時(shí)節(jié)還僅僅是初秋，但是云服務(wù)市場(chǎng)卻已經(jīng)早早地進(jìn)入了寒冬。種種跡象表明，此言并非空穴來(lái)風(fēng)。

一則，最近上市公司樂(lè)視網(wǎng)收到了重慶基金向其發(fā)送的《收購(gòu)?fù)ㄖ獣?，通知書稱，鑒于樂(lè)視云現(xiàn)狀，重慶基金鄭重要求樂(lè)視網(wǎng)于2018年9月28日前，按約定的計(jì)價(jià)方式，收購(gòu)重慶基金所持標(biāo)的股權(quán)。

二則，金山軟件在8月份發(fā)布了2018年上半年財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，金山軟件在2018年二季度出現(xiàn)了自2017年以來(lái)的首次出現(xiàn)凈虧損，虧損額達(dá)4059萬(wàn)元，而去年同期公司盈利2.84億元。很顯然，云服務(wù)業(yè)務(wù)是虧損的一大原因之一。金山軟件在相關(guān)披露信息里稱，“云行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)空前激烈”。從數(shù)據(jù)看，2018年上半年，金山云營(yíng)收8.87億元，運(yùn)營(yíng)虧損了3.33億元。

此外，Ucloud創(chuàng)始人兼CEO季昕華此前在采訪中也明確表示：UCloud減少了云服務(wù)中的CDN業(yè)務(wù)，因?yàn)镃DN虧損比較多，帶來(lái)大量虧損的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，并不是良性增長(zhǎng)。

投資基金要求退出，母公司受累虧損，曾經(jīng)氣勢(shì)洶洶的大佬也打起了退堂鼓……所有這些，讓人不得要問(wèn)：云服務(wù)市場(chǎng)真的迎來(lái)寒冬暗夜了嗎，云服務(wù)市場(chǎng)是不是要進(jìn)行一輪出清運(yùn)動(dòng)了?

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圖片來(lái)源@視覺(jué)中國(guó)

潮水褪去寒潮來(lái)襲，資本廠商打架都是各為其主

360行，沒(méi)有哪一行像互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一樣，風(fēng)向變化得如此之快。套用一句流行的歌詞，“互聯(lián)網(wǎng)就像藍(lán)天白云，晴空萬(wàn)里，突然暴風(fēng)雨”。

以云服務(wù)市場(chǎng)中的CDN領(lǐng)域?yàn)槔?，去年包括青云、華云、駐云科技、迅達(dá)云、博云、數(shù)人云、數(shù)夢(mèng)工場(chǎng)、北森云、UCloud、EasyStack、SpeedyCloud、BoCloud Hyper等各種中長(zhǎng)尾的云服務(wù)廠商都獲得數(shù)額不菲的融資，這一盛況還一如昨日。

彼時(shí)，這些廠商摩拳擦掌、躍躍欲試，試圖在云服務(wù)、CDN領(lǐng)域，大顯身手、一鳴驚人?？上У氖?，僅僅一年多點(diǎn)的時(shí)間，境況完全不同。整個(gè)市場(chǎng)上，繼續(xù)獲得融資的企業(yè)也越來(lái)越少。當(dāng)然，相比于云廠商，更慘的是那些被云廠商拽入泥潭的投資基金、云廠商的母公司們。

以重慶基金為例，資料顯示，樂(lè)視云于2016年2月引入投資人重慶基金，當(dāng)時(shí)的約定是：樂(lè)視控股、賈躍亭承擔(dān)《股權(quán)收購(gòu)及擔(dān)保合同》項(xiàng)下收購(gòu)義務(wù)，依據(jù)《股權(quán)收購(gòu)及擔(dān)保合同》以及《承諾函》，樂(lè)視網(wǎng)承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任。據(jù)悉，此次違規(guī)擔(dān)保涉及回購(gòu)金額為本金10億元加算年化單利15%計(jì)算。

重慶基金之所以要求回購(gòu)，原因很明顯，無(wú)疑是因?yàn)闃?lè)視云的發(fā)展達(dá)不到當(dāng)初的約定。換句話說(shuō)，在重慶基金看來(lái)，樂(lè)視云的股權(quán)收益，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有10億元“拿去理財(cái)”，獲得每年15%的年化收益來(lái)的劃算。“出賣”、“被回購(gòu)”成了重慶基金的第一選擇。

