互聯(lián)網(wǎng)江湖血雨腥風(fēng)，從此再無BAT！
長(zhǎng)期被唱衰的百度，終于到了正式告別 BAT 的關(guān)鍵時(shí)刻。
過去 30 天，受業(yè)績(jī)下滑和高管離職等因素影響，百度的股價(jià)跌去 30%，市值蒸發(fā) 200 億美金。美團(tuán)趁勢(shì)趕上，市值一舉超越百度，正式取代百度在 BAT 的位置。
吃瓜群眾再一次搬出了小板凳，扳著手指頭盤算，美團(tuán)在百度的位置上到底能坐多久。上一次，如此接近百度的公司還是京東，但那已是兩年前。
BAT 這個(gè)名稱的確切出處，已經(jīng)很難考證。2011 年，百度市值達(dá)到 460 億美金，成為當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)市值最高的互聯(lián)網(wǎng)公司。
與此同時(shí)，騰訊和阿里也已奠定各自的江湖地位，巨頭雛形初顯。大約在那個(gè)時(shí)候，BAT 的說法流傳開來。
這個(gè)稱呼，代表著互聯(lián)網(wǎng)江湖的霸主地位，猶如熱播美劇《權(quán)力的游戲》中的“鐵王座”。
鐵王座代表著權(quán)力、欲望、功利、壟斷，以及先發(fā)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)壁壘、資本打壓……為了保持地位，巨頭們開疆拓土，構(gòu)筑起創(chuàng)業(yè)公司無法逾越的高墻。
在這場(chǎng)權(quán)力的游戲里，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)界鐵王座的爭(zhēng)奪，從來就沒有停止。小米、360、京東、美團(tuán)、今日頭條、滴滴……這些公司迅速崛起，并向 BAT 發(fā)起挑戰(zhàn)。于是，TABLE、TMD 等名稱出現(xiàn)，它們代表下一代“新王”。
這段歷史如同戰(zhàn)爭(zhēng)年代的勇士決斗一樣精彩，它關(guān)于理想和秩序，壟斷和挑戰(zhàn)，追隨和反抗。
那些互聯(lián)網(wǎng)公司收割了時(shí)代浪潮中的紅利，它們的創(chuàng)始人則加冕稱王，成為人們眼中的商界英雄。
然而，常勝將軍并不好當(dāng)。當(dāng)北境的風(fēng)雪裹挾著漫漫長(zhǎng)夜來臨，那些沒做好過冬準(zhǔn)備的“舊王”，不得不從鐵王座的位置退場(chǎng)。
過去人們總是滿懷好奇，下一個(gè)登上鐵王座取代百度的公司，究竟會(huì)是誰。現(xiàn)實(shí)是，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)在見證了 BAT、TABLE、TMD 的崛起之后，正式進(jìn)入“兩超多強(qiáng)”的時(shí)代。
歷史還在不停推演，一個(gè)亙久不變的真理是：舊的秩序會(huì)瓦解，新的巨頭會(huì)再次發(fā)起挑戰(zhàn)?！稒?quán)力的游戲》已經(jīng)完結(jié)，但商業(yè)世界里的競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)未停止。
01三分天下
“搜狐可以說是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)除了 BAT 之外的第四股力量，要重新崛起。”
張朝陽又開始畫大餅了：這一次，他沒有再提當(dāng)年勇，卻扯上了 BAT。
在 2018 年的冬天來臨之前，張朝陽召集公司員工開了一次 WORLD 大會(huì)，會(huì)上他重點(diǎn)提到了兩個(gè)關(guān)鍵詞。一個(gè)是 AI，他說 AI 很重要而且搜狐每天都在做。
第二個(gè)是 BAT，他說自己歸來仍是少年，搜狐要成為 BAT 第四。當(dāng)他說這番話的時(shí)候，成立不滿三年的創(chuàng)業(yè)公司趣頭條，剛在美國(guó)上市不久，市值是搜狐的兩倍。
張朝陽憋著一口氣，不想服輸。他想著在 55 歲來臨之前，再拼一把，敲打敲打 BAT 三巨頭。
遙想當(dāng)年，搜狐可是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)門戶時(shí)代的扛把子。張朝陽作為創(chuàng)始人，“網(wǎng)絡(luò)三劍客”的光環(huán)加身，一時(shí)風(fēng)光無兩。
