縱觀貨幣史，可以稱得上是一部偉大的歷史，由Niall Ferguson撰寫的《貨幣崛起：金融如何影響世界歷史》(The Ascent of Money)一書就詳細(xì)介紹了貨幣階段性的轉(zhuǎn)變，從巖石上的刻痕一直發(fā)展到現(xiàn)在幾秒鐘就能橫掃整個(gè)地球的區(qū)塊鏈交易。

然而，在如今這個(gè)新興市場(chǎng)中，新型貨幣是如何產(chǎn)生的，為什么要投放貨幣，當(dāng)這些貨幣被創(chuàng)建之后誰把這些貨幣投放出去，又由誰來決定市場(chǎng)上到底應(yīng)該有多少美元、歐元、日元和英鎊，我們又該如何賺錢?一系列的問題真的是非常有趣又顯得高深莫測(cè)。

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傳統(tǒng)金融體系中心化程度過高

不知道人們有沒有仔細(xì)思考過到底是誰在主導(dǎo)我們使用的貨幣——眾所周知，美國(guó)在全球舞臺(tái)上所擁有的力量是驚人的。毫無疑問，美聯(lián)儲(chǔ)也是地球上最成功的中央銀行，他們把美元從單一國(guó)家貨幣變成全球結(jié)算貨幣，就沖這一點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)完成了一項(xiàng)非常了不起的成就。當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)創(chuàng)造更多美元時(shí)，世界必須屈膝。但你知道嗎，在美聯(lián)儲(chǔ)具有掌控能力的只有7個(gè)人。作為全球結(jié)算貨幣，美元的命運(yùn)竟然只由這么幾個(gè)人來決定的，這樣的中心化程度難道還不高嗎?

此外在歐洲，主導(dǎo)歐元發(fā)行的人也就是以歐洲央行行長(zhǎng)為首的屈指可數(shù)的幾個(gè)學(xué)者。這些人都年事已高，你覺得他們?cè)跊Q定發(fā)行更多歐元時(shí)，會(huì)和誰站在一邊?他們是否會(huì)代表年輕人、或是少數(shù)族裔、抑或是代表窮人呢?這些都是一個(gè)未知數(shù)。

在這不得不提到一位大人物——國(guó)際清算銀行(BIS)總經(jīng)理阿古斯丁·卡斯滕斯(AgustínCarstens)。 他清楚地表明，中央銀行應(yīng)該實(shí)時(shí)跟蹤用戶的所有支出。要知道，如今在一些國(guó)家里，政府需要獲得逮捕令才能訪問用戶支付數(shù)據(jù)。假如阿古斯丁·卡斯滕斯——這位“大老板”得逞，他們最有可能怎么做呢?很簡(jiǎn)單，那就是創(chuàng)建中央銀行數(shù)字貨幣(CBDC)。阿古斯丁·卡斯滕斯絲毫不想掩飾國(guó)際清算銀行的真實(shí)意圖，他甚至希望將全面財(cái)務(wù)監(jiān)管變成新常態(tài)。這真是令人相當(dāng)反感的做法。

看起來，這些管理中央銀行的人，要么是由政府高層任命，要么是通過內(nèi)部選舉產(chǎn)生，但對(duì)于大眾來說，基本上很難了解央行管理層的甄選過程。如果我們把世界上最有權(quán)勢(shì)的中央銀行家聚集在一個(gè)房間里，估計(jì)這個(gè)房間里最多只有不到1000人。而就是這區(qū)區(qū)1000人卻控制著全世界貨幣的脈動(dòng)，仔細(xì)想想是不是覺得很瘋狂?