被云服務(wù)、CDN等子業(yè)務(wù)拖累母公司方面，金山軟件則是典型代表。早在8月14日其發(fā)布不達(dá)預(yù)期業(yè)績(jī)預(yù)告后，金山軟件在港股市場(chǎng)上股價(jià)就立馬回應(yīng)，當(dāng)天股價(jià)低開后一路下跌，跌幅最大接近20%，最終收盤價(jià)格大幅下挫18.84%。

如果說(shuō)是為了規(guī)模和增速而犧牲利潤(rùn)，那也情有可原。關(guān)鍵是，即使和阿里云、騰訊云進(jìn)行了激烈的價(jià)格戰(zhàn)，但是金山云在過(guò)去幾個(gè)季度的增速，并不是太讓人滿意。

根據(jù)金山軟件財(cái)報(bào)，金山云2017年四個(gè)季度的營(yíng)收分別為2.68億元、3.04億元、3.58億元、4.019億元，2018年一季度營(yíng)收為4.189億元。橫向?qū)Ρ冗@五個(gè)季度的數(shù)據(jù)，環(huán)比增長(zhǎng)率分別為13.4%、17.76%、12.3%、4%。可見，金山云的收入環(huán)比增長(zhǎng)率從最高的17.76%一路滑到了個(gè)位數(shù)的4%，8月21日發(fā)布的2018年第二季度的金山云收入為4.687億元，環(huán)比增長(zhǎng)了11.9%，增速雖然有所回升，但是依然處于低軌位置，可見，云服務(wù)、CDN的降價(jià)、燒錢打法，并沒(méi)有給業(yè)績(jī)帶來(lái)爆發(fā)式的野蠻增長(zhǎng)。

從金山軟件的整體數(shù)據(jù)看，情況更是不容客觀。要知道，金山軟件三塊主營(yíng)業(yè)務(wù)，娛樂(lè)軟件(即游戲)、云服務(wù)和辦公軟件及其他，賺錢的大頭是游戲，2018年上半年，金山軟件的游戲業(yè)務(wù)盈利3.35億元。而2018年上半年，金山云營(yíng)收8.87億元，運(yùn)營(yíng)虧損3.33億元。也就是說(shuō)，金山游戲賺來(lái)的錢，基本都被金山云虧掉了。如果這樣的情況持續(xù)下去，很顯然，金山軟件根本耗不起。

實(shí)際上，不只是前面說(shuō)到的樂(lè)視云、金山云、UCloud等這些中型云廠商的日子不好過(guò)，其它小型云廠商的日子更是艱難。至于阿里云、騰訊云，也都在撐著。阿里云的CDN已經(jīng)降不起價(jià)了;騰訊云也不省心，上半年連副總裁黃海清都出走了，一年多錢一分錢中標(biāo)廈門政務(wù)的事情，更是讓其被口誅筆伐，弄得灰頭土臉。

值得一提的是，按理說(shuō)這投資基金和廠商，都是一條繩子上的螞蚱，本來(lái)是應(yīng)該共進(jìn)退的。但是，在現(xiàn)在的情勢(shì)下，他們卻不得不各為其主。從資本的角度去看，投資的天然目的是為了獲得回報(bào)，除非是大基金面對(duì)超級(jí)熱門的標(biāo)的外，通常都是以快進(jìn)快出、落地為安的財(cái)務(wù)投資為主，戰(zhàn)略投資并不是最主流的，當(dāng)然很多時(shí)候?yàn)榱烁鞣N宣傳上的需求，也會(huì)把財(cái)務(wù)投資上升為是戰(zhàn)略投資。

面對(duì)財(cái)務(wù)投資，如果不幸沒(méi)有簽對(duì)賭協(xié)議、擔(dān)保合同等保障措施，一旦標(biāo)的廠商業(yè)務(wù)發(fā)展失敗了，錢就只能打水漂了。但是如果像重慶基金簽署了擔(dān)保合同，即使標(biāo)的廠商業(yè)務(wù)發(fā)展失敗，也有一定的彌補(bǔ)措施。重慶基金當(dāng)下顯然也是這么想的，當(dāng)前情況下，已經(jīng)不再追求風(fēng)險(xiǎn)投資的超額回報(bào)，能夠把本金要回，同時(shí)拿點(diǎn)利息回來(lái)，已是萬(wàn)幸。

