摘要

◇數(shù)字人民幣目前正處于從封閉測試到公開測試實(shí)踐的過渡階段，深圳和蘇州的紅包測試只能算作數(shù)字人民幣在一定范圍內(nèi)的試點(diǎn)

◇數(shù)字人民幣的發(fā)行仍需要進(jìn)行更多規(guī)定范圍、多場景的測試才能過渡到全國范圍的大規(guī)模公測階段

◇從國際競爭角度出發(fā)，以比特幣為代表的加密貨幣和Libra等全球穩(wěn)定幣正試圖發(fā)揮貨幣和金融職能，加速數(shù)字人民幣推出有保護(hù)貨幣主權(quán)和法幣地位的目的和作用

來源｜《瞭望》新聞周刊

作者｜吳燕婷

在剛剛結(jié)束的深圳“福田有禮數(shù)字人民幣紅包”活動(dòng)中，近9.5萬人“嘗鮮”數(shù)字人民幣。超過1萬家商戶，完成了近14萬筆交易，支付場景涵蓋餐飲連鎖、零售百貨、出行、培訓(xùn)教育、文化、健身、醫(yī)療等主要消費(fèi)場景。

數(shù)字人民幣漸行漸近，先后在深圳、蘇州等地完成多輪試點(diǎn)測試，且測試規(guī)模、測試場景以及參與機(jī)構(gòu)不斷實(shí)現(xiàn)突破。《瞭望》新聞周刊記者采訪了解到，中國央行正加速推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)工作。中國的數(shù)字貨幣研發(fā)在全球處于什么位置？中國為什么加快推進(jìn)數(shù)字人民幣的步伐？數(shù)字人民幣將引發(fā)金融業(yè)乃至更大范圍哪些變化？

數(shù)字人民幣研發(fā)成為全球翹楚

在數(shù)字貨幣的研發(fā)上，中國表現(xiàn)出了較強(qiáng)的前瞻性。2014年，中國人民銀行便開始組織力量進(jìn)行數(shù)字貨幣相關(guān)研究。

2019年11月，中國人民銀行副行長范一飛表示，中國法定數(shù)字貨幣基本完成了頂層設(shè)計(jì)、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)、聯(lián)調(diào)測試等工作。

2020年，數(shù)字人民幣進(jìn)入“封閉試點(diǎn)測試”階段。

2020年4月初，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所公布，計(jì)劃在深圳、蘇州、雄安新區(qū)、成都及未來的冬奧場景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點(diǎn)測試。

隨后，蘇州以數(shù)字人民幣發(fā)放部分單位員工交通補(bǔ)貼的形式進(jìn)行了“特定人群、特定范圍”應(yīng)用測試。2020年底，在蘇州“雙12蘇州購物節(jié)”中，超過9.6萬人領(lǐng)取了數(shù)字人民幣紅包，且首次在線上實(shí)現(xiàn)了使用場景應(yīng)用。

業(yè)內(nèi)人士指出，數(shù)字人民幣在此次深圳福田及蘇州“雙12”購物節(jié)中的試點(diǎn)已實(shí)現(xiàn)測試規(guī)模、測試場景的雙突破。

數(shù)字人民幣的發(fā)展需要經(jīng)歷原型方案與理論研究、技術(shù)研發(fā)、封閉測試、公開測試再到全面推出的過程。

業(yè)內(nèi)人士指出，目前，數(shù)字人民幣正處于從封閉測試到公開測試實(shí)踐的過渡階段，這一階段將從小范圍內(nèi)部試點(diǎn)過渡到大范圍公開測試，上述深圳和蘇州的紅包測試只能算作數(shù)字人民幣在一定范圍內(nèi)的試點(diǎn)。數(shù)字人民幣的發(fā)行仍需要進(jìn)行更多這樣的規(guī)定范圍、多場景的測試才能過渡到真正全國范圍的大規(guī)模公測階段。“目前整體進(jìn)度已經(jīng)超出市場預(yù)期。”

零壹智庫創(chuàng)始人、數(shù)字資產(chǎn)研究院常務(wù)副院長柏亮認(rèn)為，中國數(shù)字人民幣的研究進(jìn)度在全球成為翹楚。“從全球央行數(shù)字貨幣的整體發(fā)展情況看，作為首個(gè)開啟小范圍多輪測試的零售型央行數(shù)字貨幣，數(shù)字人民幣處于全球領(lǐng)先位置。這一地位也得到了國際清算銀行等國際組織的認(rèn)可。”

柏亮預(yù)計(jì)，2021年數(shù)字人民幣有望在更多城市進(jìn)行更多場景的應(yīng)用落地測試，包括數(shù)字人民幣的首次跨境支付結(jié)算測試，以滿足未來冬奧會場景下外國運(yùn)動(dòng)員和教練員的使用需求。