那是 2000 年，搜狐、網(wǎng)易、新浪三大門戶紛紛赴美上市，以拓荒者的形象站在互聯(lián)網(wǎng)頂峰傲視群雄。
當(dāng)時(shí)還沒有 BAT 一說，淘寶還沒有問世，QQ 還只是在學(xué)生中流行，三大門戶卻是全網(wǎng)民最愛，風(fēng)靡互聯(lián)網(wǎng)界。
門戶度過了舒服的幾年。但好景不長(zhǎng)，從 2005 年開始，它們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)界的霸主地位開始受到挑戰(zhàn)。
2004 年，騰訊在香港上市，并從 2005 年開始在市值上超過三大門戶。2005 年，百度在納斯達(dá)克上市，當(dāng)日收盤價(jià)較發(fā)行價(jià)暴漲 353.85%，瞬間誕生了近百位百萬富翁。
同樣是在這一年，淘寶網(wǎng)先后超越了 eBay 易趣、日本雅虎、沃爾瑪，成為亞洲最大的網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物平臺(tái)。就像坐上了噴氣式火車，百度、阿里、騰訊迅速崛起。
2008 年之前，三大門戶雖然四處受敵，但在體量上依然是互聯(lián)網(wǎng)的主流。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)讓 BAT 徹底騰飛。2009 年，中國(guó)頒發(fā)首張 3G 牌照，宣告移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代的到來。
百度、阿里、騰訊抓住這一波浪潮迅速崛起，分別把持了搜索、電商、社交三大入口，牢牢占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。而三大門戶船大難調(diào)頭，從此被遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。
BAT 歷年收入(億元) 制圖 / 燃財(cái)經(jīng)
2011 年 3 月，百度市值達(dá)到 460 億美元，摘下中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)第一頭銜。從這個(gè)時(shí)候開始，BAT 三巨頭的說法開始流傳開來。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)由 BAT 三分天下的格局，就此形成。
周鴻祎曾如此總結(jié)張朝陽的掉隊(duì)：“他是一個(gè)好人，但好人一般打不過壞人。”
2009 年開始，搜狐高管大量出走，昔日榮光一去不復(fù)返，徹底跌落鐵王座。張朝陽一度患上抑郁癥，數(shù)次閉關(guān)又回歸，但未能扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。
這種格局演變幾乎無法避免?；ヂ?lián)網(wǎng)江湖狠角色太多，留美博士張朝陽，確實(shí)少了點(diǎn)王者霸氣——他的夢(mèng)想是成為舞臺(tái)中央的 super star，而不是鐵王座上的王。
02“上桌”較量
得真龍者得天下。張小龍——這個(gè)頗具傳奇色彩的產(chǎn)品人，被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)界的“真龍”。他憑借著微信這款全民級(jí)應(yīng)用，幫騰訊打下了半壁江山。
實(shí)際上，在騰訊找到“真龍”之前，BAT 的格局尚未徹底鞏固。當(dāng)時(shí)還存在另外兩股勢(shì)力：小米和 360。他們和 BAT 一道，并稱為“TABLE”。
2018 年“TABLE”收入及凈利潤(rùn)(億元) 制圖 / 燃財(cái)經(jīng)
雷軍堪稱中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)先民。在三大門戶和 BAT 的創(chuàng)始人發(fā)家之前，雷軍早已名滿江湖。
1995 年，雷軍坐鎮(zhèn)北京金山，三大門戶尚未誕生。周鴻祎當(dāng)時(shí)還在方正做程序員，每天擠 3 個(gè)小時(shí)的公交上班，而雷軍已經(jīng)開上了桑塔納。“當(dāng)時(shí)對(duì)我來講，雷軍算是傳奇人物。”周鴻祎曾回憶。