和投資基金的出發(fā)點(diǎn)不同，廠商融資一方面當(dāng)然是為了業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，另一方面也是為了營(yíng)造自身是“熱門資產(chǎn)”的姿態(tài)，通過(guò)講述資本故事，不斷融資擴(kuò)張，從而形成正向的循環(huán)。

廠商和資本的目的的不同，使得各方對(duì)價(jià)格戰(zhàn)、業(yè)務(wù)擴(kuò)張、虧損等就有著不同的理解和容忍度，這往往是出現(xiàn)矛盾和爭(zhēng)執(zhí)的源頭。在市場(chǎng)火熱的時(shí)候，矛盾被欣欣向榮的發(fā)展態(tài)勢(shì)所掩蓋;而當(dāng)寒冬來(lái)臨業(yè)務(wù)不濟(jì)時(shí)，矛盾就會(huì)變得越來(lái)越尖銳。一如前面提到的重慶基金、樂(lè)視云、樂(lè)視網(wǎng)甚至樂(lè)視控股之間復(fù)雜的糾葛一樣。

現(xiàn)在的情況是，經(jīng)濟(jì)下行、流動(dòng)性萎縮、行業(yè)遇冷、二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)差強(qiáng)人意，短期內(nèi)種種因素一方面封死了廠商繼續(xù)向資本講故事的套路;另一方面也封死了資本順利退出套現(xiàn)的套路。一句話，潮水退去，套路失靈。由此可以肯定，不用很久，類似重慶基金和樂(lè)視網(wǎng)之間“打架糾紛”、金山云拖累金山軟件財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)這樣的事件，將會(huì)越來(lái)越多，尤其是前者。因?yàn)椋谏虡I(yè)的世界里，同樣是“沒(méi)有永遠(yuǎn)的朋友，只有永遠(yuǎn)的利益”。

雪崩時(shí)，沒(méi)有一片雪花是無(wú)辜的

云服務(wù)市場(chǎng)，為什么大家都不好過(guò)，都在熬?

必須承認(rèn)，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)大環(huán)境有下行壓力，再加上具象的比如流動(dòng)性萎縮，企業(yè)潛在負(fù)擔(dān)可能會(huì)加重等等，都是整個(gè)云服務(wù)市場(chǎng)短期內(nèi)不容樂(lè)觀的外在原因。

不過(guò)，必須強(qiáng)調(diào)的是，外部因素只是導(dǎo)火索，內(nèi)部因素才是有著決定性作用的發(fā)動(dòng)機(jī)。而在技術(shù)、產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)、營(yíng)銷等所有內(nèi)部因素中，筆者認(rèn)為，“思維模式和理念”又是重中之重。一句話，雪崩時(shí)，沒(méi)有一片雪花是無(wú)辜的。

環(huán)顧當(dāng)下的云服務(wù)、CDN行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)在帶來(lái)各種新思潮、新玩法的同時(shí)，也給它帶來(lái)了三大錯(cuò)誤思維：

首先，是快者為王的思維。

“天下武功，無(wú)堅(jiān)不摧，唯快不破”，以及雷軍嘴中的“專注、極致、口碑、快”等，一度讓云服務(wù)市場(chǎng)的各類廠商，都學(xué)起互聯(lián)網(wǎng)，玩起了“速度與激情”。但是他們忽略的是，云服務(wù)市場(chǎng)，大部分面對(duì)的都是B端的客戶群體，B端的客戶群和C端的用戶群，是完全不同的兩大群體，所以面對(duì)不同的群體，運(yùn)營(yíng)的邏輯也是應(yīng)該不同的。

此前，很多云服務(wù)廠商，尤其是新進(jìn)入云服務(wù)市場(chǎng)比如CDN領(lǐng)域的廠商，都喜歡拼速度。“通過(guò)CDN進(jìn)入云服務(wù)市場(chǎng)——快速降價(jià)——快速占領(lǐng)市場(chǎng)——快速融資——快速講云故事——快速獲得融資——快速降價(jià)——……”，他們?cè)噲D通過(guò)這樣一個(gè)“快速模型的閉環(huán)”，迅速催大業(yè)務(wù)。

