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最近業(yè)界最熱門的話題莫過于“互聯(lián)網(wǎng)金融”。到底什么是真正的互聯(lián)網(wǎng)金融，相信至今多數(shù)人仍未搞清楚，但時間并不容我們思考，因為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們已經(jīng)開始行動。除了阿里高調(diào)收購天弘基金、牽頭成立眾安保險外，騰訊也已開始試水。與之形成呼應(yīng)的是金融企業(yè)中證券公司紛紛上線網(wǎng)上開戶、開通網(wǎng)上商城。

究竟是“互聯(lián)網(wǎng)金融”，還是“金融互聯(lián)網(wǎng)”暫時還沒有爭論的意義，但互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融給金融企業(yè)帶來的壓力已經(jīng)非常明顯。作為金融行業(yè)中日子過得最差的證券公司，無疑壓力更大。顯然在重壓之下的證券公司目前仍未拿出有效的措施來應(yīng)對這場突如其來的“洪水猛獸”，多數(shù)證券公司在如何發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融存在方向上的疑慮。或許現(xiàn)階段討論證券公司在互聯(lián)網(wǎng)金融中采取何種商業(yè)模式仍為時尚早，但如何理解互聯(lián)網(wǎng)精神，以及能從那些近年來快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)身上學(xué)到些什么，或許將會對證券公司發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融有著不可忽視的借鑒意義。

一、大客戶群體下的迥異

2013年1月15日中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的報告中將截止2012年底的網(wǎng)民數(shù)量定格為5.64億，而海南特區(qū)報2012年10月的報道中稱，中國股票、基金的賬戶開戶量已達1.6億。雖然股民的數(shù)量遠低于網(wǎng)民的數(shù)量，但與數(shù)以萬計的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)分食5.64億相比，中國的證券公司卻只有100多家。無論數(shù)字是否真實有效，無論平均到各公司的數(shù)量是多少，有一點是可以肯定的，互聯(lián)網(wǎng)公司與證券公司都有著龐大的客戶群體。而在這一背景下，互聯(lián)網(wǎng)公司與證券公司的做法有何不同呢？

炙手可熱與無法觸碰的廣告業(yè)務(wù)

很多訪問量巨大的互聯(lián)網(wǎng)公司，廣告業(yè)務(wù)仍是重要的收入來源。無論是門戶還是平臺，廣告業(yè)務(wù)都非常重要，而在這方面證券公司卻是毫無辦法。以客戶量排名靠前的幾大券商的客戶數(shù)量來看，假設(shè)在交易時間從客戶的交易軟件中彈出一個廣告窗口，其覆蓋程度不會低于一座中型城市的總?cè)丝?，但無論收看到廣告的人有多少，證券公司都不會從中獲取任何收入。

證券公司的這一先天劣勢已經(jīng)被互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)覺，于是東方財富網(wǎng)自推出適用所有證券公司客戶交易并宣稱永久免費的交易軟件后，很快就占據(jù)了部分市場份額。本來具備互聯(lián)網(wǎng)公司共有的特點，現(xiàn)如今證券公司仍只能作壁上觀。證券公司能否化身金融門戶，并充分利用資源優(yōu)勢在廣告業(yè)務(wù)上做些文章呢？也許在法規(guī)與監(jiān)管上仍然有很多障礙，甚至存在濫用資源與“不務(wù)正業(yè)”之嫌，但至少在巨大客戶量面前不想辦法賺眼球，多少有違互聯(lián)網(wǎng)精神。

對客戶的冷與熱

證券公司總是把客戶的重點放在那些交易活躍的客戶身上，對于那些不交易、資產(chǎn)少的客戶甚至要被“休眠”處理，對那些傭金收入貢獻少的客戶也長期處于冷漠狀態(tài)，甚至不關(guān)心客戶是否在關(guān)注著市場，是否在用公司交易軟件，是否已經(jīng)成為了別人的客戶。

而很多互聯(lián)網(wǎng)公司則在這方面表現(xiàn)得占有欲更強。以騰訊為例，不管你是聊天還是玩游戲，不管你是用電腦還是用手機，總之在QQ、微博、微信等一系列客戶端中，我們很難逃出圍剿，最終還是會落在騰訊手中。像筆者這樣一直免費使用騰訊各類軟件帶來的便利，卻很少為騰訊的直接收入做出貢獻的大有人在，但似乎我們很少去思考為什么騰訊對我們不離不棄。當(dāng)一種事物談?wù)摰娜嗽絹碓蕉啵覀兛倳蟹N被迫去了解的感覺。很多人使用QQ、微信完全是因為周圍的人都在用。如果你周圍的人都在談?wù)摴善保闶遣皇且惨閭€時間看一下財經(jīng)新聞呢？在用某些手段影響客戶，通過客戶去影響客戶方面，證券公司似乎沒什么作為。