TABLE 的說法出現(xiàn)在 2011 年。當(dāng)年 7 月，雷軍在離開四年后再次重返金山擔(dān)任董事長(zhǎng)，迅速成為媒體追逐的對(duì)象。
大家突然發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)辦才一年的小米公司，員工已經(jīng)超過 200 人，來勢(shì)異常兇猛。更讓人驚訝的是，雷軍已經(jīng)默默投資了凡客網(wǎng)、UCweb、多玩網(wǎng)、資費(fèi)通、樂淘、7K7K 以及拉卡拉等十余家公司，被人稱為“董事長(zhǎng)專業(yè)戶”。
有人盤點(diǎn)了雷軍旗下的公司，為其做出了 150 億到 200 億美元的估值，成為繼騰訊、百度、阿里之后，互聯(lián)網(wǎng)江湖的第四大力量。這是雷軍從軟件勞模變成互聯(lián)網(wǎng)英雄的一年。
和雷軍的謹(jǐn)慎行事不同，同為湖北老鄉(xiāng)的周鴻祎，則扛起 AK47 對(duì)準(zhǔn) BAT 四處開炮。九年前的“3Q 大戰(zhàn)”，讓周鴻祎一戰(zhàn)成名。
在這場(chǎng)由騰訊主動(dòng)挑起、360 被迫防御，圍繞安全軟件市場(chǎng)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，周鴻祎展現(xiàn)出了超強(qiáng)的戰(zhàn)斗力和輿論號(hào)召力。
雙方從技術(shù)戰(zhàn)、公關(guān)戰(zhàn)，一直打到訴訟戰(zhàn)。歷史上被騰訊模仿并終結(jié)的新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)產(chǎn)品不勝枚舉，但周鴻祎不想屈服。
“3Q 大戰(zhàn)”最終在 2010 年下半年因?yàn)楣ば挪康慕槿攵輵?zhàn)，以 360 敗訴終結(jié)。但這場(chǎng)戰(zhàn)役讓騰訊“贏了官司，輸了名聲”。周鴻祎則收獲了高漲的人氣，次年 360 在美國(guó)高調(diào)上市。
于是，周鴻祎成了那個(gè)“唯一真正被 BAT 三家輪流吊打，沒有被打死”的人。
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)第一陣營(yíng)的說法開始發(fā)生變化，當(dāng)時(shí)業(yè)內(nèi)流傳的是一張桌子——“TABLE”，T 是騰訊，A 是阿里巴巴，B 是百度，L 是雷軍系，E 是周鴻祎系。
這個(gè)局面并未維持多久。2011 年，雷軍開始意識(shí)到，真龍的力量不容小覷。
張小龍?jiān)?1997 年跟雷軍有過短暫接觸，當(dāng)時(shí)金山打算收購(gòu)張小龍的 FoxMail，但最后交易沒談攏。
2005 年，F(xiàn)oxMail 被騰訊收購(gòu)，張小龍被馬化騰收編。2011 年，微信正式推出，433 天用戶數(shù)量就突破了 1 億。
在隨后的競(jìng)爭(zhēng)中，雷軍的米聊最終沒干過張小龍的微信，張小龍則被擁躉者們稱為產(chǎn)品之王。
2018 年，小米在港股上市，但并沒有達(dá)到理想的千億美金市值。相反，業(yè)內(nèi)開始質(zhì)疑小米并非一家真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)公司，而只是一家硬件公司。360 從美股私有化退市并登陸 A 股，但一年內(nèi)市值腰斬，不復(fù)昔日榮耀。
TABLE 這張桌子，在鐵王座前瞬間瓦解。
03小巨頭崛起
馬化騰憑借著“真龍”穩(wěn)坐鐵王座，但前來挑戰(zhàn)的勇士絡(luò)繹不絕。九年前，站在馬化騰前面的人是周鴻祎;九年后，這個(gè)人換成了張一鳴。
這個(gè)純粹的技術(shù)男不善言辭，信奉“大力出奇跡”的商業(yè)哲理，理性得就像一臺(tái)機(jī)器。
2012 年才誕生的今日頭條，憑借“機(jī)器推薦”的殺手锏，將互聯(lián)網(wǎng)的新臣老將打得目瞪口呆。
人們常常搞不懂，今日頭條這樣一家被傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)人貼上“low 爆”標(biāo)簽的公司，怎么就一夜之間成了巨頭。
張一鳴說話一本正經(jīng)，既沒有馬云高談闊論的風(fēng)度，也沒有周鴻祎大殺四方的霸道。誰給了他跟 BAT 對(duì)打的底氣?
