在今天的云計(jì)算世界，強(qiáng)者恒強(qiáng)，3A繼續(xù)擴(kuò)大地盤，小廠商生存艱難，而卡在中間地帶的一批野心勃勃者正在崛起。

作為全球科技巨頭，Google實(shí)際上擁有著很多云計(jì)算的現(xiàn)有市場(chǎng)和潛在市場(chǎng)，但是，很少有人知道這筆生意的價(jià)值。

大多數(shù)人只看到了Google Cloud競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的強(qiáng)大，比如亞馬遜AWS和微軟Azure——因?yàn)楹茱@然，這兩駕馬車的存在感更強(qiáng)。

于是，全球云市場(chǎng)，很多人把Google Cloud降到了第三位。

最近，德意志銀行分析師勞埃德·沃爾姆斯利(Lloyd Walmsley)和卡里·凱斯特(Kari Keirstead)對(duì)Google Cloud進(jìn)行了深入研究，并撰寫了兩份研究筆記，其中一項(xiàng)關(guān)注Google Cloud本身，另一篇涉及母公司Alphabet的估值。

他們發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)云市場(chǎng)都誤解了Google關(guān)于云的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)。

報(bào)告內(nèi)容：Google Cloud 價(jià)值2250億美元，兩大細(xì)分板塊齊“上高速”

報(bào)告認(rèn)為，從2018年到2022年，Google Cloud的收入將以每年55%的速度增長(zhǎng)，達(dá)到2022年170億美元的收入，屆時(shí)將為Google貢獻(xiàn)約7%的稅前收入。

而到2025年，Google Cloud 收入將達(dá)到380億美元左右。

通過計(jì)算互聯(lián)網(wǎng)巨頭的市場(chǎng)份額并進(jìn)行反向計(jì)算，分析師將Google Cloud Platform(GCP)的收入估值提高了15倍，將G Suite的收入估值提高了5倍，并且折價(jià)后發(fā)現(xiàn)：

Google Cloud 的總業(yè)務(wù)價(jià)值約為2250億美元。

這也將為Google Cloud超過其他巨頭奠定基礎(chǔ)——在最近的股市收盤時(shí)，IBM市值為1266億美元，SAP最新估值是1377億美元，Salesforce最新估值是1296億美元，Oracle最新估值為1794億美元......

這意味著，Google Cloud估值有望超越IBM 、SAP和 Salesforce的市值，甚至超過 Oracle。

目前，Google Cloud 業(yè)務(wù)細(xì)分為兩大塊：

• G Suite，其中包括Gmail和Google Docs;
• GCP(Google Cloud Platform)，與AWS和Azure競(jìng)爭(zhēng)的部分。

報(bào)告中提到，到2022年，GCP的年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到64%，而G Suite的年復(fù)合增長(zhǎng)率將僅為13%(雷鋒網(wǎng)(公眾號(hào)：雷鋒網(wǎng))注：年復(fù)合增長(zhǎng)率的目的是描述一個(gè)投資回報(bào)率)。

報(bào)告里，兩位分析師進(jìn)一步得出結(jié)論，目前市場(chǎng)對(duì)Google Cloud業(yè)務(wù)的估值為零。

這就是機(jī)會(huì)所在。

值得注意的是，盡管德意志銀行給Google Cloud賦予的價(jià)值等于Alphabet當(dāng)前市值的四分之一以上，但云計(jì)算這一領(lǐng)域?qū)⒃诮衲晖侠跥oogle的盈利。

Google Cloud收入差A(yù)WS和Azure 3-7倍，戰(zhàn)略：繼續(xù)燒錢

Google Cloud是否有能力縮小與最接近的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的差距?

德意志銀行預(yù)計(jì)，Google Cloud今年的收入將增長(zhǎng)76%至47億美元，并在未來3年內(nèi)分別增長(zhǎng)68%、50%和40%。

Google Cloud是公有云基礎(chǔ)服務(wù)(IaaS)和平臺(tái)業(yè)務(wù)(PaaS)第三的參與者，而AWS和Azure的IaaS / PaaS收入在2019年將分別達(dá)到340億美元和119億美元。

Google Cloud與這兩家差距仍然很明顯。

“簡(jiǎn)而言之，雖然Google Cloud一直落后于市場(chǎng)，并在歷史上燒錢，但隨著市場(chǎng)信心的增加和Kurian先生的商業(yè)牽引力，我們認(rèn)為它可以增長(zhǎng)市場(chǎng)份額。”報(bào)告如此說道。