可惜的是，形成閉環(huán)需要環(huán)環(huán)相扣，快速降價(jià)就一定能夠獲得相應(yīng)的市場(chǎng)嗎，尤其是對(duì)于小廠商來(lái)說(shuō)?獲得了一定市場(chǎng)就一定能夠獲得融資嗎?當(dāng)下的資本寒冬，絕大部分小廠商都融不到錢了，就是最生動(dòng)的回答。

對(duì)于小廠商而言，速度其實(shí)并不是追求的第一目標(biāo)。而是要在巨頭環(huán)伺的立場(chǎng)環(huán)境里，找到利基市場(chǎng)，同時(shí)保持自身產(chǎn)品和技術(shù)的獨(dú)特性、個(gè)性化優(yōu)勢(shì)，并基于此穩(wěn)扎穩(wěn)打，或許這才是更好的姿勢(shì)。有時(shí)候，穩(wěn)步來(lái)，反倒比較快。

其次，是規(guī)模制勝思維。

主要業(yè)務(wù)都聚焦在C端的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，確實(shí)隨著用戶和流量體量的增長(zhǎng)，邊際成本會(huì)越來(lái)越低，規(guī)模效應(yīng)非常明顯。但是在云服務(wù)、CDN等領(lǐng)域，產(chǎn)品和服務(wù)的剛性成本非常的高，產(chǎn)品、服務(wù)的價(jià)格和需求，幾乎是呈線性相關(guān)的，試圖通過(guò)做大規(guī)模而降級(jí)成本的思路，根本走不通。

由此，那些中小型的云服務(wù)、CDN廠商，試圖通過(guò)做大規(guī)模，然后降低成本，接著提升效益，然后獲得行業(yè)優(yōu)勢(shì)，最后成功獲得融資、繼續(xù)做大規(guī)模的美好算盤，就失算了。

實(shí)際上，TMT行業(yè)不僅存在“規(guī)模不效應(yīng)”的情況，而且也存在“規(guī)模不防御”的狀況。共享單車就是典型的例子，此前靠低價(jià)、補(bǔ)貼領(lǐng)先的ofo、摩拜，如今卻迅速被哈羅單車追趕、甚至是超越了。云服務(wù)、CDN行業(yè)也一樣，如果只是一味地以低價(jià)吸引客戶，不深刻理解技術(shù)和專業(yè)才是客戶衡量的第一準(zhǔn)則，在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新上沒(méi)有跟得上，那么這種規(guī)模并不能形成護(hù)城河作用，只是虛有其表而已。

最后，是贏家通吃思維。

在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，只要保持先發(fā)身位，達(dá)到一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，就能夠建立起自身的護(hù)城河，并在此基礎(chǔ)上，加速擴(kuò)張，不斷蠶食市場(chǎng)，最終有望達(dá)致“贏家通吃”的理想境界。包括即時(shí)通訊、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索、電商等細(xì)分行業(yè)，都一定程度上呈現(xiàn)了這樣的特點(diǎn)。但是在云服務(wù)領(lǐng)域，贏家通吃是不可能的：

一是，大廠商即使通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)，也未必能夠清除競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，因?yàn)槌杀緞傂詻Q定了這是一場(chǎng)“傷敵八百自損一千”的競(jìng)爭(zhēng)。

二是，云服務(wù)涉及到存儲(chǔ)、計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)、分發(fā)、加速、數(shù)據(jù)庫(kù)、安全等等各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，整個(gè)行業(yè)規(guī)模極為龐大?？浦亲稍儼l(fā)布的《2018-2024年中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)深度調(diào)查及發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》顯示，2020年全球云市場(chǎng)的規(guī)模有望達(dá)到3900億美元。所以，即使是阿里云、騰訊云、華為云這樣的大廠商，也不能面面俱到。

