這個(gè)春天，如果要找到一個(gè)除了“戰(zhàn)疫”之外，能霸榜熱搜的關(guān)鍵詞，那一定非“新基建”莫屬了。自3月4日，中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)會(huì)議上強(qiáng)調(diào)“要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等‘新型基礎(chǔ)設(shè)施(新基建)’建設(shè)進(jìn)度”之后，“新基建”就成了2020年最炙手可熱的一個(gè)概念。

“新基建”的提出并不是一時(shí)興起，而是經(jīng)過(guò)了一個(gè)充分的醞釀過(guò)程。經(jīng)過(guò)梳理會(huì)發(fā)現(xiàn)，早在2018年底召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上，就明確了5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的戰(zhàn)略定位;之后在2019年政府工作報(bào)告也提到了“加強(qiáng)新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的內(nèi)容；2020年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，又再次提出了“加強(qiáng)戰(zhàn)略性、網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的方針。

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之所以現(xiàn)在鄭重地提出這個(gè)概念，一個(gè)是前期的摸索和實(shí)踐，已經(jīng)讓中國(guó)積累了相當(dāng)?shù)募夹g(shù)勢(shì)能，如今正是所謂“箭在弦上，不得不發(fā)”;而另一個(gè)直接的催化劑則是，在目前新冠病毒疫情的陰霾下，經(jīng)濟(jì)下行壓力頗大，這時(shí)無(wú)論是經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還是人們的信心都迫切需要一個(gè)新的、有力的支點(diǎn)，而“新基建”的出現(xiàn)，恰逢其時(shí)。

避『實(shí)』就『虛』

大家都知道，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的動(dòng)因中，基礎(chǔ)設(shè)施的投資和建設(shè)扮演著相當(dāng)重要的角色。而新基建之“新”，是相對(duì)于傳統(tǒng)的基建而言的：傳統(tǒng)意義上的“基建”集中在鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、港口、水利設(shè)施等建設(shè)項(xiàng)目上，也被人們形象地稱(chēng)為“鐵公基”;而與之相比，新基建則充滿了科技感。按照官方的解讀，“新基建”主要是指以5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)為代表的新型基礎(chǔ)設(shè)施，本質(zhì)上是信息數(shù)字化的基礎(chǔ)設(shè)施，是能支撐傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向網(wǎng)絡(luò)化、數(shù)字化、智能化方向發(fā)展的信息基礎(chǔ)設(shè)施。因此可以說(shuō)，新基建是能夠?yàn)槲磥?lái)發(fā)展提供新動(dòng)能的基礎(chǔ)性技術(shù)和資源。

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根據(jù)2020年3月國(guó)家決策層為“新基建”定的基調(diào)，可以概括出其重點(diǎn)覆蓋的七大領(lǐng)域，包括：

• 5G基建
• 大數(shù)據(jù)中心
• 人工智能
• 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)
• 特高壓
• 城際高鐵和軌道交通
• 新能源汽車(chē)充電樁

也有分析者在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步將新基建歸納出三大“網(wǎng)絡(luò)”框架：

• 第一：以5G為核心的信息網(wǎng)，主要依托大數(shù)據(jù)云計(jì)算、人工智能和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)
• 第二：以電力為核心的能源網(wǎng)，主要是以特高壓領(lǐng)跑的新能源技術(shù)
• 第三：以高鐵、城軌為核心的交通網(wǎng)

同時(shí)這三張“網(wǎng)”之間并不是彼此獨(dú)立的，而是相輔相成、相互支撐的關(guān)系，由此為中國(guó)未來(lái)的社會(huì)構(gòu)架起堅(jiān)實(shí)的骨架，成為織造人們心中藍(lán)圖必不可少的經(jīng)緯。

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不論你以哪種視角去解讀“新基建”，一個(gè)最關(guān)鍵的要點(diǎn)就是：與傳統(tǒng)基建相比，打造新基建的“原材料”發(fā)生了根本性的變化——從構(gòu)成傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施所依賴(lài)的鋼鐵、水泥等“實(shí)體”，轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕畔?shù)據(jù)為核心的“虛體”，這種避“實(shí)”就“虛”的轉(zhuǎn)變，著實(shí)讓人耳目一新。這樣的“新意”，也是與社會(huì)和科技發(fā)展的大趨勢(shì)合拍的。

風(fēng)口來(lái)臨?

