老實(shí)說，客戶可能并不在意投資經(jīng)理其使用的那些花哨的人工智能工具?？蛻糁魂P(guān)心四件事：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益、持續(xù)的超額收益(α)、及時(shí)的回復(fù)、建議和個(gè)性化服務(wù)，以及自己是否越來越富有。

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為此，投資管理公司可以使用人工智能來管理風(fēng)險(xiǎn)，從另類數(shù)據(jù)中獲取投資洞察，進(jìn)行自動(dòng)化分析并開展客戶報(bào)告。

首先，讓我們來看看目前和未來AI在投資管理中的應(yīng)用，接著探討投資經(jīng)理如何識(shí)別高價(jià)值的AI應(yīng)用機(jī)會(huì)，并與AI初創(chuàng)公司共同制定解決方案。

人工智能在投資管理中的應(yīng)用

人工智能可用于支持前臺(tái)和后臺(tái)工作，包括投資分析、風(fēng)險(xiǎn)管理和報(bào)告生成等管理任務(wù)。人工智能可以為投資管理公司增值的三個(gè)領(lǐng)域：

• 風(fēng)險(xiǎn)管理：使用機(jī)器學(xué)習(xí)管理投資和投資組合風(fēng)險(xiǎn)。
• 投資洞察：用機(jī)器學(xué)習(xí)和計(jì)算機(jī)視覺分析另類數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)零售店業(yè)績、商品供應(yīng)和一般經(jīng)濟(jì)活動(dòng)情況。
• 分析和報(bào)告：使用自然語言處理(NLP)為客戶提供定制的報(bào)告，并為分析師匯總財(cái)報(bào)電話會(huì)議和年度報(bào)告。

將人工智能應(yīng)用于這些領(lǐng)域會(huì)大有好處。經(jīng)過改進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理和數(shù)據(jù)洞察會(huì)帶來更好的投資結(jié)果，使用人工智能進(jìn)行自動(dòng)化分析并生成報(bào)告可以節(jié)省分析人員的時(shí)間和金錢，為客戶提供定制的按需報(bào)告增添個(gè)性化服務(wù)的元素，增加了客戶信任度，提高了客戶滿意度。

利用機(jī)器學(xué)習(xí)管理投資風(fēng)險(xiǎn)

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圖源：unsplash

貝萊德是一家領(lǐng)先的投資管理公司，它為投資經(jīng)理提供的操作系統(tǒng)Aladdin，可以更精確地管理投資組合的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

Aladdin聲稱系統(tǒng)內(nèi)置有機(jī)器學(xué)習(xí)工具來監(jiān)控和降低投資組合風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)已吸引包括貝萊德在內(nèi)的200多家機(jī)構(gòu)使用。系統(tǒng)其每天可以自動(dòng)監(jiān)測(cè)2000多個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)因素(如利率、匯率)，并模擬不同經(jīng)濟(jì)情景下的投資組合績效。

使用Aladdin系統(tǒng)的投資管理公司可以提高其人力投資組合經(jīng)理的技能。人類經(jīng)驗(yàn)與人工智能處理能力的結(jié)合，可以比二者單獨(dú)構(gòu)建、測(cè)試和重新平衡投資組合更加高效。

用人工智能分析另類數(shù)據(jù)，獲取投資洞察

大家都會(huì)分析來自美國證券交易委員會(huì)(SEC)發(fā)布的文件、新聞、彭博社資訊等傳統(tǒng)投資數(shù)據(jù)，分析師想要從這些傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中找到其他人都忽略的投資洞察，可能性很低。

投資經(jīng)理們?cè)絹碓蕉嗟赝ㄟ^分析另類數(shù)據(jù)來獲取投資洞察，包括衛(wèi)星圖像和手機(jī)地理位置數(shù)據(jù)。

利用衛(wèi)星圖像預(yù)測(cè)零售店銷售額

圖源：Quartz

零售店停車場(chǎng)的衛(wèi)星圖像可以作為零售銷售和同店銷售增長的早期預(yù)測(cè)。上圖顯示了塔吉特百貨公司旁邊停車場(chǎng)的衛(wèi)星視圖。有權(quán)訪問這些數(shù)據(jù)的投資分析師可以精準(zhǔn)地計(jì)算出汽車數(shù)量，并追蹤停車場(chǎng)的交通狀況。

