疫情中的蘋果財(cái)報(bào)：iPhone 銷量下滑，但 iPhone 12 不能遲到
過去幾個(gè)月，疫情成為了籠罩在不同行業(yè)上方的陰霾，也讓本就疲軟的智能手機(jī)市場(chǎng)雪上加霜。
在這樣的背景下，蘋果發(fā)布了 2020 財(cái)年第二季度(Q2)財(cái)報(bào)，這是蘋果從 1 月到 3 月的業(yè)績(jī)。而這段時(shí)間，正好撞上疫情的大規(guī)模爆發(fā)，蘋果也經(jīng)歷了上游供應(yīng)鏈停工和線下門店關(guān)閉。
在 1 月底蘋果發(fā)布的 Q1 財(cái)報(bào)中，蘋果預(yù)計(jì) Q2 財(cái)季的營(yíng)收將達(dá)到 630 億至 670 億美元。但疫情的影響很快就超過了蘋果的預(yù)期，蘋果也在 2 月宣布預(yù)計(jì)無法實(shí)現(xiàn)這一財(cái)季的營(yíng)收目標(biāo)。
雖然這次財(cái)報(bào)無法和創(chuàng)下多項(xiàng)歷史新高的 Q1 相提并論，但在市場(chǎng)普遍預(yù)期不高的情況下，蘋果依舊交出了一份超出預(yù)期的財(cái)報(bào)，只不過讓蘋果在逆境中實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的，不再是 iPhone 了。
iPhone 賣得不算太好，但蘋果正在擺脫「iPhone 依賴癥」
財(cái)報(bào)顯示，蘋果公司第二財(cái)季凈營(yíng)收 583 億美元，基本與去年同期的 580 億美元持平。凈利潤(rùn)為 112 億美元，與去年同期的 115 億美元相比下降 3%，不過這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都高于分析師對(duì)于蘋果的普遍預(yù)期。
如果放在往常，這樣的數(shù)據(jù)顯然不太理想。雖然營(yíng)收同比去年略微上漲，但要知道 2019 年 Q2 是蘋果表現(xiàn)最差的其中一個(gè)財(cái)季，營(yíng)收下滑 5%，凈利潤(rùn)跌了 16%， iPhone 營(yíng)收的更是創(chuàng)下了單季度最大跌幅。
雖然這個(gè) Q2 蘋果還沒恢復(fù)到 2018 年的水平。不過考慮到中國(guó) 2 月份手機(jī)銷量同比去年大跌 56%，以及疫情在全球的蔓延，這樣的成績(jī)已經(jīng)算不錯(cuò)了。
再來看看蘋果的支柱業(yè)務(wù) iPhone，來自于 iPhone 的營(yíng)收為 289 億美元，同比去年下降了 6.7%。但由于蘋果不再公布銷量，IDC 等機(jī)構(gòu)也未統(tǒng)計(jì)該季度的 iPhone 銷量，iPhone 的具體銷量尚不清楚。
如果根據(jù) iPhone 2018 年的平均售價(jià) (ASP) 數(shù)據(jù)(約 724-790 美元)來粗略統(tǒng)計(jì)，iPhone Q2 全球的銷量大概在 3665 萬 – 4000 萬之間。
這也和去年 Q2 IDC 統(tǒng)計(jì)的 iPhone 銷量(3640 萬)基本一致，而天風(fēng)證券分析師郭明錤在上周的報(bào)告中，也將 iPhone Q2 的預(yù)期調(diào)整為 3500–3700 萬部。
疫情顯然拖累了 iPhone 的銷量，中國(guó)市場(chǎng)的影響最為明顯。大中華區(qū)的 Q2 銷售額從去年的 102 億美元降到了 94 億美元，是下滑幅度最大的一個(gè)地區(qū)。
蘋果在 2 月一度關(guān)閉了中國(guó)大陸所有直營(yíng)店。蘋果 CEO 蒂姆·庫克在財(cái)報(bào)電話會(huì)議時(shí)也表示， 2 月份的中國(guó)市場(chǎng)需求陡降，直到 3 月中旬才完全恢復(fù)。
這是非常特別的一個(gè)季度，我過去從未遇到過，也希望再也不要遇到了。
但壞消息中的好消息是，雖然 iPhone 依舊貢獻(xiàn)了蘋果營(yíng)收的半壁江山，但 Q2 iPhone 的營(yíng)收占比降到了 49.6%，這是繼去年 Q3 iPhone 收入占比首次不足 50% 后，再一次取得這樣的成績(jī)。
而在這樣的情況下，蘋果的收入依舊維持增長(zhǎng)。這也意味著蘋果正在逐步擺脫「iPhone 依賴癥」，新的增長(zhǎng)引擎已經(jīng)開始加速運(yùn)轉(zhuǎn)。