重在保護(hù)貨幣主權(quán)和法幣地位

“一方面，從國際競爭角度出發(fā)，以比特幣為代表的加密貨幣和Libra等全球穩(wěn)定幣正試圖發(fā)揮貨幣和金融的職能，這些加密資產(chǎn)以去中心化的方式來處理交易，會對一國貨幣主權(quán)形成挑戰(zhàn)。數(shù)字人民幣的推出有保護(hù)貨幣主權(quán)和法幣地位的目的。”柏亮表示。

“另一方面，從國內(nèi)的金融環(huán)境來看，數(shù)字人民幣的推出首先是適應(yīng)移動(dòng)支付快速發(fā)展的趨勢同時(shí)兼顧金融的普惠性，避免金融排斥現(xiàn)象的加深，是真正服務(wù)最廣大人民群眾的公共物品。其次，數(shù)字人民幣還可以在一定程度上識別和打擊洗錢、逃漏稅和其他犯罪行為，保證金融秩序穩(wěn)定。”柏亮說。

數(shù)字人民幣僅僅是人民幣的數(shù)字化形態(tài)嗎？

數(shù)字人民幣，英文簡稱為“DC/EP”，分別是數(shù)字貨幣和電子支付的縮寫，這表明數(shù)字人民幣不僅是貨幣，而且也是電子支付工具。業(yè)內(nèi)人士指出，在討論數(shù)字人民幣時(shí)，首先要肯定其基礎(chǔ)屬性是貨幣，是現(xiàn)有法幣體系的組成和補(bǔ)充，其次才是一種數(shù)字支付工具。

基于此，我國數(shù)字人民幣體系堅(jiān)持現(xiàn)金（M0）替代、雙層投放、可控匿名的基本原則。

首先，中國央行對數(shù)字人民幣定位于M0替代，有別于私人數(shù)字貨幣去中心化的特點(diǎn)，數(shù)字人民幣的發(fā)行實(shí)行央行中心化管理，發(fā)行方是中國人民銀行。

其次，雙層投放機(jī)制指由央行負(fù)責(zé)數(shù)字貨幣的投放和回籠，但央行并不直接與消費(fèi)者對接，而是通過商業(yè)銀行向央行申請兌換數(shù)字貨幣，由商業(yè)銀行面向社會公眾提供央行數(shù)字貨幣和對應(yīng)的服務(wù)。

中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春表示，雙層投放機(jī)制無須央行和社會公眾直接接觸，可在避免金融基礎(chǔ)設(shè)施另起爐灶、金融脫媒等一系列問題的同時(shí)，充分調(diào)用商業(yè)銀行在服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)等資源技術(shù)方面的優(yōu)勢，不會對現(xiàn)有的金融體系造成過度沖擊。

第三，從支付數(shù)據(jù)隱私保護(hù)來看，數(shù)字人民幣基于加密技術(shù)實(shí)現(xiàn)“可控匿名”。數(shù)字資產(chǎn)研究院學(xué)術(shù)技術(shù)委員會委員吳桐介紹，通過隱私保護(hù)技術(shù)確保用戶數(shù)據(jù)的安全，避免敏感信息泄露，且不損害可用性；同時(shí)實(shí)現(xiàn)對相關(guān)數(shù)據(jù)使用權(quán)限的管理，在一定條件下確?？勺匪荩挥醒胄锌色@取全量用戶身份信息與交易流水。

引領(lǐng)新的國際金融格局

當(dāng)前，法定數(shù)字貨幣正在成為主權(quán)國家間競爭的“新戰(zhàn)場”，數(shù)字人民幣的推出對數(shù)字時(shí)代下的金融經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

首先，數(shù)字人民幣有助于形成新的國際金融格局，助力人民幣國際化。保護(hù)國家貨幣主權(quán)和法幣地位是數(shù)字人民幣發(fā)行的首要目標(biāo)。穆長春表示，數(shù)字人民幣實(shí)行中心化管理，可以抵御全球私人數(shù)字貨幣的侵蝕，防止貨幣發(fā)行權(quán)旁落，維護(hù)國家貨幣主權(quán)地位，保證數(shù)字人民幣幣值穩(wěn)定。

截至目前，數(shù)字人民幣的試點(diǎn)場景集中在國內(nèi)的民生與政務(wù)支付。不過，“跨境支付可能才是數(shù)字人民幣能夠發(fā)揮最大效能的領(lǐng)域，并有機(jī)會幫助中國建立一套新的多元化國際支付清算服務(wù)體系，打破美元壟斷地位，助推人民幣國際化。”“一帶一路”金融合作研究院副秘書長劉梟表示。

其次，數(shù)字人民幣的推出有助于提升我國金融效率，優(yōu)化資源配置。中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松認(rèn)為，法定數(shù)字貨幣可以實(shí)現(xiàn)貨幣政策和財(cái)政政策更加緊密的結(jié)合，通過帶有“條件觸發(fā)機(jī)制”的智能合約，可對信貸主體和使用場景予以限制，實(shí)現(xiàn)貸款的精準(zhǔn)投放，避免資金空轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)更有效率的宏觀政策調(diào)控體系。