假設(shè)停車場(chǎng)車位占用率和商店收入之間存在很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系，投資者可以在塔吉特(Target)或沃爾瑪(Walmart)等零售商披露季度財(cái)務(wù)報(bào)表前下注，這可能是一個(gè)強(qiáng)大的α數(shù)據(jù)來源。

從人工智能的角度來看，這是如何實(shí)現(xiàn)的?是計(jì)算機(jī)視覺和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合，能夠識(shí)別并統(tǒng)計(jì)衛(wèi)星圖像中停放的汽車數(shù)量。

利用手機(jī)地理位置數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

當(dāng)我們從新冠肺炎疫情中逐漸走出來時(shí)，投資者們都在問經(jīng)濟(jì)活動(dòng)復(fù)蘇的速度會(huì)有多快——這些活動(dòng)不僅是在股市，而且是在人們生活的街頭巷尾。我們或許可以通過分析人群移動(dòng)和人們手機(jī)中的地理位置(GPS)數(shù)據(jù)得到部分答案。

左圖為佛羅里達(dá)海灘手機(jī)移動(dòng)追蹤圖，右圖為美國手機(jī)移動(dòng)追蹤圖。| 圖源：CNN

在新冠疫情最嚴(yán)重的時(shí)候，CNN報(bào)道了兩家科技公司，X-Mode和Tectonix是如何在2020年3月追蹤到佛羅里達(dá)海灘春假游客的手機(jī)定位數(shù)據(jù)的。這兩家公司能夠追蹤到這些手機(jī)(及其持有者)離開海灘后的去向。一張定位地圖顯示了這些人在美國各地的住處。

當(dāng)世界各地彼此開放時(shí)，匿名地理定位數(shù)據(jù)可以追蹤購物區(qū)、旅游區(qū)和經(jīng)濟(jì)中心的人類活動(dòng)。在官方數(shù)據(jù)公布之前，這些數(shù)據(jù)可以作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的早期信號(hào)。例如，可用于洞察用于分析酒店業(yè)投資。機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)可以根據(jù)過去的運(yùn)動(dòng)模式預(yù)測(cè)人群的移動(dòng)方向。

用自然語言處理的自動(dòng)分析和報(bào)告

1. 自動(dòng)化投資分析

往日(幾年前)，分析師們會(huì)花大量時(shí)間仔細(xì)研究年報(bào)、行業(yè)新聞和財(cái)報(bào)會(huì)議電話，來了解一家公司的經(jīng)營狀況。

如今，人工智能的分支——自然語言處理(NLP)能夠“閱讀”這些報(bào)告、文章和通話記錄，可以從年度報(bào)告中提取洞察并總結(jié)重點(diǎn)。情緒分析工具可以分析財(cái)報(bào)會(huì)議電話記錄，從而確定管理層對(duì)公司前景的積極或消極程度。

Alpha-Sense等人工智能初創(chuàng)公司為機(jī)構(gòu)投資者提供了這些工具。類似的NLP工具也可以應(yīng)用到新聞和社交媒體數(shù)據(jù)分析中，處理人類分析師無法企及的海量數(shù)據(jù)。對(duì)分析師來說，好消息是，他們現(xiàn)在可以不受約束，專注更多增值分析和α數(shù)據(jù)生成分析。

2. 定制的客戶報(bào)告和按需信息

自然語言生成(NLG)是一種與NLP相關(guān)的技術(shù)，可以從底層數(shù)據(jù)自動(dòng)生成文本內(nèi)容。投資經(jīng)理可以使用這項(xiàng)技術(shù)定期自動(dòng)生成客戶報(bào)告，甚至可以按需為客戶提供市場(chǎng)洞察服務(wù)。

