以國(guó)內(nèi)大模型初創(chuàng)企業(yè)主要投資方的身份，騰訊和阿里再次站在了“金主爸爸”的位置。

2023年至今，這兩家曾經(jīng)的投資大戶(hù)不約而同地大幅減少了自己的出手次數(shù)。據(jù)天眼查公開(kāi)數(shù)據(jù)，2023年一整年，騰訊投資僅出手33次，平均每月不足3次。而2021年和2022年，騰訊分別投出302筆和91筆。

但聚焦在大模型相關(guān)領(lǐng)域，騰訊和阿里又是國(guó)內(nèi)最“慷慨”的投資方。早前，知名投資人朱嘯虎在接受騰訊科技訪談時(shí)稱(chēng)：“這些（中國(guó)大模型）公司，要場(chǎng)景沒(méi)場(chǎng)景，要數(shù)據(jù)沒(méi)數(shù)據(jù)，你說(shuō)它有什么價(jià)值？而且一上來(lái)估值這么貴。”

但顯然，騰訊和阿里并不這樣認(rèn)為。

當(dāng)前已知的5家大模型獨(dú)角獸公司中，阿里參投率高達(dá)100%，騰訊參與了其中3家的投資，參投率為60%。作為對(duì)照，百度和字節(jié)跳動(dòng)，截至目前沒(méi)有投資其中任何一家。

選擇，是大模型浪潮來(lái)臨時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)大廠最常面對(duì)的關(guān)鍵詞。

對(duì)公司掌權(quán)者而言，要選擇是否自研相關(guān)業(yè)務(wù)，也要選擇是否拿錢(qián)砸向初創(chuàng)公司；對(duì)部分高管而言，要選擇是否離開(kāi)大廠的土壤，躍入近年來(lái)最具想象力的創(chuàng)業(yè)賽道；對(duì)普通員工而言，要選擇是否用自己有限的職業(yè)生涯，賭一把新風(fēng)口的柳暗花明。

01

前幾年，一種頗為流行的說(shuō)法是，“BAT”中的AT仍是阿里和騰訊，但B已經(jīng)從百度換成了字節(jié)跳動(dòng)。一些百度員工甚至?xí)_(kāi)自嘲，稱(chēng)自家公司算不得大廠，并用1度（=百度市值）作為衡量各家互聯(lián)網(wǎng)公司市值的單位。

在這場(chǎng)搶投大模型的行動(dòng)中，AT仍在沖鋒陷陣，而B(niǎo)aidu和Byte Dance則不約而同地選擇了觀望。

國(guó)內(nèi)當(dāng)前估值達(dá)10億美元的大模型公司有5家，分別是月之暗面、智譜AI、Minmax、零一萬(wàn)物和百川智能。如前文所述，阿里對(duì)這5家公司的參投率是100%，騰訊則投資了除月之暗面、零一萬(wàn)物外的3家。

值得關(guān)注的是，阿里和騰訊都不是這5家公司的最早期投資者。以成立時(shí)間最久的智譜AI為例，阿里系加入的時(shí)間是2023年8月，螞蟻集團(tuán)成為其B+++輪融資的投資方。而此前4年，智譜AI已經(jīng)歷過(guò)5次融資。

2023年8月對(duì)智譜AI的投資，也是阿里系投資機(jī)構(gòu)首次出現(xiàn)在這5家公司的投資者名單中。如果把范圍從當(dāng)前的5家獨(dú)角獸拓展到所有大模型初創(chuàng)公司，阿里的首次出手發(fā)生在2023年3月，螞蟻集團(tuán)參與孵化了聚焦于多模態(tài)生成式大模型與應(yīng)用產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的生數(shù)科技。

當(dāng)阿里的第一筆大模型投資落地時(shí)，阿里自研大模型“通義千問(wèn)”很快就要正式接入釘釘，獨(dú)立APP也即將向公眾開(kāi)放。

騰訊對(duì)大模型的投資動(dòng)作幾乎發(fā)生在同一時(shí)期。2023年6月，Minimax完成超2.5億美元的A輪融資，公開(kāi)信息顯示，騰訊是這輪融資的唯一投資方。彼時(shí)距離騰訊自研的混元大模型應(yīng)用正式發(fā)布還有不到3個(gè)月。換言之，在自研大模型的過(guò)程中，騰訊也一直在尋找外部的投資標(biāo)的。