iPad 和 Mac 收入又雙叒叕下跌了，下季度或?qū)⒛嬉u
雖然 3 月下旬蘋果發(fā)布了新款 iPad Pro 和 MacBook Air，但這兩項(xiàng)產(chǎn)品帶來的收入絕大部分都要在下一季度的財(cái)報(bào)才會(huì)體現(xiàn)，這一季度 iPad 和 Mac 的表現(xiàn)依舊疲軟。
來自 iPad 的收入 43 億美元，來自 Mac 的收入 53 億美元，與去年同期相比均有不同程度的下跌，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為蘋果最不賺錢的兩條產(chǎn)品線。
但蘋果對(duì) iPad 和 Mac 下個(gè)季度的銷量持樂觀態(tài)度。突如其來的疫情，是智能手機(jī)之砒霜，卻是平板和筆記本之蜜糖，遠(yuǎn)程辦公和在線教育需求的激增，讓平板和筆記本的銷量大增。
市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu) NPD 的一份報(bào)告顯示，在 3 月前兩周，美國(guó)而面向企業(yè)銷售的筆記本銷量也增長(zhǎng)了 50%，這些筆記本主要都是企業(yè)為在家辦公的員工準(zhǔn)備的。
庫克表示，用戶已經(jīng)逐漸適應(yīng)這種居家隔離可能要持續(xù)一段時(shí)間的現(xiàn)實(shí)，開始配置一些在家辦公的設(shè)備。同時(shí)遠(yuǎn)程辦公和學(xué)習(xí)的趨勢(shì)在疫情結(jié)束后依然會(huì)進(jìn)一步發(fā)展，這都將帶動(dòng) iPad 和 Mac 的銷售。
拉動(dòng)蘋果加速的兩架馬車
可以看到，無論是 iPhone ，還是 iPad 和 Mac ， Q2 的收入都在下滑。而讓蘋果收入增長(zhǎng)的最大功臣，就是可穿戴設(shè)備和服務(wù)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)了。
以 AirPods 系列為代表的可穿戴設(shè)備、家居產(chǎn)品和配件業(yè)務(wù)銷售額達(dá)到 62.8 億美元，同比增長(zhǎng) 22.5%，郭明錤預(yù)測(cè) 2020 年 AirPods 系列出貨量約 8000-9000 萬部，此外還有消息稱新款 AirPods 可能會(huì)在下個(gè)月發(fā)布。
至于蘋果從去年開始大舉發(fā)力的服務(wù)業(yè)務(wù)，則以 133 億美元的營(yíng)收創(chuàng)下了歷史新高。庫克表示，蘋果擁有 5.15 億 App 和服務(wù)訂閱用戶，比去年增加了 1.25 億，預(yù)計(jì)今年年底將突破 6 億。
庫克特別提到了 Apple TV+ 的流媒體業(yè)務(wù)，雖然蘋果在自制內(nèi)容上的投入不如 Netflix。但憑借購買蘋果設(shè)備附贈(zèng) 1 年免費(fèi) Apple TV+的策略，依舊收獲了大量用戶。
首席財(cái)務(wù)官 CFO Luca Maestri 在財(cái)報(bào)會(huì)議上表示，蘋果付費(fèi)用戶數(shù)保持著兩位數(shù)的增長(zhǎng)。而蘋果成熟的軟硬件生態(tài)系統(tǒng)，是蘋果在服務(wù)業(yè)務(wù)上最大的優(yōu)勢(shì)。畢竟超過 15 億的活躍設(shè)備裝機(jī)數(shù)，都能成為蘋果服務(wù)的入口
雖然目前服務(wù)業(yè)務(wù)的收入還不到 iPhone 的一半，但已經(jīng)成為蘋果最重要的增長(zhǎng)引擎之一，幾乎每個(gè)季度都在在創(chuàng)下新高，假以時(shí)日或許真的有望取代 iPhone 成為新的收入支柱。
5G iPhone 若推遲上市，可能是蘋果「不能承受之重」
跟過去的財(cái)報(bào)不一樣的是，這次蘋果沒有給出下個(gè)季度的財(cái)報(bào)預(yù)期。庫克表示，目前很難預(yù)測(cè)未來兩個(gè)月的情況，難以作出判斷。
問題是什么時(shí)候門店重新營(yíng)業(yè)，什么時(shí)候就地庇護(hù)令被取消，什么時(shí)候可以重新回到門店工作并吸引消費(fèi)者出來?我們并沒有假裝可以預(yù)測(cè)，而是非常直截了當(dāng)，我們無法預(yù)測(cè)未來。