根據(jù)2019年《紐約時(shí)報(bào)》的一篇報(bào)道，彭博社一直在使用自動(dòng)報(bào)道來撰寫多達(dá)三分之一的新聞報(bào)道。這篇報(bào)道指出，彭博社并非個(gè)例，對(duì)沖基金也在用自動(dòng)報(bào)告來為客戶提供市場(chǎng)信息。投資經(jīng)理可以自動(dòng)生成報(bào)告以降低成本并節(jié)省內(nèi)部時(shí)間。更重要的是，向客戶提供及時(shí)的報(bào)告和增值洞察將提高客戶滿意度和公司聲譽(yù)。

標(biāo)識(shí)高價(jià)值人工智能用例并部署人工智能解決方案

投資管理公司將從人工智能中獲益匪淺。為此，企業(yè)必須考慮以下幾點(diǎn)：

• 人工智能用例標(biāo)識(shí)：我們可以利用人工智能處理哪些最具回報(bào)價(jià)值的商機(jī)?我們可以使用哪些人工智能技術(shù)?
• 人工智能優(yōu)先化：如何根據(jù)用例和時(shí)間范圍劃分人工智能項(xiàng)目的優(yōu)先等級(jí)?
• 數(shù)據(jù)獲取：我們需要什么類型的數(shù)據(jù)?在哪里獲取?
• 人工智能供應(yīng)商合作伙伴關(guān)系：我們?nèi)绾闻c人工智能初創(chuàng)公司合作，共同制定針對(duì)我們獨(dú)特需求的人工智能解決方案?

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圖源：unsplash

1. 用例標(biāo)識(shí)

標(biāo)識(shí)人工智能用例源于獲得人工智能意識(shí)。高級(jí)投資管理人員了解自身行業(yè)和客戶需求，但可能還需要清楚人工智能的功能。這種基本的人工智能意識(shí)將有助于管理人員將人工智能如何幫助公司及其客戶的內(nèi)容概念化。

人工智能意識(shí)和教育的渠道可為在線課程、企業(yè)培訓(xùn)、人工智能顧問或與公司關(guān)系密切的人工智能供應(yīng)商。當(dāng)一個(gè)值得信任的顧問或人工智能供應(yīng)商與員工一起標(biāo)識(shí)用例時(shí)最為有效。通過與公司的管理層和業(yè)內(nèi)專家合作，人工智能供應(yīng)商和顧問可以為公司最具回報(bào)價(jià)值的商機(jī)標(biāo)識(shí)人工智能用例，無論是風(fēng)險(xiǎn)管理、另類數(shù)據(jù)洞察還是自動(dòng)化分析。

利用人工智能供應(yīng)商和顧問進(jìn)行用例標(biāo)識(shí)的另一個(gè)好處是，他們可以闡述(也可能提供)部署解決方案所需的人工智能方法和工具。

2. 人工智能優(yōu)先化

由于時(shí)間和資源有限，公司不能一次推出多個(gè)人工智能解決方案。最好先淘汰那些“速贏”項(xiàng)目，即那些能迅速產(chǎn)生可測(cè)量影響的小項(xiàng)目。例如，一家投資管理公司獲得并部署了一個(gè)智能機(jī)器人流程自動(dòng)化(RPA)工具，該工具使用人工智能來自動(dòng)化管理日常工作流程。

在人工智能學(xué)習(xí)曲線上取得進(jìn)展之后，企業(yè)可以轉(zhuǎn)向他們確定的更高價(jià)值的人工智能用例。所以把人工智能計(jì)劃分成短期/中期/長期項(xiàng)目是有意義的。通過這種方式，成本得到控制，利益得到疊加，并且人工智能計(jì)劃隨著時(shí)間的推移不斷得到驗(yàn)證。

3. 數(shù)據(jù)獲取

投資管理公司人工智能項(xiàng)目的大部分?jǐn)?shù)據(jù)都是內(nèi)部數(shù)據(jù)。但是，其仍然存在統(tǒng)一數(shù)據(jù)源和數(shù)據(jù)清理的問題，這也是極其重要的，其他數(shù)據(jù)來自彭博社和路透社等金融數(shù)據(jù)供應(yīng)商。