從這一角度來(lái)看，騰訊和阿里在大模型方面的布局戰(zhàn)略是類(lèi)似的，不管是內(nèi)部自研還是外部投資，只要有希望，絕不放過(guò)任何一個(gè)機(jī)會(huì)。

大模型投資領(lǐng)域，跟先行的“AT”形成對(duì)照的，則是觀望的“B”。但同樣是觀望位，百度和字節(jié)的戰(zhàn)略則又有所不同。

因?yàn)闆](méi)有出現(xiàn)在任何一家大模型獨(dú)角獸的投資者名單里，百度一度被外界認(rèn)為大模型領(lǐng)域All in自研，用所有資源和期待押寶文心一言。但事實(shí)上，百度是生數(shù)科技天使輪的另一家投資方，當(dāng)阿里轉(zhuǎn)向估值更高的項(xiàng)目時(shí)，百度連續(xù)參與了生數(shù)科技的三輪融資。

光論項(xiàng)目數(shù)量，百度的出手并不少。2023年至今，百度參投的大模型相關(guān)項(xiàng)目包括生數(shù)科技、西湖心辰、百應(yīng)科技和無(wú)問(wèn)芯穹。從和阿里騰訊的對(duì)照中可以觀察到，百度在大模型領(lǐng)域有兩不投，不投貴的，不投通用大語(yǔ)言模型（LLM）。

前文所述的五家獨(dú)角獸，當(dāng)前估值均已超過(guò)10億美元，百度沒(méi)有參與其中任何一家的投資。

百度所選的四個(gè)投資標(biāo)的，所做的方向，和百度自研的文心系產(chǎn)品都存在差異性。生數(shù)科技主要聚焦多模態(tài)生成式大模型，心湖心辰主要開(kāi)發(fā)基于大模型的應(yīng)用（如AI寫(xiě)作和AI繪畫(huà)），百應(yīng)科技和無(wú)問(wèn)芯穹做的都是TO B生意，前者主要給企業(yè)和政務(wù)部門(mén)開(kāi)發(fā)AI對(duì)話服務(wù)和營(yíng)銷(xiāo)系統(tǒng)，后者主要為垂直領(lǐng)域大模型提供軟硬件一體化解決方案，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是給大模型做基建。

投應(yīng)用、投多模態(tài)、投基建，但是不投LLM，從結(jié)果上看，這是百度基于自研項(xiàng)目發(fā)展?fàn)顩r的大模型投資策略。至少，百度投資的主導(dǎo)者認(rèn)為，在通用大模型的技術(shù)能力上，外部沒(méi)有遠(yuǎn)超文心大模型以至于值得砸錢(qián)押寶的領(lǐng)跑者。

相較于百度“多少投一些”的觀望，字節(jié)跳動(dòng)在大模型投資方面的觀望態(tài)度則更為“強(qiáng)烈”，根據(jù)公開(kāi)信息，字節(jié)跳動(dòng)沒(méi)有對(duì)外投資任何一家大模型公司。但“強(qiáng)烈”可以被理解為保守，也可以被理解為另一種意義上的激進(jìn)——字節(jié)幾乎把所有籌碼都?jí)涸诹藘?nèi)部創(chuàng)業(yè)上。

02

當(dāng)放在眼前的標(biāo)的，成為行業(yè)里眾人追逐的對(duì)象時(shí)，為什么不投，也許比為什么投更加難以回答。朱嘯虎是單純的投資人視角，只需要看單個(gè)項(xiàng)目的商業(yè)回報(bào)，自然可以給出更簡(jiǎn)單明了的邏輯，但對(duì)業(yè)務(wù)盤(pán)根錯(cuò)節(jié)的大廠而言，需要顧慮的問(wèn)題更多。

重要的不止“信仰”，還有位置和立場(chǎng)。

字節(jié)不是沒(méi)有心動(dòng)的時(shí)刻?！锻睃c(diǎn) LatePost》報(bào)道稱(chēng)：“字節(jié)在 2023 年上半年一度考慮投資大模型公司 MiniMax 和階躍星辰，但最終未出手。”那正是騰訊和阿里開(kāi)始通過(guò)投資布局大模型的時(shí)間段，也就是說(shuō)，字節(jié)和這兩家公司曾經(jīng)站在同一個(gè)十字路口，但最終選擇了另一個(gè)方向。