三是，大廠商自身家大業(yè)大，在體系內(nèi)就存在“服務(wù)提供商和客戶的關(guān)系”，因此天然的在很多領(lǐng)域就失去了“獨(dú)立第三方”的優(yōu)勢(shì)，使得很多外部客戶在選擇產(chǎn)品和服務(wù)的時(shí)候，也會(huì)忌憚自身數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)的保密性、安全性等問(wèn)題。

割肉止損，或許是面對(duì)出清時(shí)代最好的姿勢(shì)

如今大環(huán)境正處于周期轉(zhuǎn)變的時(shí)代，這種周期轉(zhuǎn)變對(duì)行業(yè)波動(dòng)性的影響，要深刻且長(zhǎng)遠(yuǎn)得多。加上上述種種原因給行業(yè)帶來(lái)的震蕩，因此云服務(wù)市場(chǎng)的寒冬暗夜，將會(huì)很長(zhǎng)很長(zhǎng)，市場(chǎng)出清成為了不可避免的進(jìn)程。

在這樣的勢(shì)態(tài)下，最困難的無(wú)疑是云服務(wù)、CDN領(lǐng)域的長(zhǎng)尾小廠商。這類廠商已經(jīng)呈現(xiàn)出抱團(tuán)的趨勢(shì)，比如云端網(wǎng)絡(luò)、又拍云、帝聯(lián)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)合起來(lái)，開展戰(zhàn)略合作。這在當(dāng)前環(huán)境下不失為一條“過(guò)冬”的路子。但是筆者認(rèn)為，對(duì)于小廠商而言，如果看不到很大的希望，有沒(méi)有足夠的過(guò)冬的糧草的話，那么當(dāng)斷則斷、該賣則賣或許才是最好的策略，越往后拖，市場(chǎng)上的“云資產(chǎn)”越多，往往越貶值。

對(duì)于中型廠商來(lái)說(shuō)，則是要立馬停止價(jià)格戰(zhàn)，不要因?yàn)檫€存有點(diǎn)糧草，就陷入和其它廠商、甚至是大廠商的價(jià)格戰(zhàn)中。對(duì)行業(yè)里的廠商而言，價(jià)格戰(zhàn)沒(méi)有贏家，不妨勇敢跳出價(jià)格戰(zhàn)的“囚徒困境”，找出自身產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)等方面的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，這樣才能更好地為客戶提供解決方案。要知道，價(jià)格也未必就是客戶進(jìn)行選擇的第一考量因素。另外，對(duì)中型廠商而言，如果有機(jī)會(huì)的話，還是要盡量多拿融資，哪怕降低點(diǎn)估值都不在乎，還是老話說(shuō)得好：手里有糧心中不慌。

至于大廠商，雖然短期內(nèi)沒(méi)有生存危機(jī)，出清離場(chǎng)一時(shí)半會(huì)也輪不到他們，但是也要切記一點(diǎn)：誰(shuí)家的錢都不是天上飄來(lái)的。如果還一味地?zé)嶂杂趦r(jià)格屠殺的游戲的話，那么不僅不一定能立馬清空競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，反而可能讓自己處于尾大不掉的尷尬。

而且，相比于“墻外”的競(jìng)爭(zhēng)，有時(shí)候“墻內(nèi)”的競(jìng)爭(zhēng)，更加殘酷。換句話說(shuō)，在同一個(gè)“大體系”里，當(dāng)周期不改、寒冬延續(xù)，到了大廠商也得斷臂求生的時(shí)候，賠錢業(yè)務(wù)自然會(huì)被首要考慮處理的。騰訊的SOSO、拍拍，百度的音樂(lè)，阿里的來(lái)往，這些BAT的親兒子都有可能或被賣掉或被拋棄，TMT行業(yè)還會(huì)有什么一定是“非賣品”呢?

結(jié)語(yǔ)

對(duì)于云服務(wù)、CDN行業(yè)而言，當(dāng)下的痛苦是：知道有希望，但是希望沒(méi)有時(shí)間表。因此，在寒冬暗夜之時(shí)，行業(yè)更要遠(yuǎn)離反周期、反商業(yè)的事情，而是要回歸商業(yè)本質(zhì)，尊重時(shí)間沉淀性，敬畏技術(shù)的底色性，注重人本的能動(dòng)性。唯有如此，才能有朝一日迎接春天的到來(lái)，不至于死在“黎明前的黑暗”。