另類數(shù)據(jù)，如上面提到的衛(wèi)星圖像和匿名地理位置數(shù)據(jù)，來自專門的另類數(shù)據(jù)供應(yīng)商。在審核這些供應(yīng)商時(shí)，公司必須：

• 確保供應(yīng)商不使用重要的非公開信息。因?yàn)檫@可能使投資經(jīng)理面臨內(nèi)幕交易指控的風(fēng)險(xiǎn)。
• 確保可以輕松地將供應(yīng)商數(shù)據(jù)集整合到你的AI模型中。
• 檢查供應(yīng)商數(shù)據(jù)是否僅使用機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行了標(biāo)記，或者是否有人執(zhí)行二次檢查以提高標(biāo)記準(zhǔn)確性。
• 考慮數(shù)據(jù)供應(yīng)商明年是否仍將繼續(xù)經(jīng)營(畢竟競(jìng)爭(zhēng)激烈)。

人工智能供應(yīng)商合作伙伴關(guān)系

構(gòu)建人工智能絕非易事。只有最有能力的投資經(jīng)理才能負(fù)擔(dān)得起使用內(nèi)部人工智能團(tuán)隊(duì)，進(jìn)行一切內(nèi)部構(gòu)建。雖然企業(yè)應(yīng)該把眼光放長遠(yuǎn)一些(更大的知識(shí)效應(yīng)、數(shù)據(jù)安全、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù))，但許多企業(yè)仍然需要先達(dá)到成熟的人工智能水平。

從長遠(yuǎn)來看，僅僅出去買一堆人工智能工具是行不通的?，F(xiàn)成的人工智能產(chǎn)品可能無法滿足公司的業(yè)務(wù)需求，并且可能無法很好地與公司的數(shù)據(jù)整合。

更穩(wěn)健的策略是與值得信賴的人工智能初創(chuàng)公司和供應(yīng)商合作，共同制定人工智能解決方案。供應(yīng)商可以與公司員工(終端用戶)和公司技術(shù)和數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)合作，開發(fā)一套能夠在彼此和公司數(shù)據(jù)間都能很好地協(xié)同工作的人工智能工具。

這種戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系有助于確保人工智能解決方案的制定能夠持續(xù)進(jìn)行。作為合作伙伴，供應(yīng)商將長期了解公司的業(yè)務(wù)目標(biāo)，并可以隨著目標(biāo)的變化升級(jí)公司的人工智能工具。

圖源：unsplash

想要找到高質(zhì)量的人工智能初創(chuàng)公司和供應(yīng)商是不容易的。潛在的初創(chuàng)企業(yè)或供應(yīng)商應(yīng)具備：

• 由機(jī)器學(xué)習(xí)開發(fā)人員、產(chǎn)品經(jīng)理、軟件工程師、數(shù)據(jù)專家和業(yè)務(wù)專家組成的多元化團(tuán)隊(duì)。
• 深入了解公司所在行業(yè)。
• 具有部署跨職能和價(jià)值鏈的人工智能工具的跟蹤記錄。

大規(guī)模部署人工智能(AI)可以改善企業(yè)的所有主要職能，從而獲得持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和可觀的投資效益。規(guī)模很重要。公司投資人工智能不是為了看起來高大上，而是為了改善業(yè)務(wù)成效和解決問題。因此，人工智能解決方案必須相應(yīng)地?cái)U(kuò)展。

合作伙伴關(guān)系將有助于公司擴(kuò)大人工智能計(jì)劃，與有能力的人工智能初創(chuàng)公司和供應(yīng)商合作，可以縮短學(xué)習(xí)和發(fā)展曲線，加快進(jìn)程。最后，每個(gè)公司的人工智能歷程都是獨(dú)一無二的。標(biāo)識(shí)高價(jià)值的用例，制定一個(gè)計(jì)劃，挑選公司合作伙伴，建立可以持續(xù)下去的事情，AI會(huì)為你創(chuàng)建更大的價(jià)值。