2021年，加密貨幣市場(chǎng)的繁榮證明該技術(shù)已成為主流。隨著人們對(duì)比特幣、DeFi和穩(wěn)定幣的興趣上升，全球各國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)越來越關(guān)注如何管理這個(gè)空間。

在過去十年中，美國政府的一些機(jī)構(gòu)、聯(lián)邦機(jī)構(gòu)和局一直在密切關(guān)注數(shù)字資產(chǎn)空間。證券交易委員會(huì)、商品期貨交易委員會(huì)、貨幣監(jiān)理署、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司、財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)都提出了影響美國加密貨幣政策的意見。

此外，自從區(qū)塊鏈公司進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域以來，其中一些機(jī)構(gòu)已經(jīng)改變了他們的加密貨幣立場(chǎng)。許多人試圖將加密貨幣監(jiān)管納入為傳統(tǒng)銀行和金融業(yè)制定的規(guī)范范圍。在美國，一個(gè)全面的加密貨幣框架可能需要所有主要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作努力。目前，沒有一個(gè)實(shí)體被認(rèn)為是美國加密貨幣政策的旗手。

美國證券和交易委員會(huì)(SEC)

SEC在美國的加密貨幣監(jiān)管中扮演著最積極的角色之一。它成立于1934年，旨在防止與證券或金融合同銷售有關(guān)的欺詐行為。在加密貨幣方面，SEC對(duì)其認(rèn)為非法籌集資金的加密貨幣項(xiàng)目采取行動(dòng)。這通常發(fā)生在公司或項(xiàng)目向美國投資者出售可被視為證券的代幣，而沒有向美國證券交易委員會(huì)備案或遵循適當(dāng)?shù)囊蟆?/p>

多年來，SEC已經(jīng)指控了幾個(gè)加密貨幣項(xiàng)目，其中許多項(xiàng)目通過首次代幣發(fā)行籌集資金。最引人注目的案件之一是SEC會(huì)對(duì)流行的消息傳遞應(yīng)用程序Telegram采取的法律行動(dòng)。2020年6月，該機(jī)構(gòu)迫使Telegram向投資者歸還其通過代幣發(fā)行籌集的12億美元，并向該公司開出1850萬美元的罰單。

從SEC的行動(dòng)可以看出，它的主要重點(diǎn)是確定某個(gè)加密貨幣是否是一種證券，以便對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管。該機(jī)構(gòu)還負(fù)責(zé)批準(zhǔn)由加密貨幣支持的交易產(chǎn)品，如比特幣交易所交易基金，但SEC在批準(zhǔn)備受期待的現(xiàn)貨比特幣ETF方面一直拖著后腿。此外，SEC的主席蓋瑞?杰斯勒(Gary Gensler)也多次對(duì)DeFi和穩(wěn)定幣發(fā)出警告，讓人懷疑該機(jī)構(gòu)未來可能會(huì)如何取締這一領(lǐng)域。

美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)

CFTC是一個(gè)監(jiān)管金融衍生品的美國政府機(jī)構(gòu)。它執(zhí)行與商品、證券、債券和加密貨幣等資產(chǎn)的金融合同(包括期貨、期權(quán)和掉期)交易有關(guān)的規(guī)則。2015年，CFTC發(fā)現(xiàn)比特幣等加密貨幣是受其監(jiān)督的商品。該機(jī)構(gòu)對(duì)向美國公民提供比特幣和以太坊等加密資產(chǎn)的期貨或期權(quán)合約的交易所進(jìn)行了監(jiān)管監(jiān)督。

與SEC類似，CFTC對(duì)其認(rèn)為違反衍生資產(chǎn)法的加密貨幣公司采取了行動(dòng)。2020年10月，CFTC對(duì)BitMEX非法向美國居民提供比特幣衍生品交易提出了指控。一年后，它主導(dǎo)了對(duì)Tether和Bitfinex的執(zhí)法行動(dòng)，指控其母體iFinex未經(jīng)注冊(cè)就向美國公民提供交易服務(wù)。CFTC后來與iFinex達(dá)成和解，并向該公司開出4250萬美元的罰單。

雖然CFTC對(duì)向美國國民提供的加密貨幣衍生品服務(wù)有全面的監(jiān)管控制，但它很少對(duì)加密貨幣現(xiàn)貨市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)。然而，CFTC主席Rostin Behnam已經(jīng)要求國會(huì)在加密貨幣監(jiān)督方面有更大的權(quán)力，并要求提供1億美元的額外資金，用于監(jiān)測(cè)該領(lǐng)域。很明顯，CFTC的目標(biāo)是在加密貨幣監(jiān)管中發(fā)揮更突出的作用。有報(bào)道稱，該機(jī)構(gòu)未來可能與SEC聯(lián)手監(jiān)督加密貨幣監(jiān)管。

美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)