字節(jié)做出不同的選擇，或許有兩重原因。其一是對(duì)其自研能力，尤其是應(yīng)用層產(chǎn)品能力的自信。字節(jié)在過(guò)去十年制造了對(duì)全國(guó)用戶(hù)，乃至全世界用戶(hù)影響深遠(yuǎn)的產(chǎn)品。產(chǎn)品研發(fā)之迅速、產(chǎn)品迭代之敏捷，使其一度擁有“App 工廠”的稱(chēng)號(hào)。

賬上有錢(qián)、手里有人才儲(chǔ)備、應(yīng)用層有豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，三重有利條件，或許是字節(jié)從去年開(kāi)始下定決心重倉(cāng)自研路線的原因之一。

從2023年1月起，字節(jié)組建多個(gè)團(tuán)隊(duì)，模型層相繼研發(fā)LLM大模型云雀和多模態(tài)大模型BuboGPT，應(yīng)用層則相繼投入10余款產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，其中部分產(chǎn)品已上線，另一部分則仍在保密階段。

為更好地整合資源，字節(jié)在去年底成立了AI新部門(mén)flow，技術(shù)負(fù)責(zé)人是字節(jié)技術(shù)副總裁洪定坤，大模型團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人朱文佳同時(shí)擔(dān)任flow的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。23年8月開(kāi)始測(cè)試的AI對(duì)話產(chǎn)品豆包自成一條業(yè)務(wù)線，歸屬于flow，另外三條業(yè)務(wù)線分別為AI教育、國(guó)際化、社區(qū)。例如上個(gè)月最新發(fā)布的AI角色互動(dòng)App話爐歸屬于flow下的社區(qū)業(yè)務(wù)線。

據(jù)刺猬公社了解，flow團(tuán)隊(duì)成員主要有兩大組成部分。一部分來(lái)自字節(jié)內(nèi)部轉(zhuǎn)崗，部分原Pico團(tuán)隊(duì)、抖音團(tuán)隊(duì)、西瓜視頻團(tuán)隊(duì)成員轉(zhuǎn)崗后加入flow；另一部分則來(lái)自外部招聘，擁有百度文心一言等大模型產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)的員工，是外部招聘的重點(diǎn)對(duì)象。

字節(jié)沒(méi)有通過(guò)對(duì)外投資布局大模型的另一重原因，可能是出于對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)需求的考慮。

目前市面上作為主要投資標(biāo)的仍是LLM大模型項(xiàng)目，但理解文本和生成文本，跟字節(jié)主營(yíng)業(yè)務(wù)之間的結(jié)合點(diǎn)沒(méi)有那么緊密，文生音頻和文生視頻，才是對(duì)字節(jié)影響更深遠(yuǎn)的技術(shù)能力。

另一方面，投資方面相對(duì)激進(jìn)的騰訊和阿里，包括以小項(xiàng)目試水的百度，自身都有較為成熟的云服務(wù)業(yè)務(wù)。搶先通過(guò)投資入場(chǎng)，也是為了讓自家云業(yè)務(wù)獲得更多作為AI基礎(chǔ)設(shè)施的行業(yè)紅利。畢竟阿里云、騰訊云、百度云，都在國(guó)內(nèi)十大云服務(wù)器之列。

但字節(jié)顯然沒(méi)有堵死投資這一條路，All in 自研的決心，或許會(huì)隨著文生視頻產(chǎn)品Sora的驚鴻一瞥，和字節(jié)旗下云服務(wù)平臺(tái)火山引擎的大踏步增長(zhǎng)而略有動(dòng)搖。同一篇報(bào)道中，晚點(diǎn)提到：“就在最近，字節(jié)再次接觸頭部大模型公司，重新評(píng)估投資必要性?！睍r(shí)間點(diǎn)在今年2月份。

人人都知道AI是艘駛向下一個(gè)時(shí)代的船，但船票卻有無(wú)數(shù)張。至少現(xiàn)在，沒(méi)有人能判斷哪張船票是真的，哪張船票會(huì)帶人登上即將沉沒(méi)的巨輪。

03

有人說(shuō)，國(guó)內(nèi)大廠對(duì)大模型的投資，是出于一種“FOMO”式的恐慌。那是“fear of missing out”的首字母縮寫(xiě)，雖然我不懂為什么要用四個(gè)英文字母來(lái)代替“錯(cuò)過(guò)”，但這個(gè)行業(yè)經(jīng)常這樣。

