阿里金融來(lái)勢(shì)洶洶，今年阿里信貸業(yè)務(wù)向江浙地區(qū)普通會(huì)員放開(kāi)，實(shí)現(xiàn)單日利息收入100萬(wàn)元，引發(fā)銀行業(yè)震顫。

在這個(gè)年交易額過(guò)萬(wàn)億元的中國(guó)最大的電子商務(wù)平臺(tái)上，無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、純信用的小貸模式不斷刷新資金流轉(zhuǎn)的速度。而阿里金融實(shí)現(xiàn)批量放貸的核心，正是阿里大數(shù)據(jù)。

阿里小貸的兩種模式

阿里金融誕生于2010年，“如果銀行不改變阿里，阿里將改變銀行”，馬云的振臂一呼，擊碎了當(dāng)年的恥笑和白眼，如今不斷引起金融體系地震。

阿里金融主要做小企業(yè)貸款，以日計(jì)息，隨借隨還，無(wú)擔(dān)保無(wú)抵押。流動(dòng)的資金不斷為小微電商經(jīng)營(yíng)業(yè)主“解渴”。

2010年和2011年，阿里金融分別于浙江和重慶成立了小額貸款公司，為阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)、淘寶、天貓三個(gè)平臺(tái)的商家提供訂單貸款和信用貸款。

訂單貸款是指，基于賣(mài)家店鋪已發(fā)貨、買(mǎi)家未確認(rèn)的實(shí)物交易訂單金額，系統(tǒng)給出授信額度，到期自動(dòng)還款，實(shí)際上是訂單質(zhì)押貸款。訂單貸款日利率為0.05%，累積年利率約18%。淘寶、天貓訂單貸款最高額度100萬(wàn)元，周期30天。

信用貸款是無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押貸款，在綜合評(píng)價(jià)申請(qǐng)人的資信狀況、授信風(fēng)險(xiǎn)和信用需求等因素后核定授信額度，額度從5萬(wàn)元-100萬(wàn)元。信用貸款日利率為0.06%，累積年利率約21%。信用貸款最高額度100萬(wàn)元，貸款周期6個(gè)月。

阿里信用貸款又分為“循環(huán)貸”和“固定貸”兩種。“循環(huán)貸”指獲貸額度作為備用金，隨借隨還，免息同時(shí)不取用。固定貸指獲貸額度在獲貸后一次性發(fā)放。

從整體上講，阿里金融的小貸業(yè)務(wù)以淘寶、天貓平臺(tái)的貸款居多。

截至2012年6月底，阿里小額貸款業(yè)務(wù)當(dāng)年上半年投放貸款130億元，自2010年自營(yíng)小貸業(yè)務(wù)以來(lái)累計(jì)投放280億元，為超過(guò)13萬(wàn)家小微企業(yè)、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供融資服務(wù)。

與國(guó)有銀行的小貸業(yè)務(wù)相比，130億元的投放額并不大，但這是由170萬(wàn)筆貸款組成，在一段時(shí)間內(nèi)曾創(chuàng)造日均完成貸款接近10000筆的業(yè)績(jī)。

“對(duì)于大多數(shù)銀行和小貸公司來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)的資料審查、業(yè)務(wù)管理和風(fēng)控成本與大企業(yè)差不多，但是收益太少，所以造成了小微企業(yè)貸款難的問(wèn)題。” 拍拍貸CEO張俊對(duì)21世紀(jì)網(wǎng)表示。

阿里小貸公司最大的發(fā)展限制在于資金。互聯(lián)網(wǎng)資深評(píng)論人士魯振旺對(duì)21世紀(jì)網(wǎng)表示，放貸資金來(lái)源為兩種，一是股東的注冊(cè)資金，二是銀行貸款，不超過(guò)注冊(cè)資本金50%的部分可用于放貸。浙江和重慶兩家阿里小貸公司的注冊(cè)資本是16億元，意味著放貸資金最多24億元。#p# 

阿里金融絕招：數(shù)據(jù)+平臺(tái)

進(jìn)軍金融業(yè)僅五年時(shí)間，阿里金融已經(jīng)擁有了銀行征信系統(tǒng)無(wú)法企及的數(shù)據(jù)庫(kù)和資金流動(dòng)性。