在引導(dǎo)客戶方式上的差異

除了千方百計占有客戶外，互聯(lián)網(wǎng)公司還樂于引導(dǎo)客戶改變習(xí)慣。眼下最明顯的莫過于互聯(lián)網(wǎng)的移動終端，支付寶錢包以及百度貼吧客戶端已經(jīng)采取了很多措施引導(dǎo)客戶使用手機上的終端，讓使用手機終端逐漸成為習(xí)慣?；ヂ?lián)網(wǎng)公司顯然已經(jīng)看到了移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展前景，提前布局。

證券公司在A類營業(yè)部轉(zhuǎn)型輕型營業(yè)部的過程中也經(jīng)歷了一場轉(zhuǎn)變，但證券公司的轉(zhuǎn)變更多源自成本壓力，迫使客戶告別大戶室的主因是房租，其次才是網(wǎng)上交易的優(yōu)勢與發(fā)展前景，在營業(yè)部轉(zhuǎn)型中缺乏對客戶的引導(dǎo)過程，畢竟轉(zhuǎn)變客戶的交易習(xí)慣不是短期工作，很多證券公司準備不足，進而造成了大量客戶流失。

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二、多元化發(fā)展的方向不同

收購與兼并策略不一

企業(yè)做大特別是上市之后，總會根據(jù)需要采取一些收購兼并的策略。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中盛大收購榕樹下、起點、酷6，百度收購PPS、愛奇藝、91，甚至你都無法想象阿里為什么要收購高德與蝦米音樂，總之在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，收購與兼并從未停止過。證券公司越做越大的想法與行動也從未停止，特別是那些上市之后融資順利的公司，諸如早期的長江以及近期的西南、方正也都在不斷擴張。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的收購與兼并多數(shù)都是在拓展自己的外延，增加業(yè)務(wù)范圍與涉足領(lǐng)域，不想在任何一方面受制于人的同時，更想在各個領(lǐng)域都取得收入。而證券公司在一系列收購與兼并過程中，更多是在合并同類項，擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，但業(yè)務(wù)范圍增加的卻不多。阿里的這次高調(diào)收購天弘基金已經(jīng)擺明了互聯(lián)網(wǎng)公司要從金融業(yè)分一杯羹，但證券公司卻還沒想好怎么去發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，更沒想過如何去互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)那邊搶一塊肉。以那些上市證券公司的資本實力，控股一家互聯(lián)網(wǎng)公司也并無可能，但卻總是在思考別人闖進來之后如何防守，從未想過主動進攻。

券商多元化經(jīng)營的速度過慢

在多元化發(fā)展的道路上互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的步伐明顯快過證券公司。以騰訊為例，他已經(jīng)絕不是印象中早年那個即時通訊公司，從游戲到社交再到網(wǎng)購、支付，已經(jīng)很難再去定義它到底是一家什么公司，總之他已經(jīng)龐大到幾乎涉足了互聯(lián)網(wǎng)所有領(lǐng)域。“BAT”的另外兩個巨頭也是如此。證券公司排名行業(yè)靠前的幾大巨頭上市也很早，在2003到2008年期間發(fā)展得也很快，但至今所從事業(yè)務(wù)范圍卻變化不大，即便是在2012年創(chuàng)新大會以后，主營業(yè)務(wù)也沒有得到實質(zhì)性地創(chuàng)新。

從產(chǎn)品的角度看，阿里已經(jīng)做到了從實物商品到虛擬商品再到金融產(chǎn)品的擴張，正在朝著足不出戶買到一切方向邁進。與此同時，阿里在便民服務(wù)上做得更加到位，利用支付系統(tǒng)，客戶還可以繳納各種生活費用，信用卡、銀行轉(zhuǎn)賬，甚至是醫(yī)院預(yù)約掛號。同樣是銷售產(chǎn)品與提供服務(wù)，證券公司能做的目前仍然非常有限，即使是一些券商的證券賬戶已經(jīng)具備了簡單的支付功能，但那仍然是互聯(lián)網(wǎng)公司與銀行多年前的產(chǎn)物，談不上什么創(chuàng)新。在多元化的速度上，證券公司慢的不止一拍。