當(dāng)然，不管叫什么名字，對(duì)“錯(cuò)過(guò)”的恐慌完全可以被理解。歷史的航道證明過(guò)，做出ChatGPT的不是谷歌也不是微軟，而是OpenAI；做出抖音的也不是阿里、騰訊或百度。身處其中，很難不感到焦慮，懷疑是否開(kāi)往下一個(gè)時(shí)代的船，注定要從新的碼頭起航。

FOMO的結(jié)果是，頭部互聯(lián)網(wǎng)公司通過(guò)投資或自研的方式，將籌碼壓在了許多艘船上。

也有人說(shuō)，投資與否，完全取決于話事人“對(duì)大模型是否有belief”，就像曾經(jīng)信仰移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)一樣的信仰，不是陳桂林要一槍一個(gè)的那種。

事實(shí)上，面臨選擇的不只是互聯(lián)網(wǎng)大廠的投資部門(mén)，還有身處大廠的高管和普通員工。

例如美團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人王慧文，已經(jīng)在大模型創(chuàng)業(yè)賽道中走完一輪。2023年2月，正是王慧文那篇廣為流傳的“英雄帖”打響了大廠高管進(jìn)軍大模型創(chuàng)業(yè)的第一槍。但4個(gè)月后，王慧文因個(gè)人身體原因暫時(shí)退出，美團(tuán)則以20.65 億人民幣收購(gòu)了光年之外。

2024年4月2日，美團(tuán)CEO王興發(fā)布內(nèi)部郵件稱(chēng)王慧文即將回歸，將以部分時(shí)間作美團(tuán)顧問(wèn)，但沒(méi)有透露其具體業(yè)務(wù)方向是否仍與AGI相關(guān)。

一年多時(shí)間里，陸續(xù)有更多大廠高管做出了相似的選擇。

根據(jù)科技媒體智東西統(tǒng)計(jì)，目前已有14位大廠高管離職投身AIGC創(chuàng)業(yè)。阿里和百度各有3位，其余8位來(lái)自微軟、Meta、字節(jié)、滴滴、美團(tuán)等公司。

公司投資是用錢(qián)買(mǎi)可能性，大廠高管自帶資源甚至資金下場(chǎng)，但普通員工選擇投身大模型創(chuàng)業(yè)，則意味著用職業(yè)生涯的穩(wěn)定性賭一個(gè)爆發(fā)性增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。對(duì)普通員工而言，這道選擇題一旦選錯(cuò)，將面臨更高風(fēng)險(xiǎn)。

一位互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)資深員工評(píng)價(jià)：“這跟普通跳槽不一樣。你如果原來(lái)做信息流，跳槽去另一家公司做增長(zhǎng)，gap不會(huì)那么大，都是一個(gè)體系內(nèi)的業(yè)務(wù)，等你下一次再跳槽，這些業(yè)務(wù)上的積累都是有效的。但如果跳去做大模型，就是兩套體系了，做不成再回來(lái)的話，面臨的問(wèn)題會(huì)更多?！?/p>

于是，從看大模型的投資人，到觀望大模型創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的普通員工，都不得不面對(duì)同樣的一個(gè)問(wèn)題——“你對(duì)大模型有belief嗎？”

在大廠內(nèi)部，轉(zhuǎn)崗到大模型相關(guān)部門(mén)是相對(duì)穩(wěn)妥的選項(xiàng)，因?yàn)椴挥妹撾x原有的大廠環(huán)境，也無(wú)需增加一次跳槽記錄。

面對(duì)新獨(dú)角獸的“誘惑”，不少普通大廠員工仍在搖擺。完成超10億美元的A輪融資后，月之暗面層發(fā)布若干條增長(zhǎng)產(chǎn)品的招聘啟事，一位在互聯(lián)網(wǎng)大廠做增長(zhǎng)的產(chǎn)品經(jīng)理一度猶豫要不要嘗試投遞，最后沒(méi)有付諸行動(dòng)，是因?yàn)樗X(jué)得“現(xiàn)階段PM能做的事情很有限”。

但搖擺者的另一邊，早已有更多人選擇沖鋒。

3月底，月之暗面組織了一場(chǎng)觀影活動(dòng)，活動(dòng)群內(nèi)，不少來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的群友表達(dá)了加入月之暗面的意愿。而招聘官網(wǎng)上，增長(zhǎng)產(chǎn)品的崗位需求已經(jīng)被撤下，這意味著這家大模型明星公司，已經(jīng)迅速招到了滿(mǎn)意的成員。

本文轉(zhuǎn)載自??鈦媒體??，作者：陳梅希