雖然中國(guó)的疫情逐漸得到控制，但對(duì)于蘋果來說，其他市場(chǎng)的疫情尚不明朗。這也意味著，無論是供應(yīng)鏈產(chǎn)能、線下門店開業(yè)、以及用戶的消費(fèi)意愿，都存在著極大的不確定性。
其中對(duì)蘋果影響最大的，就是今年的新 iPhone 旗艦可能要推遲上市了。
2020 年本來是蘋果推出 5G iPhone 的關(guān)鍵一年。如果說去年 iPhone 11 沒有上 5G 是蘋果認(rèn)為市場(chǎng)和技術(shù)都不夠成熟，那么今年如果蘋果還不推出 5G 手機(jī)，那可能在 5G 的換機(jī)潮中落后一程了。
目前除蘋果外，主流手機(jī)廠商都推出了覆蓋多個(gè)價(jià)位的 5G 手機(jī) 。雖然 5G 手機(jī)的市場(chǎng)份額還不算高，但增長(zhǎng)迅速，根據(jù)中國(guó)信通院的數(shù)據(jù)，2019 年 12 月，5G 滲透率只有 15%，可今年 2 月這一數(shù)字已經(jīng)漲到了 37%。
5G 也成為現(xiàn)在很多手機(jī)用戶換機(jī)時(shí)考量的一個(gè)重要因素，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為這會(huì)是進(jìn)入瓶頸期的智能手機(jī)市場(chǎng)難得的一個(gè)換機(jī)潮。中國(guó)電信市場(chǎng)部總經(jīng)理陳文俊預(yù)測(cè)，2020 年中國(guó) 5G 手機(jī)銷量將達(dá)到 1.7 億，滲透率達(dá) 47%，滲透速度甚至高于 3G/4G 切換的速度。
過去兩個(gè)月，關(guān)于 iPhone 12 可能會(huì)推遲上市的消息已經(jīng)非常多。這些判斷最主要的根據(jù)，就是蘋果的全球供應(yīng)鏈因?yàn)橐咔槭艿接绊憽?/p>
在蘋果的今天的財(cái)報(bào)會(huì)議上，當(dāng)庫克被問及 5G 手機(jī)是否會(huì)遭遇供應(yīng)鏈中斷。庫克沒有給出明確回復(fù)，只表示不會(huì)對(duì)未來產(chǎn)品發(fā)表評(píng)論，同時(shí)強(qiáng)調(diào)蘋果供應(yīng)鏈有能力從疫情中快速恢復(fù)。
不過有蘋果零部件供應(yīng)商透露，他們已經(jīng)收到通知將大規(guī)模生產(chǎn)計(jì)劃推遲大約兩到三個(gè)月。甚至有消息人士稱在最壞的情況下，5G 版 iPhone 的發(fā)布可能會(huì)推遲到 2021 年。
深圳一家蘋果供應(yīng)鏈公司在 4 月初接受《財(cái)經(jīng)》雜志時(shí)表示，盡管其工廠已經(jīng)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，但依舊未接到蘋果新的訂單，他指出受疫情影響，蘋果工作人員無法駐場(chǎng)確認(rèn)核心元件，是工期延后的核心原因。
- 新 iPhone 的推出，大概率會(huì)延后。
疫情除了打亂了供應(yīng)鏈的節(jié)奏，也影響著人們的消費(fèi)信心和購買力。郭明錤就在最近的報(bào)告中表示，iPhone 的銷量可能將受到消費(fèi)降級(jí)的影響，他預(yù)測(cè) 2020 年 iPhone 出貨量將衰退 10%~15%。。
此外市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu) Strategy Analytics 的一份報(bào)告指出，疫情導(dǎo)致 37% 的中國(guó)人推遲購買新智能手機(jī)的計(jì)劃，5G 的普及也將放緩，不知道這對(duì)蘋果來說是好消息還是壞消息。
可以肯定的是，在今年接下來的幾個(gè)月，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)于蘋果將變得尤為重要。一方面中國(guó)疫情已經(jīng)基本得到控制，中國(guó)可能是全球最快復(fù)蘇的智能手機(jī)市場(chǎng)。另外蘋果超過一半的供應(yīng)商都來自中國(guó)，逐漸復(fù)工的供應(yīng)鏈廠商，能加快 iPhone 12 的生產(chǎn)。
今年的 5G iPhone 會(huì)遲到嗎?對(duì)消費(fèi)者來說，這決定了今年 9 月是否能如期迎來「科技界春晚」。對(duì)于蘋果來說，這不僅關(guān)聯(lián)著今年的業(yè)績(jī)，還可能影響著蘋果在 5G 時(shí)代的話語權(quán)。