雷鋒網(wǎng)此前報(bào)道，甲骨文公司前高管托馬斯·庫(kù)里安(Thomas Kurian)于2018年11月被任命為Google Cloud的負(fù)責(zé)人 。

2019年3月，甲骨文待了24年的云平臺(tái)負(fù)責(zé)人阿密特·澤弗瑞(Amit Zavery)被托馬斯·庫(kù)里安挖走，成了新一任Google Cloud工程副總裁。

從其他各個(gè)場(chǎng)合的表態(tài)來看，包括推出的“翻盤計(jì)劃”，托馬斯·庫(kù)里安所做的似乎表明他們?cè)敢鈬L試。

“雖然大多數(shù)《財(cái)富》 500強(qiáng)公司并未真正考慮將Google Cloud作為解決方案，但Kurian自上任之后對(duì)Google Cloud所做的更改，使這些公司更有可能看到利用Google服務(wù)的好處。”

尤其是投資者，應(yīng)該參考Google的股價(jià)查看Google Cloud業(yè)務(wù)。

目前，市場(chǎng)對(duì)Google Cloud業(yè)務(wù)的估值非常低，但分析師認(rèn)為，這種低估值是錯(cuò)誤的。

其中一個(gè)分析師勞埃德·沃爾姆斯利說過，多年來，他們一直對(duì)Google Cloud能否與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AWS和Microsoft Azure縮小差距持懷疑態(tài)度，但現(xiàn)在得出結(jié)論，Google有望成為專用云(主要用于分析工作負(fù)載)，并且在份額方面遙遙領(lǐng)先其他對(duì)手1/3。

雷鋒網(wǎng)也注意到，Google 近期宣布投資30億歐元(約合33億美元)，在未來兩年內(nèi)擴(kuò)大在歐洲的數(shù)據(jù)中心，并“為新的數(shù)字經(jīng)濟(jì)重新配置勞動(dòng)力”。

此外，托馬斯·庫(kù)里安會(huì)在積極招聘的幫助下，全面改革Google Cloud 的企業(yè)銷售和支持工作(歷史上的薄弱環(huán)節(jié))。

此前7個(gè)月，Google曾表示將在2019年向美國(guó)投資130億美元，用于數(shù)據(jù)中心和新辦公室建設(shè)。

Google的收入結(jié)構(gòu)：搜索恒強(qiáng)，Waymo流血，地圖、視頻、云計(jì)算將成新動(dòng)力

Google Cloud絕不是Google 唯一有價(jià)值的業(yè)務(wù)。

1)Waymo自動(dòng)駕駛。在過去4個(gè)季度中，Google 的39億美元運(yùn)營(yíng)虧損中，Waymo自動(dòng)駕駛部門似乎占了很大一部分，盡管Waymo的價(jià)值現(xiàn)在是一個(gè)非常有猜想的游戲。

此前，摩根士丹利(Morgan Stanley)將Waymo的估值減少了700億美元，最新估值1050億美元。

2)Google Maps 。Google 剛剛嘗試貨幣化的Google Maps 可能是另一項(xiàng)有價(jià)值的資產(chǎn)，目前要么虧本，要么只是適度獲利。

8月，摩根士丹利(Morgan Stanley)預(yù)測(cè)，地圖的收入明年將增長(zhǎng)64%，達(dá)到48.6億美元，到2023年，總收入將超過110億美元。

3)YouTube。盡管YouTube(現(xiàn)在是Google在移動(dòng)搜索之后第二大收入增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力)很有可能實(shí)現(xiàn)盈利，但Google經(jīng)營(yíng)的這家公司并沒有考慮到短期的盈利問題。

當(dāng)下，YouTube的年收入估計(jì)超過150億美元。

綜上所述，隨著大型企業(yè)的進(jìn)一步上云，Google 的大盤子有望加快變現(xiàn)，Google Cloud將成為非常有價(jià)值的資產(chǎn)。

當(dāng)然，無論Google Cloud是否在2022年實(shí)現(xiàn)超過170億美元的收入，其IaaS / PaaS市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，AI/機(jī)器學(xué)習(xí)、IoT、大數(shù)據(jù)分析產(chǎn)品以及對(duì)開源軟件平臺(tái)的支持等領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力均已展露，對(duì)Google Cloud 整體業(yè)務(wù)必然有利，未來增長(zhǎng)強(qiáng)勁也會(huì)在意料之中。

而隨著銀行給予的高評(píng)價(jià)和高估值，Google Cloud 也必然迎來一波市場(chǎng)投資者們的重點(diǎn)“關(guān)照”。

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