張一鳴并非等閑之輩。他用七年時(shí)間將字節(jié)跳動(dòng)的估值做到了 750 億美金，和馬化騰在朋友圈互懟，挑起“頭騰大戰(zhàn)”。百度流失的程序員和工程師，很大一部分來到了今日頭條的 App 工廠。
張一鳴來勢(shì)洶洶，不斷蠶食對(duì)手領(lǐng)地，而且不站隊(duì) BAT，顯有自封為王的野心。
實(shí)際上，今日頭條所代表的，是試圖挑戰(zhàn) BAT 的新勢(shì)力——TMD(今日頭條、美團(tuán)、滴滴)。這三家公司在資本的助推下，儼然已經(jīng)成為可以叫板 BAT 的新興小巨頭。
2015 年起，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)迎來一個(gè)前所未有的并購(gòu)高潮。滴滴與快的、滴滴與優(yōu)步中國(guó)、58 同城與趕集網(wǎng)、美團(tuán)與大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)、攜程與去哪兒，這些大型并購(gòu)案相繼發(fā)生。
經(jīng)過了前期的攻城略地，羽翼漸豐的小巨頭們通過不斷消滅更小的對(duì)手，獲得更大的市場(chǎng)份額。
當(dāng)行業(yè)只剩下頭部?jī)蓚€(gè)玩家，彼此又無法徹底打倒對(duì)方時(shí)，并購(gòu)成了雙方最好的妥協(xié)。
在這起并購(gòu)潮中，誕生了 TMD 的另外兩個(gè)重要成員：滴滴和美團(tuán)點(diǎn)評(píng)。
阿里中供鐵軍出身的程維，挖來柳傳志的女兒柳青，燒掉數(shù)十億美金，將滴滴做到共享出行的霸主地位。但在他身后，騰訊和阿里的身影若隱若現(xiàn)。
王興在不停拓展美團(tuán)的邊界，在 BAT 的夾縫中尋找尚未被開發(fā)的價(jià)值洼地。他選擇站隊(duì)騰訊，但這并不意味著懼怕 BAT。嗆聲阿里，調(diào)侃百度，對(duì)于王興來說并不稀奇。
滴滴和美團(tuán)的擴(kuò)張版圖，更多是在 BAT 無暇顧及的新興市場(chǎng)，但今日頭條將戰(zhàn)火燒到了百度和騰訊的大本營(yíng)。
在信息流大戰(zhàn)中，張一鳴憑借智能推薦算法，一步步蠶食百度的地盤。在短視頻戰(zhàn)爭(zhēng)中，張一鳴用抖音這種“算法+短視頻+開放式關(guān)系”的產(chǎn)品，奇襲了騰訊的社交大本營(yíng)。
作為 TMD 中唯一一個(gè)沒有接受 BAT 投資的新興巨頭，今日頭條成為鐵王座爭(zhēng)奪賽中，最大的變量。
04兩超多強(qiáng)
無論冬天是否已經(jīng)來臨，離冰雪長(zhǎng)城最近的百度，都毫無懸念墜入了寒冬?；ヂ?lián)網(wǎng)從此沒有 BAT。
事實(shí)上，AT 爭(zhēng)霸、兩超多強(qiáng)的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)格局，已經(jīng)形成。
從市值來看，阿里和騰訊是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)僅有的兩個(gè)進(jìn)入千億美金俱樂部的公司，目前市值穩(wěn)定在 4000 億美金，二者相互爭(zhēng)奪亞洲第一的寶座。
另外，AT 通過投資不斷將觸角延伸至曾經(jīng)難以觸達(dá)的領(lǐng)域。以騰訊為例，過去十年，它投資了超過 700 家公司，持股超過 5% 的公司總市值加起來超過 5000 億美金。
