去中心化金融(DeFi)，在市值和日交易量方面已經(jīng)與全球跨國(guó)金融公司平起平坐了。原本是實(shí)驗(yàn)性的、用于自動(dòng)對(duì)等金融的開源軟件，在短短一年時(shí)間里，已經(jīng)迅速發(fā)展成為一個(gè)重要的全球產(chǎn)業(yè)。

新的 DeFi 進(jìn)入者最初與該行業(yè)的巨頭——金融產(chǎn)品和服務(wù)的中心化、機(jī)構(gòu)、企業(yè)提供商——相形見絀，現(xiàn)在已經(jīng)變成了一場(chǎng)有趣的新事物對(duì)抗傳統(tǒng)金融技術(shù)的較量。

與傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)類似，DeFi協(xié)議大體上是根據(jù)其資產(chǎn)管理規(guī)模來規(guī)定其價(jià)值的。在DeFi的世界里，這被稱為總價(jià)值鎖定(TVL)--用戶為賺取其代幣的收益而存入的資本數(shù)額。

目前，DeFi領(lǐng)域的借貸、交換和流動(dòng)性池的TVL估計(jì)超過1560億美元。主要的DeFi協(xié)議包括AAVE、Curve Finance和Compound Finance，以及Uniswap和SushiSwap。

如果去中心化金融代幣、應(yīng)用程序和協(xié)議的 TVL 繼續(xù)像現(xiàn)在這樣迅速升值——同時(shí)開發(fā)者改進(jìn)工具以擴(kuò)大規(guī)模和主流使用——DeFi 看起來將成為全球金融的下一個(gè)指數(shù)級(jí)飛躍，與互聯(lián)網(wǎng)、智能手機(jī)和云計(jì)算。

DeFi 呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的主要原因之一是其去中心化性質(zhì)。該行業(yè)利用區(qū)塊鏈作為單一的信任來源，而不是依賴可以限制市場(chǎng)準(zhǔn)入和創(chuàng)新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和中央管理機(jī)構(gòu)。更多區(qū)塊鏈消息，請(qǐng)關(guān)注下載WikiBit APP，全球區(qū)塊鏈監(jiān)管查詢APP。因此，DeFi 正在從傳統(tǒng)金融行業(yè)吸引大量人才，他們認(rèn)為該行業(yè)是金融發(fā)展的自然下一步。

從烏托邦的角度來看，按照目前的發(fā)展軌跡，DeFi看起來將消除對(duì)TradFi所有材料的近90%的需求。然而，為了實(shí)現(xiàn)這一愿景，該行業(yè)需要克服，或與中央銀行、政府等權(quán)力機(jī)構(gòu)站在一起--他們都是世界經(jīng)濟(jì)中所有錢包的主人。當(dāng)然，這些金融從業(yè)者會(huì)有阻力，但最終，資金應(yīng)該流向那些對(duì)最終消費(fèi)者來說最具創(chuàng)新性和效率的產(chǎn)品。

然而，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和DeFi產(chǎn)品目前正處于某種程度的十字路口。事實(shí)上，目前沒有任何立法能夠適應(yīng)我們所看到的DeFi產(chǎn)品的出現(xiàn)。純粹從數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的整體性質(zhì)來看，用于傳統(tǒng)金融的舊立法根本不起作用。這種沖突最明顯的表現(xiàn)是，美國(guó)證券交易委員會(huì)希望監(jiān)管USDC等數(shù)字穩(wěn)定幣，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為它們是 “證券”。

雖然DeFi可能對(duì)其TradFi同行構(gòu)成生存威脅，但并不排除共存的可能性--也不應(yīng)該排除。為了保持相關(guān)性并為客戶提供盡可能好的服務(wù)，銀行和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該接受DeFi，并將該部門納入其產(chǎn)品。

允許大眾安全和規(guī)范地使用DeFi，將使傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)重新回到駕駛座上，并使DeFi部門在很大程度上更有利于消費(fèi)者。雖然對(duì)銀行認(rèn)可的訪問和強(qiáng)加的監(jiān)管的想法可能會(huì)使DeFi的鐵桿支持者感到失望，但如果DeFi要從邊緣走向主流，這可能是一種必要的 “邪惡”。

最終--有點(diǎn)諷刺的是--在DeFi繼續(xù)慢慢吞噬TradFi的同時(shí)，一個(gè)可能無法離開另一個(gè)而生存。