全新金融體系開始嶄露頭角

近幾年來，全新的金融體系開始嶄露頭角，借助創(chuàng)新協(xié)議和非常簡(jiǎn)單的貨幣政策，比特幣的出現(xiàn)徹底改變了游戲。比特幣的概念相當(dāng)簡(jiǎn)單，供應(yīng)量從一開始就是固定的2100萬枚，每個(gè)人都被這“2100萬枚”比特幣所吸引。如果100年后，我們可以很好地適應(yīng)“2100萬”比特幣，那么就能解決世界上所有的貨幣問題。然而，這只是非常理想化的想法，現(xiàn)實(shí)就是真正有效的貨幣解決方案要復(fù)雜得多。這個(gè)有史以來第一個(gè)投入?yún)^(qū)塊鏈的貨幣政策并不會(huì)成為人類最好的解決方案。

與比特幣不同，以太坊(Ethereum)并沒有固定的貨幣供應(yīng)量，而是會(huì)隨著時(shí)間的流失或協(xié)議發(fā)展不斷變化。其實(shí)，太坊可以被看作是一個(gè)開源且保持開放狀態(tài)的經(jīng)濟(jì)工程系統(tǒng)，每個(gè)人都可以在上面發(fā)布任何東西并與任何類型的代碼進(jìn)行交互——“以太坊是協(xié)議的協(xié)議”。而以太坊的貨幣政策也已經(jīng)比較成熟且不斷得到增強(qiáng)。

以太坊基金會(huì)研究員賈斯汀·德雷克提出了一個(gè)新穎的觀點(diǎn)，他認(rèn)為比特幣預(yù)計(jì)將會(huì)在數(shù)十年內(nèi)保持通貨膨脹，而以太坊其實(shí)很可能會(huì)在十年或更早的時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)通縮，如果真的發(fā)生這種情況，那么Ether的流通供應(yīng)量將會(huì)逐漸減少。而對(duì)于一種價(jià)值存儲(chǔ)而言，實(shí)施收縮性的政策似乎比擴(kuò)張性的政策來得更好。

此外，在去中心化金融(DeFi)領(lǐng)域里還有一個(gè)相當(dāng)成功的項(xiàng)目，那就是Maker DAO。他們吸收諸如Ether這樣的抵押品，并鑄造一種被稱為“Dai”的穩(wěn)定幣。該系統(tǒng)有過兩次重大修訂，目前抵押品鎖倉(cāng)量超過70億美元。而且Maker的神奇之處在于：任何人都可以為該系統(tǒng)做出貢獻(xiàn)，或參與圍繞其貨幣政策的治理過程，而且每周都有許多人聚集在一起討論利率和金融體系的風(fēng)險(xiǎn)問題。通過對(duì)Maker協(xié)議接口的研究發(fā)現(xiàn)，建造這個(gè)系統(tǒng)的人花費(fèi)了大量的時(shí)間和精力來確保它對(duì)每個(gè)人都是安全的，同時(shí)所有工作都是開源的。

在這里還要提一個(gè)全新的加密經(jīng)濟(jì)機(jī)制Fei。Fei團(tuán)隊(duì)正在采取一種全新的去中心化穩(wěn)定幣創(chuàng)建方法，旨在進(jìn)一步提升DeFi領(lǐng)域里的穩(wěn)定幣擴(kuò)展性和資本效率，目前正在探索許多實(shí)驗(yàn)性極強(qiáng)的新機(jī)制。值得一提的是，F(xiàn)ei Labs的團(tuán)隊(duì)已經(jīng)準(zhǔn)備新協(xié)議的發(fā)布了，Genesis Group剛剛上線(https://fei.money)，現(xiàn)在任何人都可以參與進(jìn)來。

如今，大多數(shù)穩(wěn)定貨幣都以美元為錨定目標(biāo)，或是有效地創(chuàng)造了一種合成資產(chǎn)。然而在不遠(yuǎn)的將來，各種開源貨幣政策有可能會(huì)源源不斷地出現(xiàn)，我們將會(huì)看到更多有趣的穩(wěn)定幣形式，如RAI，F(xiàn)LOAT和OHM。去中心化貨幣政策可謂是有史以來最令人興奮的想法之一了，你會(huì)去嘗試去中心化的貨幣政策嗎?