在 AT 之外，第二陣營(yíng)的公司包括百度、京東、網(wǎng)易、TMD、拼多多等，其中既有老牌巨頭，也有新興獨(dú)角獸。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭市值/估值(億美元) 制圖 / 燃財(cái)經(jīng)
(估值參照《2019一季度胡潤(rùn)大中華區(qū)獨(dú)角獸指數(shù)》，市值截止至 2019 年 5 月 30 日 20 時(shí))
京東曾一度要取代百度的位置，“BATJ”的說法廣為流傳。但京東在 2018 年遭遇寒冬，市值腰斬，劉強(qiáng)東在風(fēng)雨飄搖中啟動(dòng)內(nèi)部變革。
老司機(jī)丁磊顯得淡泊許多，高筑墻，緩稱王，一直穩(wěn)在互聯(lián)網(wǎng)市值前五的位置。
然而，AT 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)格局的把控能力遠(yuǎn)超以往。在 AT 的巨頭陰影籠罩下，無數(shù)創(chuàng)業(yè)公司俯首稱臣，同時(shí)越來越多的創(chuàng)業(yè)公司開始將巨頭列為風(fēng)險(xiǎn)因素。
美團(tuán)點(diǎn)評(píng)、拼多多、搜狗、微盟，這些創(chuàng)業(yè)明星公司都接受了騰訊不同比例的投資，并先后 IPO，但都在招股書中提到了依賴騰訊的風(fēng)險(xiǎn)。
AT 把持著互聯(lián)網(wǎng)的核心入口，每一個(gè)想要上船的玩家，都要交一筆過路費(fèi)。這讓公司之間的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，變成了草根創(chuàng)業(yè)者對(duì)壟斷者的反叛，成為周鴻祎眼中“互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新力量和壟斷力量的斗爭(zhēng)”。
但另一方面，沒有任何一家巨頭可以高枕無憂。
令巨頭不安的事實(shí)是，如今互聯(lián)網(wǎng)的更新迭代速度不同以往，資本批量制造獨(dú)角獸的效率大幅提升。
新奇的玩法層出不窮，四兩撥千斤的案例屢見不鮮。即使坐上鐵王座，也并非從此高枕無憂。
從 0 到 250 億美金估值，從名不見經(jīng)傳到中國(guó)第三大電商，拼多多只用了 3 年時(shí)間;從創(chuàng)辦到成功赴美 IPO，超越老牌巨頭搜狐，趣頭條只用了兩年時(shí)間;開出兩千多家店面，在納斯達(dá)克敲鐘，瑞幸咖啡只用了一年半。
“這個(gè)世界是大于 BAT 和 TMD 的，因?yàn)閯?chuàng)意的源泉是源源不斷的，巨無霸會(huì)越來越多。” 經(jīng)緯中國(guó)創(chuàng)始管理合伙人徐傳陞此前在接受燃財(cái)經(jīng)專訪時(shí)說。
另外，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，2019 年將成為 5G 商用元年。按照以往經(jīng)驗(yàn)，每一波技術(shù)變革，意味著新一輪行業(yè)洗牌，將帶來新的業(yè)態(tài)顛覆和格局重構(gòu)。
在這段歷史里，巨頭們迎風(fēng)起舞，對(duì)鐵王座的爭(zhēng)奪猶如一首商界的冰與火之歌。大幕拉開，英雄登場(chǎng)，無法結(jié)束。