雖然將與美元掛鉤的穩(wěn)定幣投入使用可以為投資者賺取比傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄賬戶更高的利息，但由于缺乏政府支持的保險(xiǎn)，穩(wěn)定幣比真正的美元存款具有更大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)可能是將穩(wěn)定幣納入美國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)缺失環(huán)節(jié)。而這正是聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司可能發(fā)揮作用的地方。聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司是負(fù)責(zé)為美國銀行存款提供保險(xiǎn)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，每個(gè)儲(chǔ)戶最高可獲得25萬美元。去年，F(xiàn)DIC表示，它正在研究穩(wěn)定幣的存款保險(xiǎn)。

2022年1月，據(jù)報(bào)道，F(xiàn)DIC正在審查USDF的保險(xiǎn)范圍，USDF是一個(gè)由美國銀行財(cái)團(tuán)創(chuàng)建的穩(wěn)定幣，包括納什維爾第一銀行(FirstBank of Nashville)、Synovus、紐約社區(qū)銀行(New York Community Bank)和斯特林國家銀行(Sterling National Bank)。FDIC對(duì)托管加密貨幣賬戶的保險(xiǎn)是一個(gè)亟需的市場(chǎng)解決方案。不過，F(xiàn)DIC是否會(huì)加入穩(wěn)定幣的行列，還有待觀察。新任命的FDIC代理主席Martin Gruenberg表示，評(píng)估加密貨幣風(fēng)險(xiǎn)是該機(jī)構(gòu)2022年的首要任務(wù)之一。

美聯(lián)儲(chǔ)(FED)

美聯(lián)儲(chǔ)是美國的中央銀行，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)該國的貨幣政策。它是印刷美國經(jīng)濟(jì)中所有流通的美元紙幣供應(yīng)的主要實(shí)體。該組織管理國家的支付基礎(chǔ)設(shè)施，并在20世紀(jì)70年代開發(fā)了一個(gè)自動(dòng)清算所系統(tǒng)，為紙質(zhì)支票提供了一個(gè)電子替代品。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)加密貨幣監(jiān)管的參與與任何可能影響該領(lǐng)域的直接政策無關(guān)。然而，它負(fù)責(zé)創(chuàng)建一個(gè)潛在的中央銀行數(shù)字貨幣，一個(gè)由政府支持的官方數(shù)字美元，預(yù)計(jì)將在未來幾年被納入美國貨幣支付基礎(chǔ)設(shè)施。

美國財(cái)政部

雖然美國財(cái)政部不是一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但它在決定如何監(jiān)管加密貨幣資產(chǎn)方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。這是因?yàn)樗秦?fù)責(zé)管理聯(lián)邦政府財(cái)政的行政部門。財(cái)政部的一個(gè)角色是與政策制定者一起審議加密貨幣資產(chǎn)對(duì)美國貨幣、經(jīng)濟(jì)和稅收政策的影響。在這個(gè)具體問題上，財(cái)政部長珍妮特?耶倫(Janet Yellen)曾公開警告說，加密貨幣被用于非法交易，并強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定幣對(duì)美國經(jīng)濟(jì)構(gòu)成的金融風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于與加密貨幣有關(guān)的具體職能，財(cái)政部通過其監(jiān)督的國內(nèi)稅收局收取聯(lián)邦稅。因此，財(cái)政部對(duì)加密貨幣的影響主要與稅收政策和將資產(chǎn)類別納入國家的稅法有關(guān)。根據(jù)報(bào)道，財(cái)政部將對(duì)所有超過1萬美元的交易實(shí)施 “加密貨幣經(jīng)紀(jì)人 ”的稅務(wù)報(bào)告義務(wù)，這是兩黨共同提出的2021年基礎(chǔ)設(shè)施法案的規(guī)則。

此外，金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)(FinCEN)是財(cái)政部的一個(gè)分局，負(fù)責(zé)跟蹤交易以防止洗錢或其他違反《銀行保密法》的行為。去年，F(xiàn)inCEN對(duì)比特幣混合器Helix和Coin Ninja的創(chuàng)始人拉里-迪恩-哈蒙(Larry Dean Harmon)作出處罰，因?yàn)樗麄冊(cè)?014年至2020年間被用來洗錢。同樣，2021年8月，F(xiàn)inCEN對(duì)加密貨幣交易所BitMEX罰款1億美元，理由是其比特幣衍生品交易平臺(tái)缺乏反洗錢程序，違反了《銀行保密法》。

美國加密貨幣監(jiān)管的未來

經(jīng)過去年的市場(chǎng)反彈，毫無疑問，加密貨幣已經(jīng)進(jìn)入主流。因此，世界各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都在密切關(guān)注這一領(lǐng)域。除了比特幣，DeFi和穩(wěn)定幣的擴(kuò)散也成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一個(gè)熱門話題。在美國，SEC、CFTC、FDIC、美聯(lián)儲(chǔ)和財(cái)政部都已經(jīng)開始監(jiān)測(cè)這一領(lǐng)域，并對(duì)加密貨幣政策進(jìn)行了評(píng)估。隨著數(shù)字資產(chǎn)的持續(xù)增長，美國機(jī)構(gòu)很可能會(huì)在監(jiān)管該領(lǐng)域方面發(fā)揮更積極的作用。