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 微軟在調(diào)低了第二季度收入和利潤預(yù)期之后，結(jié)果季度收入首次突破400億美元，利潤高達(dá)150億美元，使得微軟股價在盤后交易中飆升了近5%。該季度微軟的云計算和PC板塊增長最為顯著，疫情推動市場需求激增，并且沒有減弱的跡象。

假期結(jié)束之后的這個季度通常會迎來一個銷售額的高峰，該季度也是如此，銷售額增長了17%，達(dá)到431億美元，利潤增長34%，達(dá)到每股2.03美元。此前分析師預(yù)期的銷售額為402億美元，合每股收益1.64美元。過去十年間微軟的股價一直徘徊在每股20至40美元之間，自2016年以來增長了4倍多，過去12個月中上漲了41%，今天達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的232.33美元。

Pund-IT首席分析師Charles King表示：“如果這是在微軟調(diào)低了預(yù)期的情況下可以做到的成果，那么真難想象在繁榮時期微軟的表現(xiàn)會有多么驚人。”在如此龐大的收入規(guī)?；A(chǔ)上，微軟的增長率令人印象深刻，特別與之形成鮮明對比的是，疫情期間為節(jié)省開支，運營費用僅增長了3%。

微軟首席執(zhí)行官Satya Nadella表示：“這場疫情所帶來的結(jié)構(gòu)性變化是，數(shù)字技術(shù)已經(jīng)成為核心業(yè)務(wù)保持連續(xù)性和滿足新客戶期望的關(guān)鍵。我們將從中受益，在接下來的十年中，這一點尤為重要。”

值得注意的是，以固定匯率計算微軟Azure云收入增長了48%，前兩個季度分別是48%和47%。而微軟競爭對手AWS最近一個季度報告的增長率為29%(AWS的基數(shù)更大)，說明微軟正在不斷強(qiáng)調(diào)AWS的市場份額。

AWS的替代選擇

Forrester首席分析師Andrew Bartels表示：“微軟一定程度上已經(jīng)成為AWS的首選替代選擇。”他說，AWS的戰(zhàn)略是“不惜一切代價實現(xiàn)增長，這意味著他們不像Azure那樣用戶友好，因此Azure被視為一個威脅較小的對手。”

Nadella表示，微軟通過“在堆棧每一層的集成、行業(yè)解決方案實現(xiàn)價值序所需時間、價格差異、成本優(yōu)勢和客戶敏捷性，讓Azure變得與眾不同，這就是你能看到圍繞Azure的加速發(fā)展。我們看到，所有組成部分都是融合在一起的。”

按照以往的風(fēng)格，微軟會很謹(jǐn)慎地發(fā)布下個季度的指引。微軟首席財務(wù)官Amy Hood表示，第三季度將繼續(xù)保持第二季度的勢頭。她說，生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程收入預(yù)計在133.5億美元至136億美元之間，智能云業(yè)務(wù)銷售額預(yù)計在147億美元至149.5億美元之間。她說：“憑借強(qiáng)勁的表現(xiàn)，我們預(yù)計將再實現(xiàn)全年收入和收益兩位數(shù)的增長。”

該季度微軟投入了54億美元來支持云產(chǎn)品的增長，其中42億美元用于資產(chǎn)和設(shè)備。該季度Azure推動服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)部門的收入增長了24%。

商業(yè)云收入比去年同期增長了34%，達(dá)到167億美元。服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)的銷售額按固定匯率計算增長了24%，Azure云收入增長了48%。

與競爭對手不同，微軟沒有公布Azure基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)的收入數(shù)據(jù)。智能云部門的收入增長了22%，達(dá)到146億美元，超過了分析師預(yù)期的137.7億美元。

在家辦公推動PC銷售增長讓微軟繼續(xù)從中受益。微軟的更多個人計算部門增長了13%，達(dá)到151.2億美元，超過了預(yù)期的134.7億美元。

生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)服務(wù)部門(包括Office套件)以固定匯率計算增長了11%，達(dá)到133.5億美元，其中Office 365商業(yè)收入增長了20%，Dynamics ERP和CRM應(yīng)用增長了18%。

該季度微軟的自由現(xiàn)金流增加了17%，達(dá)到83億美元，這為微軟提供了一個極佳的杠桿，為投資和收購提供資金。

弱點很少

你很難在微軟該季度的財報中發(fā)現(xiàn)任何薄弱環(huán)節(jié)。如果Office的表現(xiàn)下滑，微軟依靠其云應(yīng)用的銷售來推動云基礎(chǔ)設(shè)施的交叉銷售可能是一個漏洞，但是King指出，Office沒有遇到特別強(qiáng)勁的競爭對手。他說：“在這一點上，谷歌是該領(lǐng)域最主要的一個選擇。而且微軟還通過Teams應(yīng)用和服務(wù)在人們轉(zhuǎn)向在線通信的趨勢中受益。”

Forrester的Bartel表示，微軟令人有些失望的是Windows商業(yè)OEM收入，僅增長了1%。以固定匯率計算，微軟Surface系列PC和平板電腦也僅增長了1%。他說：“Surface對標(biāo)的是iPad，后者的表現(xiàn)要比Surface好得多。”

他指出，微軟“比蘋果更深度地探索企業(yè)領(lǐng)域”，并且正在收縮對消費級市場的熱情，考慮到目前兩家公司都在他們的市場中占據(jù)主導(dǎo)位置，所以這不會是一個糟糕的策略。