券商能不能做平臺？

當(dāng)安卓系統(tǒng)以一個平臺作為手機操作系統(tǒng)推出后，人們便認為他將很快打敗諾基亞的塞班系統(tǒng)。蘋果的APP STORE已經(jīng)為蘋果和無數(shù)廠商賺取了豐厚的利益。再有就是淘寶，人們對馬云的頂禮膜拜并不光是因為他為阿里創(chuàng)造了巨大財富，還因為通過淘寶這個平臺，他為無數(shù)創(chuàng)業(yè)者提供了創(chuàng)造財富的機會。越來越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始運作開放平臺，在傳統(tǒng)電商的B2C之后又出現(xiàn)了B2B、C2C等一系列我們有些陌生的術(shù)語，但無論哪種商業(yè)模式，最終都跟平臺有關(guān)，而平臺的締造者正是那些互聯(lián)網(wǎng)公司。

證券公司能不能做平臺？如果僅從買與賣的角度去衡量，可能券商已經(jīng)是平臺了。聯(lián)想得再具體一點，今年進入操作階段的“股權(quán)質(zhì)押”業(yè)務(wù)可能會跟互聯(lián)網(wǎng)中的“人人貸”有些相似。如果券商在企業(yè)與企業(yè)之間，客戶與客戶之間能夠利用好自己的優(yōu)勢，就可以是一個很好的平臺。既是證券交易的委托代理，又可能是股權(quán)抵押與資金拆借的中介，甚至還可以是小微貸款公司。傳統(tǒng)的方式，這些業(yè)務(wù)僅能存在于券商自己的客戶內(nèi)部，但如果把它放在互聯(lián)網(wǎng)上，這個業(yè)務(wù)的規(guī)?？赡軙杀斗糯?。在這一點上，券商要比類似“人人貸”等互聯(lián)網(wǎng)公司有很大優(yōu)勢，因為抵押物貨真價實，會規(guī)避很大的信用風(fēng)險。

而對于那些客戶群體大、客戶粘性高的證券公司來說，在服務(wù)方面成為平臺的優(yōu)勢更加明顯。簡單地說，與證券相關(guān)的行業(yè)，諸如交易軟件公司，資訊公司，投資咨詢公司，完全應(yīng)該是券商開放平臺中內(nèi)置的一部分。產(chǎn)品與服務(wù)由廠商生產(chǎn)，券商負責(zé)推薦，客戶自主選擇消費。在這個過程中，券商完全可以扮演安卓或是 APPSTORE的角色。

還有一種平臺是社交平臺，比如Facebook、Twitter或者是新浪微博，在幾百萬的客戶群體中，證券公司如果把自己打造成一個類社交式的平臺，即使暫時還不能看到獲取利潤的商業(yè)模式在哪，但也可能會對客戶的粘度與客戶忠誠度產(chǎn)生重要影響。

三、銀行在券商與電商之間的角色

終究繞不過一張銀行卡

如果你是一個買家，你只需有一張開通網(wǎng)上支付功能的銀行卡就可以實現(xiàn)網(wǎng)購；如果你是一個賣家則需要本人手持身份證來一張自拍，再綁定一張銀行卡，通過審核后即可網(wǎng)上開店；但如果你是一個股民想在家開戶炒股票，除了券商主動上門的見證開戶，就只能采取網(wǎng)上開戶了。而網(wǎng)上開戶的資料上傳、數(shù)字證書似乎比網(wǎng)購要復(fù)雜得多。支付寶的支付功能已經(jīng)強大到了可以應(yīng)對日常支付的各個領(lǐng)域，無論網(wǎng)購支付還是日常水電煤氣繳費，以至于即將開通的火車票購票，在功能上已經(jīng)非常完善，但前提是支付寶也必須關(guān)聯(lián)銀行卡。實際上證券賬戶關(guān)聯(lián)的那張銀行卡本身也具備支付功能，而且并不比支付寶差。

無論你是網(wǎng)購、開網(wǎng)店，還是網(wǎng)上開戶炒股，最終都避不開你必須有一張銀行卡，而這張銀行卡永遠都只能去銀行現(xiàn)場辦理。第三方存管必須由銀行來做，這是已經(jīng)寫在《證券法》里的規(guī)定，既然終究繞不開銀行，為什么證券開戶不由銀行來發(fā)起？假設(shè)客戶去開一張銀行卡，而銀行卡本身集成了滬深證券賬戶，券商將在客戶識別、客戶資料管理、開戶風(fēng)險控制、投資者教育、反洗錢等諸多環(huán)節(jié)將節(jié)省大量人力物力。反正銀行卡不能非現(xiàn)場開。

電商在改變銀行，銀行在改變?nèi)?/strong>