也正因?yàn)榇耍?ldquo;新基建”的概念一出，嗅覺(jué)最為靈敏的投資圈兒最先興奮起來(lái)了。有專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)家各部委公布的數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，2020年新基建七大領(lǐng)域總的投資規(guī)模約為1.2萬(wàn)億，考慮到在大形勢(shì)之下各個(gè)地方政府的跟進(jìn)，以及商業(yè)投資機(jī)構(gòu)的涌入，新基建成為本年度最大的投資熱點(diǎn)之一是沒(méi)有懸念的。

表1：2020年新基建年內(nèi)投資統(tǒng)計(jì)(資料來(lái)源：富國(guó)基金)

不過(guò)，仔細(xì)分析上述投資數(shù)據(jù)后會(huì)發(fā)現(xiàn)，這1.2萬(wàn)億的新基建投資規(guī)模，僅占2019年基建投資完成額比重的6.6%，換言之在當(dāng)下國(guó)家整個(gè)基建規(guī)模中，新基建還沒(méi)有撼動(dòng)傳統(tǒng)基建的地位。這似乎與其爆棚的“人氣”并不相稱(chēng)。這也不免讓人心生疑問(wèn)：新基建的“風(fēng)口”是不是真的來(lái)了?

按照上文中對(duì)于新基建概念的理解，其對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的撬動(dòng)和倍增作用是十分顯著的，不過(guò)這個(gè)過(guò)程是長(zhǎng)期的，需要經(jīng)過(guò)幾個(gè)不同層次，逐漸將影響力滲透到社會(huì)經(jīng)濟(jì)的方方面面。

首先，新基建最先給我們帶來(lái)的直觀感受就是5G、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)等“數(shù)字基建”的成果，這也是整個(gè)新基建的“數(shù)字基石”。接下來(lái)，由數(shù)字基建引發(fā)的全新配套設(shè)施的建立，將構(gòu)成新基建的第二層次。再深入下去，新基建的影響力將通過(guò)對(duì)傳統(tǒng)基建項(xiàng)目的數(shù)字化、智能化改造，以及催生新興行業(yè)的發(fā)展，滲透到不同的細(xì)分領(lǐng)域中，成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展根本性的“基因”。這時(shí)，人們才能夠看到一個(gè)新基建帶來(lái)的大圖景全貌。

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而當(dāng)下我們看到的新基建“投資比例偏小”的不合理性，一方面反映出金銀投資者對(duì)于新基建的理解還有待深化，對(duì)于“如何投”還沒(méi)有形成明確系統(tǒng)的策略思路;另一方面，目前圍繞新基建的產(chǎn)業(yè)生態(tài)還遠(yuǎn)未形成，對(duì)于“往哪投”，可供人們選擇的標(biāo)的也非常有限，因此我們無(wú)法苛求在短期內(nèi)就能看到新基建領(lǐng)域呈現(xiàn)一個(gè)井噴式的增長(zhǎng)。從2020年來(lái)看，投資者更多的精力還是會(huì)集中在對(duì)“新基建” 這個(gè)概念的消化和理解，在此基礎(chǔ)上，將以前的投資節(jié)奏加快，將投資舉措前移，積極去摸索可以下注的“風(fēng)口”。

那么這樣的“風(fēng)口”，作為電子行業(yè)中人該不該去追呢?如果能夠抓住“數(shù)字基建”初期的機(jī)會(huì)，將其轉(zhuǎn)化為實(shí)實(shí)在在的訂單，在當(dāng)下充滿不確定因素的市場(chǎng)環(huán)境中，這固然是一顆“定心丸”，也能夠讓自身的發(fā)展保持足夠的加速度。不過(guò)從新基建的“調(diào)性”來(lái)看，與其去關(guān)注其近期的“風(fēng)口”，不如好好琢磨如何長(zhǎng)效布局，找準(zhǔn)自身的定位，享用其長(zhǎng)期的“紅利”。事實(shí)證明風(fēng)口上的豬遲早會(huì)掉下來(lái)，只有堅(jiān)實(shí)的翅膀才能御風(fēng)而行，一日千里。