以淘寶訂單貸款為例，上海開(kāi)淘寶女鞋店的賣(mài)家王樂(lè)(化名)對(duì)21世紀(jì)網(wǎng)表示，由于支付寶上資金需要一到兩周才能劃到賬戶(hù)，她經(jīng)常通過(guò)訂單貸款周轉(zhuǎn)，每筆額度基本保持在八千到一萬(wàn)，申請(qǐng)后幾秒鐘就能完成貸款，非常方便。

“阿里利用了大數(shù)據(jù)和信息流，實(shí)現(xiàn)金融信貸審批，與銀行相比，極大提高了貸款效率。”易觀國(guó)際分析師張萌表示。

數(shù)據(jù)庫(kù)是阿里金融的最核心資產(chǎn)。

通過(guò)阿里巴巴、淘寶、天貓、支付寶等一系列平臺(tái)，阿里金融對(duì)賣(mài)家進(jìn)行定量分析，前期搜集包括平臺(tái)認(rèn)證和注冊(cè)信息、歷史交易記錄、客戶(hù)交互行為、海關(guān)進(jìn)出口信息等信息，再加上賣(mài)家自己提供的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)、銀行流水、水電繳納甚至結(jié)婚證等情況。同時(shí)，阿里金融還引入了心理測(cè)試系統(tǒng)，判斷企業(yè)主的性格特征，主要通過(guò)模型測(cè)評(píng)小企業(yè)主對(duì)假設(shè)情景的掩飾程度和撒謊程度。所有信息匯總后，將數(shù)值輸入網(wǎng)絡(luò)行為評(píng)分模型，進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)貸款由于額度較大，阿里金融委托第三方機(jī)構(gòu)于線下進(jìn)行實(shí)地勘察。

貸款發(fā)放之后，可以通過(guò)支付寶等渠道監(jiān)控其現(xiàn)金流，如果出現(xiàn)與貸款目的不符的資金運(yùn)用，將立即經(jīng)測(cè)算，阿里小貸發(fā)放的貸款，平均每筆7600元，由于大數(shù)據(jù)加平臺(tái)檢測(cè)，貸款周期不超過(guò)半年，額度在一百萬(wàn)內(nèi)，阿里小貸的不良率控制在1%以?xún)?nèi)。

阿里的風(fēng)控模型誕生于2002年推出的誠(chéng)信通。

當(dāng)時(shí)阿里巴巴正處于創(chuàng)業(yè)早期，誠(chéng)信通推出后要去企業(yè)在阿里巴巴建立信用檔案，買(mǎi)家可以在交易時(shí)瀏覽，此后阿里巴巴在 “誠(chéng)信通檔案”基礎(chǔ)上推出的一套評(píng)分系統(tǒng)，即“誠(chéng)信通指數(shù)”，由A&V認(rèn)證，證書(shū)及榮譽(yù)，會(huì)員評(píng)價(jià)，經(jīng)驗(yàn)值等構(gòu)成。

2007-2010年，阿里巴巴聯(lián)合建行、工行合作，向會(huì)員企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款，無(wú)需抵押，由3家或3家以上企業(yè)組成一個(gè)聯(lián)合體，共同向銀行申請(qǐng)貸款，同時(shí)企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。阿里巴巴將提交申請(qǐng)的會(huì)員信用記錄提交給銀行，最終由銀行決定是否發(fā)放貸款。

在此期間，阿里巴巴建立了信用評(píng)價(jià)體系和信用數(shù)據(jù)庫(kù)，及應(yīng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制，借助平臺(tái)對(duì)客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)控，并公布不良信用記錄。

由于雙方信貸理念的巨大差異，2010年合作戛然而止。同年6月，阿里巴巴調(diào)整方向，與復(fù)星、萬(wàn)向、銀泰等股東共同推動(dòng)，成立浙江阿里巴巴小額貸款公司，得到國(guó)內(nèi)首張電子商務(wù)領(lǐng)域的小額貸款公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

阿里金融批量放貸的核心，就是交易數(shù)據(jù)能否支撐金融模型、以及金融模型是否確定把違約率降低到一定概率。這不但需要長(zhǎng)期沉淀，還需要相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境，和持續(xù)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。