AI、金融服務等除愛奇藝以外的所有相關(guān)收入。愛奇藝業(yè)務，包括愛奇藝相關(guān)的廣告、會員、版權(quán)收入等。
圖片來源華爾街見聞
從上圖的營收情況來看，百度的收入構(gòu)成其實非常單一，80% 以上都依賴于搜索廣告，一旦整個經(jīng)濟形式不好，很容易影響整個公司的財報收入。
可以看到后期核心業(yè)務和愛奇藝的收入都變得很低。百度戰(zhàn)略投資相對 AT 兩家公司一直比較保守，近年來一直押注 AI 領(lǐng)域的發(fā)展，投資了很多 AI 公司。
百度也推出了很多產(chǎn)品，但更多都是在圍繞著搜索來做，除過少數(shù)產(chǎn)品(百度地圖、百度貼吧、百度網(wǎng)盤)很不錯外，其它產(chǎn)品均沒有特別大的動作。
百度戰(zhàn)略投資列表：
- 攜程旅行網(wǎng)(持股21.6%)
- 愛奇藝(持股69.6%)
- 巴西Peixe Urbano
- 百度糯米(持股100%)
- 百度糯米影業(yè)(持股100%)
- 91無線網(wǎng)絡有限公司(持股100%)
- 易車(持股3.2%)
- 中信百信銀行(持股30%)
- 齊家網(wǎng)(持股14.393%)及10.07%投票權(quán)
- 果殼網(wǎng)(持股9.38%)
- 威馬汽車4.91%
我在互聯(lián)網(wǎng)上搜索百度產(chǎn)品矩陣、百度生態(tài)圖等信息的時候資料很少，從這方面來講百度的生態(tài)布局相對 AT 來講非常有限。
總體看了三家這些年的動作，明顯感覺馬云就像一個象棋大師，不斷在各個領(lǐng)域投資布局;馬化騰就像一個劍氣高手，不斷強化產(chǎn)品+游戲兩個領(lǐng)域的修為，后期轉(zhuǎn)變思路也進行生態(tài)布局;百度在投資領(lǐng)域比較一般，更多都是在流量獲取方面進行卡點。
05.那么百度掉隊的真正原因是什么呢?
沒有對比就沒有傷害，對比同樣做搜索的谷歌，百度的發(fā)展可謂差強人意。2019年全球市值最高的企業(yè)中，谷歌排名第四，市值高達 8000 多億美元!中國只有 AT 上榜，成為了其中唯二的兩個紅色旗幟。
第一原因是太急功近利
百度太以利潤為中心，扭曲了人們對搜索引擎使用的基礎?？赡茉诎俣乳_發(fā)鳳巢系統(tǒng)的時候，就已經(jīng)決定了這家企業(yè)的價值觀。
雖然谷歌也是以廣告為生的企業(yè)，但谷歌堅持的是優(yōu)先給與用戶最想要的內(nèi)容，其次才是展示廣告。而百度剛好反了過來，只要付費，什么內(nèi)容都可以排在第一位。
這種商業(yè)模式發(fā)展到最后，其實就是殺雞取卵。但其實不止是百度，中國企業(yè)都被帶入到這個節(jié)奏中，現(xiàn)在搜狗和360搜索其實也是這樣的商業(yè)模式，所以我說搜狗和360永遠都超越不了百度。
第二原因是錯失移動互聯(lián)網(wǎng)
從 2010 年左右中國開始爆發(fā)移動互聯(lián)網(wǎng)，各家公司紛紛搶位，根據(jù)2019年使用人數(shù)最多的10款APP中，騰訊5款，阿里4款，百度1款，百度布局最少。
最主要的是移動互聯(lián)網(wǎng)時代到來之后，人們使用互聯(lián)網(wǎng)的方式發(fā)生了根本性的改變，在智能手機上人們都是以超級 APP 為中心，再也不需要百度一下去查詢相關(guān)信息。
人們使用手機的時間越長，百度的搜索優(yōu)勢就越少，所以到了今天，移動端擁有巨大優(yōu)勢的騰訊和今日頭條的廣告收入越來越多，百度相應的就會越來越少。
第三原因是布局失誤
其實騰訊和阿里現(xiàn)在仍然是以當初的主業(yè)收入為準，但更重要的是阿里和騰訊的想象空間更大一些，騰訊有超級 APP 微信+全球各地投資的游戲公司;阿里布局了金融、新零售、云計算等想象空間更大的業(yè)務。
百度雖然這些年全力押注 AI 領(lǐng)域，但短期內(nèi) AI 很難給百度帶來非常大的利潤，并且 AI 領(lǐng)域的發(fā)展還存在諸多的不確定性。
現(xiàn)在唯一還不錯的就是愛奇藝的流量很大，但目前中國視頻網(wǎng)站都還處在不斷的燒錢中，所以對于百度來說，這么多年除了核心的廣告業(yè)務，再沒有一條業(yè)務線能夠拯救百度于水火間。
第四原因是管理層動蕩
對于騰訊和阿里，百度的管理層簡直就是三天兩頭的換，2017年好不容易迎來了有可能改變百度的陸奇，于2019年也離職了。
其實百度招聘了很多歷史上有名的人才：陸奇、張亞勤、吳恩達、李一男、李叫獸、李明遠、俞軍等，里面每一個拉出來都是牛逼閃閃的人物。
高管頻繁離職的背后是百度的經(jīng)營策略不穩(wěn)定，公司沒有一個統(tǒng)一的發(fā)展戰(zhàn)略。可能還有一個原因：企業(yè)沒有一個良好的文化基因留住高管。
06.最后
一家互聯(lián)網(wǎng)公司掉隊并不可怕，可怕的是大家都陷入了一種低端競殺的模式，真心期待中國搜索市場能有大的變動，還中國網(wǎng)民一片朗朗晴空。
BAT 曾經(jīng)是中國的驕傲，現(xiàn)在從某種意義上來講他們?nèi)匀皇?，但就是因為企業(yè)選擇的商業(yè)路線不同，就產(chǎn)生了完全不同的結(jié)果。
中國未來會產(chǎn)生更多更偉大的互聯(lián)網(wǎng)公司，偉大公司的基礎就是擁有良好的價值觀。同時中國的發(fā)展也需要更多的互聯(lián)網(wǎng)公司站出來，我們不但希望有 BAT、ATM ，還希望有更多的 ATMJDH 等公司。
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